什么是指数基金定投(投资指数基金真的靠谱吗)

什么是指数基金定投，投资指数基金真的靠谱吗？

投资指数基金真的靠谱吗？我们来看看股神巴菲特怎样用事实证明了投资指数基金有多靠谱。

从1993年开始，巴菲特就一直向普通投资者（散户）推荐购买指数基金，理由是散户想要持续主动的战胜市场是不可能的，而购买指数基金可以躺着赚到市场的平均收益。并且他还在2005年就设下了百万奖金的赌局，以十年为期，赌对冲基金无法跑赢标普500指数基金的收益率。

终于到了2007年，门徒对冲基金投资公司的创始人泰德出来应战，他选了5只FOF基金（基金的基金），以其平均业绩来跟巴菲特的标普500指数基金对战。

事实证明，2008-2017十年间，巴菲特的标普500指数基金总收益率125.8%，年均收益率8.5%，而泰德的5只对冲基金的平均总收益为36.3%，平均年收益仅为2.96%，可以说指数基金大获全胜！

指数基金为什么那么厉害？一是因为低廉的管理费率，对冲基金（私募基金）有20%的业绩提成+2%的管理费都贡献给了基金公司，实际上投资者能分到的投资收益并不多；二是从大数据来看，对冲基金、私募基金长期的收益率总是跑输市场的，而指数基金是跟随市场，因此只要投资指数基金就能享受到优质大型公司的发展红利。这就是投资指数基金可以躺站的原因。它并不需要投资者去主动的选股和择时，指数基金的投资标的就是市场上的优秀的成熟的公司，只要持有的时间足够长，总是能获得正收益的。

定投股票指数基金什么意思？

定投股票指数基金是一种投资策略，指的是定期定额地购买股票指数基金。股票指数基金是一种投资工具，追踪特定股票指数的表现。定投意味着无论市场涨跌，定期投资相同金额，以分散风险和长期投资为目的。这种策略可以帮助投资者避免市场波动的影响，平均购买成本，长期获得市场回报。定投股票指数基金适合长期投资者，具有简单、低成本和稳定的特点。

为什么指数基金是定投的首选？

基金定投的初衷其实就是为了给不熟悉资本市场、没有时间和能力挖掘个股但是又希望参与市场行情的人设计的，并且定投淡化了择时概念，希望以时间换空间，对缺乏经验的投资者来说确实是个不错的选择，对定投还不了解的小白朋友，可以参阅公号CC读财，小白入门必备，5步读懂基金定投！一文，轻松了解基金定投是怎么回事。

从投资理念上来说，基金定投的目标和指数投资不谋而合，因为定投本身就不是一个投资收益最大化的方案，它的目的仅仅是为了跟上资产的平均收益率，从投资行为来看基金定投与指数投资都是一种相对消极的手段，因为都不求能买在最低，卖在最高；从时间周期看，两者都讲究的长期投资，都是一种以时间换空间的投资行为。

另外，由于定投期限长的特点，所以使它对所选择的底层资产的风格稳定性要求比较高，而主动基金的主观性难以保障长期受益的稳定性，因为主动基金产品会受基金经理情绪、行为模式变动的影响，所以往往难以保持长期的风格稳定，如果基金经理发生变更，往往也容易产生“风格漂移”的现象，这就大大加大了定投长期目标实现的不确定性。

但是，指数基金（包括ETF）以跟踪指数为目标，不依赖于基金经理的主动管理能力，能够保证长期的风格稳定，是投资者追求市场平均收益的最优选择。

最后，从长期来看，大多数主动基金难以战胜代表市场的指数基金。

大佬迷弟巴菲特，就曾连续11次在公开场合向投资者推荐指数基金。

所以总结一下，指数基金定投的优点有以下几点：

平均投资，避免择时 。

规避了选择基金经理的烦恼。

指数涵盖多只标的成份股，降低了“个股”风险。

注：个股往往存在着各种难以预料的风险：如黑天鹅事件、做假账、停牌等等，往往让投资者“防不胜防”只能“欲哭无泪”；而指数基金的投资则非常分散，因此可以大大规避类似的风险。

下面来看看挑选定投指数产品有哪些基本原则？

一、指数长期前景可期。

定投最终的收益来源于指数长期向上，长期趋势向下的指数定投是无效的，所以从这个原则出发，定投行业、主题指数对投资者要求更高，而宽基指数则相对容易一些。

二、指数短期波动较大。

波动小的指数均摊成本的功能不能有效发挥，而且正是由于波动大，投资者难以把握，才需要通过定投在时间序列上分摊成本。

三、指数应具有明确的代表性。

指数最好对“某个市场、板块、风格、行业或主题有较强的代表性”。

例如，希望通过定投上证综指产品来追求A股市场平均收益就不是一个好选择。

四、指数应为非强周期性品种。

定投选取的指数周期性不能太强，强周期指数以轮动收益为主，长期不一定有向上的趋势。因此，对证券、有色等强周期行业指数的定投值得商榷。

有些财经专家一直提倡定投指数基金？

因为现在说行情说股票都是来回被打脸，但是他们不说话就拿不到出场费稿费站队费等等，所以暂时只有说定投了，反正一两年内看不出好坏，你放心，行情稍微好一点，他们就会跟灰太狼一样，我一定会回来的……

