被严重低估的医药股票(是否意味着牛市已经结束)

被严重低估的医药股票，是否意味着牛市已经结束？

K线角度，首先更正昨天复盘的错误，在昨天的复盘下方评论也有知友给我指出

的确是我昨天复盘中的错误，昨日前日在空头孕育线后下跌，为内困三日翻黑。

今天的K线，上证长阴跌破上方几日的小盘局，长阴破盘局，偏空解读

创业板今天就是真的无明确多空意义了，不过下方的量价节点2577.48，在接下来的回调当中如果不跌破，短时间就能再上创新高，如果跌破，整理时间就要相对拉长

成交金额角度，两个指数都走了最不好的模式，低于五日十日均量，五日扣抵量，因为十日均量扣抵低所以略高于。

今天也直接大跌跌破十日线

最坑爹的事情是中芯国际的挂牌上市

479亿的成交金额

今天上证多少？

6794亿，扣除掉这一档股票，今天的实际成交金额更低。

当然，今天大跌的幅度全归咎于技术面也没必要

个人认为，主要是以下事件

这是干嘛？比MYZ还恶劣啊，直接冷战了啊，今天这个事情呢，不管是广大散户还是监管机关，应该都无法预料到会来这么一出

当然，现在还没有真实的出来，如果出来，性质特别恶劣

因为GCD的基数，单单只算直系亲属，就要占我国三分之一四分之一去了吧

如果七大姑八大姨也算……

极大可能只是川政府为了选票搞的事情

（如果放这条新闻链接，有违规定，请通知我删除）

关于今天这个下跌的结果，算是超预期和想象的完成了这天的预判

然后是今天的结构，前排得话

银行是技术面跌到位置了，

20日均线依然还有很长时间扣抵低量低价区，未来两周内，20日均线都还是支撑

同时基于一些技术指标统计学的因素，接下来不易继续连续大跌，弱的话盘整，强的话反弹

半导体没什么好说的，上了一个大家伙中芯国际，涨200%，抵消了板块内大批股票跌停带来的点数减少，今天是失真的。

然后说说今天的后排

酿酒医药啥的没说的，前边涨多了，现在回调

今天要重点提一提的是这些板块和指数

包括保险证券，上证50沪深300在内的权重板块和权重指数

在上边银行板块所说的技术指标统计学因素方面和银行板块一样，不易继续连续大跌，弱的话盘整，强的话反弹。

中证500里因为包含很多权重是之前大涨的医药酿酒科技之类，技术指标统计学的数字差一点到极值，但明天再稍微跌一丁点，也就到了，而且和银行板块一样，中证500的20日均线均量接下来也半个月扣抵低量低价。会是支撑。

所以由以上的结构的分析结论是，急跌差不多到位，即将进入盘整或者反弹

只是今天这么一跌，比如科技板块很多指标股都跌破量价节点，（沪硅（科创板因为交易制度原因还不确定现有量价节点标准是否适用，观察一段时间再说）长电，中环，晶方，捷捷等（和半导体板块一样过前高的个股））

是否代表这需要整理一段时间就要纳入考量

另外有不少知友在问我这两天的操作

如同之前的交易计划，左侧的海螺和铁建还是按部就班的机械操作

右侧的话是按设定条件单，不看盘的，今天盘中条件单比如通富微电，破了之前最高浮盈的一半的条件单止盈三分之一，跌破量价节点27.51止盈三分之一，成本线上方15%设定的最后一份止盈，今天盘中也触发……

全部止盈掉了，收到信息后看了看，下午月线又接回了三分之一（感觉接了飞刀啊，扣抵低价低量区同时技术指标统计学因素也不容易继续大跌，会进入盘整或者反弹，下来靠近季线半年线再考虑接回来）

