上周和做土建工程的发小撸串，他举着啤酒杯跟我唠：“上个月我同事买中核科技赚了20%，这两天又出了业绩利好，我准备把刚结的10万工程款都投进去，你帮我看看靠不靠谱？” 最近后台问中核科技的读者也特别多，有人说它是“核电设备第一股”，未来10年躺赢双碳赛道，也有人说它之前套了不少人，现在涨了快40%再进去就是接盘，今天咱们就把最新消息、底层逻辑、风险和建议都唠透，全是实打实的干货,没有半句虚头巴脑的话术。
先捋实锤：这次中核科技的最新消息到底有哪些干货？
首先咱们先把最近的官方消息列明白，别听市场上乱七八糟的小道消息，所有判断都要基于公开的实锤信息： 第一是10月12日公司发布的前三季度业绩预告：预计2024年前三季度实现归母净利润1.82亿元-2.05亿元，同比增长70%-90%；扣非净利润1.75亿元-1.98亿元，同比增长78%-101%，我特意算了下，单看第三季度，公司净利润大概在7200万-9500万之间，同比增速最高超过110%，而且这次增长没有任何大额资产处置、政府补贴这类非经常性收益，纯靠主营业务赚的钱，含金量非常高。 第二是行业层面的消息：9月底中核集团和广东省人民政府签署了战略合作协议，明确要加快推进粤东、粤西核电基地建设，后续还有5-6个新机组待审批；另外第四代高温气冷堆商用化进展超预期，中核科技作为核级阀门核心供应商，最近中标了华能石岛湾、福建霞浦两个四代核电项目的阀门订单，总金额超过1.6亿元，占去年全年营收的12%。 我有个在中核集团下属设计院工作的大学同学，今年下半年几乎没怎么在北京待过，上个月在漳州核电基地驻场了20天，前几天又去了辽宁徐大堡项目，他跟我说：“现在新批的核电项目比前两年多了近一倍，上游设备商的订单都排到2026年了，我们现在催货都要提前3个月跟厂家打招呼，尤其是核级阀门这种核心部件，基本都是优先给中核科技下订单，别家的资质过不了审。” 很多人可能不知道中核科技到底是做什么的，简单说它是中核集团旗下唯一的核级阀门上市平台，核级阀门就是核电站里控制核介质流动的“安全阀”，技术壁垒和资质要求极高，中核科技的国内市占率超过40%，是妥妥的细分赛道龙头，行业里的人都叫它“核阀一哥”。
业绩暴涨背后：是短期风口还是长期逻辑兑现？
很多人看到业绩涨了就觉得是利好，但你得搞清楚这个增长是一次性的，还是能持续好几年的，不然很容易踩“利好出尽是利空”的坑，我特意翻了中核科技近5年的财报，还有整个核电行业的政策规划，结论很明确：这次增长不是短期风口，是酝酿了快5年的长期逻辑开始兑现了。 首先是政策端的确定性给了行业足够的增长空间，双碳目标提出来之后，大家之前都盯着光伏风电，但这俩都是“靠天吃饭”的不稳定能源，储能成本现在还下不来，而核电是唯一能24小时稳定供电的零碳基荷能源，地位一下子就上来了，国家能源局的规划是2030年核电装机量要达到8000万千瓦，2035年要超过1.5亿千瓦，现在咱们国家的核电装机量才5600万千瓦，相当于未来11年要翻接近3倍，平均每年要新批10-12个机组，而2019年之前每年才批3-4个，这个增量是非常确定的。 其次是国产化替代的红利全落到了龙头头上，我之前去江苏调研过一家做普通工业阀门的工厂，老板跟我吐槽说：“我们也想做核级阀门的生意，但是光资质审核就要3年，还要在模拟核辐射、高温高压的环境下做上万次测试，没有国家队背景根本拿不到资质，现在国内能做高端核级阀门的就那两三家，中核科技占了近一半的份额，别人根本挤不进去。”之前咱们国家三代核电的高端阀门有60%靠进口，现在国产化率已经超过90%，原来被外企赚走的钱现在都到了国内龙头的口袋里，这部分的增量比新增项目还要大。 最后咱们再看公司本身的产能储备：去年中核科技在江苏苏州投的新厂区已经投产了，产能比之前翻了一倍，刚好赶上这一波行业订单爆发的周期，今年前三季度的订单量已经超过了去年全年，明后两年的业绩基本已经被订单锁死了，只要不出现大的安全事故,增长确定性非常高。
普通投资者最关心的：现在入场中核科技是吃肉还是接盘？