定投指数基金总能赚到钱？

定投指数基金总能赚到钱，这句话有道理吗？

众所周知，基金单笔一次性投资和定投在功能上的区别在于：前者以投资为主；后者兼具强制储蓄与投资双重功能。由于基金定投每月分散投资，风险相对较低，克服了股市变化无常带来的系统性风险。

两者也适合不同的投资群体，单笔投资适合那些闲置资金较多或者能自主选择入市时机的投资者；而基金定投则比较适合普通的工薪阶层和大多数的投资大众，相当于每月结余的强制储蓄进行投资，且投资者无需考虑入市时机的问题。

到底是定投好还是一次性投入？定投的话又都投什么标的好？一直很困惑。

对于我这样的数据控想得出结论自然少不了历史数据对比。现在就把我近期分析的数据及结论呈现给小伙伴，大家一起讨论。找到最合适的基金投资方法。

为了较好的覆盖模拟所有投资情景，我选取了上证指数3个典型时间点分别选取3个区间模型进行了分析。并且由于我基本只投资股票型基金，因此所有的数据基本都是基于股票基金得出，混合配置基金可以认为类似。

1.样本时间：

区间一：2005年6月3日——2014年12月27日

特点：穿越牛熊的全周期代表，包含06、07年上证牛市前的最低点。

区间二：2007年10月16日——2014年12月27日

特点：长熊的代表，上证指数最高点6124点，进入长期熊市。

区间三：2008年10月28日——2014年12月27日

特点：震荡市的代表，进入上证指数一轮狂跌后到1664点，进入了长熊震荡周期。

2.样本基金

分别选取每个区间中股票型基金前10、后10及指数型基金进行一次性投入和定投的收益对比。区间三由于符合条件的基金数量较少，因此加入了混合基金。具体选取的样本欢迎查看原帖。

选取样本的过程中排除了区间内成立的基金，即样本必须是完全在选取的区间内的收益。

3.收益说明

同时表格中定投收益由于没有计算分期投入的时间成本，没有进行年化收益计算。数据稍有偏差，但是仍然不妨碍定性对比。

区间一：穿越牛熊的全周期

（2005年6月3日——2014年12月27日）

注：由于此期间完全满足跨越整个区间的股票基金样本太少，因此又加入了混合型配置基金进行对比。

发现：

i）一次性投入股票型基金和混合配置基金秒杀指数基金，投资指数基金又在股票和混合基金的平均水平以下，也就是说你只要用点心挑选主动基金，挑选前50%的基金，跑赢指数的概率很大。

ii）定投基本也是极大摊平了区间收益，同时如果定投指数基金的话，还是能保证收益在所有主动型基金定投收益中处于前列。

区间二：长熊市

（2007年10月16日——2014年12月27日）

发现：

i）将前10和后10的股票基金收益率进行平均后，一次性投入平均收益是-14.27%，而投资指数基金的话更是-34.26%，仅中小板指数一只基金超过了股票基金的平均值。

在指数单边下跌后期震荡的行情中，所有的99只跨越整个周期的股票基金只有21只基金达到了正收益。

（估计有小伙伴严重质疑我的结果了，现在基金排行大片的正收益，怎么只有21只，请注意前提是我只观察了样本跨越整个周期股票基金，也就是在2007年10月16日前成立的股票基金）

ii）如果采用定额定投，定投参数设置见下图。从表格中可以看出一次性投资指数基金全面负收益的情况下，定投却获得了13%-37%的正收益。而且股票型基金的投资也是定投完胜一次性投入。同时此时定投指数型基金也能比较容易的获得稳定收益，大概排在股票基金定投的前列。

区间三：震荡周期

（2008年10月28日——2014年12月27日）

发现：

i）在指数大跌见低后的长期震荡市中，一次性投入股票基金的收益却远大于指数基金，指数型基金的只在股票基金的平均水平。只有中小板指数是跑赢区间股票基金平均收益，上证指数和沪深300等大盘指数只和股票基金的平均收益基本持平。

ii）在这波行情中，定投收益也极大的摊平了整体区间收益，甚至个别股票基金出现了一部分负收益。此时如果选择定投的话，最好选择指数型基金定投，收益水平大概在整体股票基金定投收益的前1/3。

1.无论何种行情，再次验证了本文开头的那句话：

针对一次性单笔投入更像是一种投资，只要稍微挑选一些前1/3收益的主动型股票或者混合基金，跑赢指数应该没问题；

而定投更像是一种理财手段，强制储蓄抵抗系统风险，当然收益也不会太高，也不会太差。从以上分析，我认为如果选择定投的话，还是尽量选择指数基金定投，无论是在单边市还是震荡市，指数基金的定投都是处于其他主动型基金定投收益中前列。

2.定投指数基金在单边下行行情中和单边上行行情中，摊平收益都非常明显，也就是抗跌也抗涨，总体不差。

那么如何在定投指数基金和股票基金时获得较高利益呢，个人认为定投收益与赎回点前期的收益有一定相关性，同时和波动性也有一定相关。总体而言低位时积累的份额越大，赎回点反弹越大，收益越高。

同时如果回撤太大，也会摊平一些收益。如果能在回撤之前及时赎回，即大微笑曲线右边顶端赎回是最理想情况。

以上分析，如有什么思路上错误或者模型的不正确，欢迎讨论指正。谢谢 ！

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