海鸥没触发任何止盈，就没任何动作

老板电器未触发任何止盈也没动

成本线上方设的爱建集团止盈触发

九阳股份幅度止损条件单触发

格林美昨日跌破量价节点5.28止损触发

右侧交易就差不多是这样

行情是不是就此结束？

就个人角度并不这样认为

趋势没被破坏，成交金额并未急缩（昨天有知友在问怎么样趋势算破坏，就不一条条去回复了，在这统一说明）

一段确认的上涨趋势以后，完全确认趋势破坏的认定标准是跌破上涨波段的50%

那天之后的隆基股份

超过两个月的中段整理

比如这时候说隆基和半导体

那么就是确认由上涨趋势变为中段整理或者下跌（具体认定需要结合当时的量价和结构）

更早一点的苗头就是指标股或者板块跌破最近高点的量价节点。

在没出现之前都还不认为趋势改变

当然，跌破一个可以是短时间整理整理再上，但跌破两个就大概率要中段整理了

所以现在的操作计划还和之前一样

左侧交易反正按计划网格交易，不用理会大盘涨跌，右侧交易选股等合理买点，拉开成本再选合理买点加仓，盈利仓位分仓用不同方法止盈，只要不碰触止盈位，就拿好你的筹码。

但是对于新开右侧仓位请记得

用什么技术分析方法进，当看错了也要用什么方法止损出来

纪律是比你分析对看对更重要的事情，在趋势行情中，尽量别让浅套变成深套，因为一旦深套，你的操作就会很被动。

比如明确的主流出来了，你那边割不割出来买？会不会进入两难？

现在的行情板块之间轮动快，没破止损仓位可以拿，但是破了，请知行合一

震荡回调的过程中可以选股的方向还是金融，科技，军工方面

错杀的医药股有哪些？

在投资中，错杀医药股是指由于市场误判或情绪波动导致低估的医药股。一些可能被错杀的医药股包括：

1.拜耳（Bayer）：全球领先的制药公司，拥有强大的研发实力和多元化产品线。

2.强生（Johnson & Johnson）：全球医疗器械、制药和消费品公司，拥有稳定的现金流和多个研发项目。

3.阿斯利康（AstraZeneca）：全球创新型生物制药公司，专注于心血管、呼吸系统、肿瘤和免疫学等领域。

4.美国雅培（Abbott Laboratories）：全球医疗设备和诊断解决方案提供商，拥有多个增长领域和稳定的业绩。这些公司在长期投资中可能被市场低估，提供投资机会。

最长持有一支股票是多久的？

持有一只股票的长短不是根据某一个具体的时间来决定的，而是根据投资策略，根据估值，根据基本面等作出的一个综合分析，从而得出的结果。

盲目的根据时间长短来决定风险和机会，很容易让你买了跌，卖了涨。

就好比，巴菲特在美股的平均持股时间为8年左右，难道大部分的散户持股8年就一定赚？就一定是价值投资吗？

显然不是！所以，我们一定要从根本来了解价值投资和长线持股的理由，制定对的策略。

很多人都会认为，一只个股只要持有的时间长，就可以做到获利！

其实这是一个错误的认知！因为对于股市来说：

如果基本面出现了问题，你“gg”（game over，失败的意思！）如果估值处于高位，那么你“gg”；甚至，如果选择的是周期个股，那么你“gg”；

因此，最长持有一支股票一定要是根据这些因素来分析，得出一个结论，而不是盲目持有。否则有些人拿到退市股就是失败，拿着周期股浪费时间也是失败，甚至在高估泡沫的时候买入一直持有，更是失败中的失败。

下面，我就从这三点，具体给你说明下！

基本面的问题！

基本面是一只个股能否持有的核心，如果基本面出现了问题，那么在优质的个股也得立刻止损。这就和你持有多久没关系了，哪怕你今天买入，明天基本面出现了问题，你都得止损。

就好比2016年，博元投资因财务造假，属于重大信息披露违法，被依法依规终止上市，成为资本市场第一家因重大违法被终止上市的公司。又好比2018年长生生物这样的优质股，在没有爆雷、发生基本面问题之前是好股，但一旦发生了基本面变差的问题，股价就会飞流直下一路下跌，甚至严重的会退市。甚至A股市场里许多ST个股也是如此。

因此，基本面出现了问题，一定要懂得止损，无论持有的时间是长还是短，都是一个风险爆发的信号。哪怕有一次两次的失误判断（因为有些基本面变差可能不会影响股价），也不要心存歹念！

股市里风险控制第一要素的就是，不要因为1次的贪婪，毁了前面99次成功的原则坚守！

那么，基本面我们可以从哪几个角度考虑呢？

1、业绩出现连续2年左右亏损的，或者业绩出现某一年大幅亏损的。

举个例子，就好比你一家公司一年的利润才几千万，突然你亏了几个亿，甚至十几亿，那就一定有问题，要远离。

2、负债非常高，质押较大的，甚至还有连续较大规模商誉减值的。30%~60%为合理的负债、质押，超过了就是风险，需要警惕，大于了80%就是危机，要远离！而对于商誉减值来说，如果连续2-3年都有发生，并且某一年的商誉减值规模巨大，一定要远离。

举个例子，华谊兄弟就是一个典型的负债和质押过大所造成的基本面变差问题，熊市一路下跌的过程中，大股东质押屡次达到99%，几乎权质押，最后只能靠卖画，卖楼还债（上图）