我知道大家最关心的不是逻辑有多顺，而是现在16块多的价格，买进去能不能赚钱，会不会被套，我先给大家说个我身边的真实例子：我发小的那个同事，今年4月份在11块钱的位置买了20万中核科技，拿到9月份涨到16块就卖了，赚了快10万；但他另一个朋友是2021年核电板块炒到高点的时候，20块钱买的，套了快2年，今年9月份才刚解套就卖了，一分钱没赚还亏了两年的利息。 所以要不要买，首先得看你是赚什么钱，能拿多久，我把乐观逻辑和风险点都给大家列出来，你自己对照着判断： 先说好的方面：第一是估值不算贵，现在中核科技的动态PE大概是24倍，对比同是新能源赛道的光伏龙头30倍PE、风电龙头28倍PE，核电设备的增长确定性比光伏风电还高，估值反而更低，就算现在进场，也不算买在估值高位，第二是行业还处于景气周期的初期，现在核电的新机组审批才刚放开2年，设备交付的高峰期要到2025-2027年才会到来，也就是说公司的业绩增长最快的阶段还没到，现在属于提前布局的窗口。 再说说大家必须要知道的风险，我从来不会只吹一个标的有多好，风险才是决定你能不能赚钱的核心：第一是政策风险，核电的审批节奏完全由国家把控，福岛事故之后咱们国家停批了3年核电项目，整个板块的股价跌了快50%，如果未来出现核电安全事件，或者审批节奏放缓，板块肯定会出现大幅回调，第二是原材料波动风险，中核科技的生产成本里，特种不锈钢、合金材料占了60%，如果明年大宗商品涨价，公司的毛利率会被挤压，业绩可能不及预期，第三是短期波动风险，今年年初到现在中核科技已经涨了42%，不少提前布局的资金已经有了浮盈，利好出来之后很可能会有获利盘出逃，你要是现在追高，短期被套10%-15%是很正常的事。 我个人的观点是：如果你是能拿2年以上的长期投资者，现在逢低分批布局是没问题的，核电赛道的长逻辑够硬，龙头的业绩确定性够高，拿2-3年赚个50%以上的收益概率很大；但如果你是想赚快钱，指望买进去一两个月就涨30%，我劝你别碰，这种周期成长股的特点就是半年不涨，一两个月涨完一年的涨幅，拿不住的话大概率是追高被套,割肉离场。
给普通人的核电赛道投资建议：别光盯着中核科技，这几个坑一定要避开
我做了10年财经内容，见过太多散户听别人说某只股票好就all in，最后亏得一塌糊涂的例子，不管你要不要买中核科技，这几个建议我都希望你能听进去： 第一，绝对不要all in单一股票，就算你再看好中核科技，它的仓位也不要超过你总股票仓位的20%，2022年的时候有一家核电设备企业，因为交付的阀门出现质量问题，直接被中核集团取消了供应商资格，股价连续3个跌停，如果你把所有钱都投进去，根本扛不住这种黑天鹅事件，我身边有个老股民，2021年把家里准备买房的60万都买了中核科技，套了两年之后去年忍不住割肉了，亏了20多万，本来准备买的学区房也没买成，孩子上学都受了影响，真的没必要。 第二，如果你不会选个股，或者风险承受能力比较低，可以买相关的行业ETF，比如核电ETF、高端装备ETF，这些ETF里前十持仓里基本都有中核科技、东方电气这些核电龙头，波动比个股小很多，不用天天盯盘，只要行业涨你就能赚到钱，特别适合平时要上班、没太多时间研究股票的普通人。 第三，不要追高买利好落地的股票，这次中核科技出业绩预告之后，当天高开3%，收盘反而跌了1%，很多早上追高的人当天就亏了4个点，我一直跟大家说，利好出来之前股价已经涨了一波的，利好落地之后别着急买，等回调个10%-15%再分批买，成本能低不少，心态也会好很多。 第四，一定要搞清楚自己的投资周期，核电赛道是慢赛道，不是今年买明年就能翻倍的风口，它的业绩释放是逐年兑现的，股价也是慢涨的趋势，中间会有很多次回调，你如果只能拿3个月，真的不建议买，不如去炒热点题材，我有个远房阿姨，2020年听朋友说中核科技好，买了10万块，拿了半年没涨，看到白酒涨得好就卖了去买白酒，结果刚卖完中核科技3个月就涨了40%，她买的白酒反而套了25%，来回亏了快一半，就是因为没搞清楚自己能拿多久。 最后还是要跟大家说一句：投资永远是赚你认知内的钱，你如果看不懂核电的逻辑，只是听别人说中核科技能涨就买，那就算你这次运气好赚了钱，下次也会凭实力亏回去，我给我那个发小的建议是，先拿2万块试试水，要是后续跌了10%就再加一点，拿得住2年就投，拿不住就干脆别碰，老老实实把钱存定期比什么都强。 （注：本文仅为个人观点分享，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。）
还没有评论，来说两句吧...