天神娱乐，2018年净利润预亏78亿，期中计提49亿商誉减值，导致基本面严重受损。（下图）

3、大股东出现了严重违规行为，道德败坏行为，甚至内幕交易行为的，一定要远离，这类公司存在道德问题，即便现在没有风险，未来的风险也会触发。

就好比康得新的百亿造假，就好比新城控股董事长的猥琐儿童的行为也都是一种基本面的问题。

所以，当你发现自己手里的个股基本面出现了问题，一定要第一时间止损。这里和持有多久，多长没有关系，哪怕你是今天买入的，明天都得止损。

如果是一路跌停无法马上止损的，也要在开板后离开，避免二次下跌造成更大的损失。

投资策略和估值的问题！

股市里有不同的投资策略，有长线，有短线，有趋势，有做反弹的。长线投资里还有周期类的，有成长类的。

就好比巴菲特就是成长类的投资策略，平均持股达到了8年，他就是选择了成长股进行长期持有的投资。

而对于A股市场呢？周期股比成长股要多，并且目前A股的违规处罚力度还相对较低，所以白马股爆雷造成的损失较大，因此，周期股的投资类型可能更适合大部分的投资者。

这个时候，长期持有8年，甚至20年的策略就会显得不那么明智了。

下面我就以投资策略+估值的角度放在一起和大家解释下它们之间和风险、时间的联系！

成长股的投资核心在于，业绩和利润每年都有一个稳步提升，从而导致了估值中位数（价值核心）呈现一个较大角度的上扬。

那么当你持有的成长股估值一直低于这个估值中位数（价值核心）的时候，你就可以一直持有下去，直至超过估值中位数（价值核心）！

我举一个例子：

我们都知道的贵州茅台，它的2001年～2019年净利润年复合增长率为30.52%！这就导致了它的估值中位数（价值核心）不断提高。

因此，即便它的股价不断上涨，估值依然处于估值中位数（价值核心）的下方，那么即可长期持有。

而这个不受时间限制，受到的是股价上涨的速度和它利润增长速度对比绝对。当股价上涨幅度远远小于利润增长率，使得估值一直处于估值中位数（价值核心）下方，那么，其实它就是可以长期持有的。

反过来！

周期股呢？周期股的业绩比较稳定，处于一个箱体内的震荡，没有一个所谓的向上年化复合增长的情况，这就导致了估值中位数（价值核心）处于一个相对平稳的状态，不会向上倾斜。

这个时候，如果股价向上涨幅较大，远远高于估值中位数（价值核心），那么就会产生泡沫，从而引发下跌的风险。

而股价向下跌幅较大，远远低于估值中位数（价值核心），就会产生机会，从而引发资金的蜂拥买入。

这就形成了牛熊周期的走势，以及围绕估值中位数（价值核心）涨跌的结果。

同样我们举个例子：

下面这只股票就是一只基本面没有什么问题的，可业绩和利润也没有年化复合增长的，处于一种平稳的状态之间。

所以，它的估值中位数（价值核心）其实不会出现一个向上的倾斜，符合周期股，采用的也是周期的投资策略。

从估值面的角度分析，我们也可以看到，持有的时间有长有短！

有1年的，也有2-3年的，还有几个月的。所遵循的也就是一个估值的变化，高估的时候需要卖出，低估的时候买入，在低估到高估的这一段时间里，就是持有（紫色箭头）！

所以，不同的个股类型，需要制定不同的投资策略，而最终持有的长短完全是根据估值高低来决定的。

成长股，股价会相对的长期低估一些，自然持有的时间会长一些，但是如果碰到了高估，也需要卖出。

周期股，股价会相对的波动性强一些，持有的时间就不太确定，需要根据估值的变化而改变持有的时间长短。

结论：股市有风险，投资需谨慎，最长持有一支股票是多久的？

综上，我认为，大家需要从这几个方面去考虑问题，而不是仅仅通过持有的时间长短来判断风险。

有些个股持有的时间长了，不一定没有风险，有些股票持有的时间短，也不一定有风险。

最重要的还是得遵循以下几个原则：（概括）1、基本面出现问题，无论买入的时间多久，都应该立刻止损；

2、基本面没有问题的情况下，周期股相对持有的时间短一些，成长股相对持有的时间长一些；（时间的长短由估值高低决定）

就拿我自己来说吧，我基本都是熊市底部区域买入的，牛市高位卖出或者个股出现高估的时候卖出。那么，完全是一个牛熊周期的投资策略。

因此，持股的时间大致会在几个月~1-2年不等。就好比我年头抛售了一部分股份的这只个股，就持有了326天的时间。因为估值高了一点，才做了一点点的减仓，如果未来估值继续飙升，就会考虑清仓。

你看懂了吗？

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军工股后期发展潜力如何？

军工股后期发展潜力巨大，但很考验买卖时间，因为军工股有个共性：涨得猛，跌得也凶。

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发展潜力巨大主要是因为如下4点：

1.国家政策支持

根据中央军委日前印发《关于构建新型军事训练体系的决定》，加快构建新型军事训练体系，全面提高训练水平和打赢能力，为实现党在新时代的强军目标、把人民军队全面建成世界一流军队提供坚强支撑。国防政策方针从“强军目标稳步推进”转变为“全面练兵备战，并首次提出2027年实现建军百年目标，这意味着未来中长期内我国装备发展或将进入加速追赶期。

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2.经济发展需要

国家和平稳定发展，军工是重要保障和支撑，也是大局的重要护城河。美国过去40年经济与国防实力相匹配的结果，就是美股军工板块年化收益率位居各板块第4。受全球地缘局势动荡影响，自身军备转型升级，以及军贸出口扩大，将持续带动我国军工企业已经进入订单高景气与治理改革的共振时期。

3.军民技术发展

十四五年规划背景下，军民技术发展，包括大飞机、商用航空发动机、卫星互联网、红外、钛合金等。景气度加速上行，军工投资有望进入黄金期。国防和军队现代化将迈出重大步伐，各型新装备不断亮相，加速列装，企业产能正在扩张。

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4.高壁垒属性

军工拥有垄断性和高壁垒的特性。不是说谁都可以生产，需要一定的技术和准入条件。尤其是上游零部件，比如军工材料和军工电子领域。

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军工受到军事、政治和经济的影响，军工板块波动也比较大，可谓“涨得凶，跌得也猛”，所以，要找准节奏，择机进场和退场。目前军工板块随大盘进入调整阶段，看军工未来潜力还是要抓龙头，强者恒强在军工领域更为明显。因此，罗列如下主要龙头，供大家参考。

国防军工龙头

1、航发动力：国内领先的航空发动机制造企业。

2、中航沈飞：大型现代飞机制造企业，航空防务装备的主要研制基地。

3、中国重工：体系最完整、产品最齐全的船舶配套设备制造企业。

4、中航西飞：国产大飞机的主承制单位、总体设计单位。

5、中航光电：国内最大的军用光电连接器制造企业。

6、中国船舶：国内最大造船企业。

7、中国卫通：我国唯一拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业。

8、中航机电：主要经营航空机电产业系统。

9、中航高科：国内领先的航空复合材料原材料技术企业。

10、中国卫星：唯一的卫星制造上市公司，主营卫星制造和宇航制造。

11、中国动力：国内海军舰船及传动装备主要研制和生产商。

12、中船防务：大型综合海洋与防务装备企业。

13、航天彩虹：彩虹系列军用无人机第一。

14、中直股份：中国直升机龙头。

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中报业绩哪家强？

大家好，我是叶秋。

不知不觉，下周就是6月就要结束，即将进入7月的中报季。

5月、6月基本只要方向对了，那么就是躺赚，因为业绩处于真空期，市场会提前博弈各种预期和利好。

中报季就不一样了，机会和风险并存。

很多股票面临着证伪的风险，必须高度重视起来；当然也有股票迎来利空出尽，可能是最后一跌。

下面叶秋会简单聊聊中报季的一些投资思路，涉及新能源、消费、医药、地产链等行业，希望能帮助大家提前避开风险，挖掘不错的机会。

1、新能源

景气度：光伏＞锂电>汽车零部件>风电

光伏中报业绩肯定很不错，海外光伏需求旺盛，装机数据不断超预期。

问题是目前部分公司的股价是否会过度透支业绩，是否处于景气周期的最高点。

从业绩的能见度来看，硅料、电池片和逆变器业绩是最好的，其他的组件、设备、玻璃、光伏辅料等业绩应该比较平稳。

但现实是这段时间整个光伏行业走出一轮凶猛的贝塔行情，要谨防中报业绩不及预期的风险。

展望下半年，光伏的组件、玻璃等景气度会持续上升，同时新的电池技术变革，会催生更多的设备更新需求，可以关注光伏设备龙头迈为股份和光伏玻璃巨头福莱特。

锂电方面，锂矿的业绩还是会很爆炸，但很难再超出市场预期。

但怕就怕现在是阶段高点，所以股价翻倍后，市场偏向谨慎，这段时间基本横盘。

重点是跟踪价格走势，或者寻找到一个产业链的共赢价格，这样确定性上来了，市场也愿意拔高估值。

反而是近期大宗商品回落，动力电池的压力大幅缓解，除了宁王之外，可以多关注弹性更大的二线电池龙头国轩高科、亿纬锂能等。

锂电设备进入为期三年的高景气周期，业绩进入高增长阶段，关注龙头先导智能和困境反转的赢合科技。

汽车零部件这段时间妖股频出，但还是要留一份人间情绪。

二季度业绩肯定会很差，四五月份供应链停滞是不争的事实，业绩不可能好。

别看现在很多股票炒作起来，股价走势很犀利，但中报大概率要见光死，见手就收才是王道。

回避经营能力比较一般的十八线标的，积极布局中报业绩受疫情影响比较小，中长期逻辑完美的智能化标的。

比如中科创达、德赛西威、华阳集团等，以及热管理龙头三花智控，中报业绩会很好。

重点关注低渗透率的空悬、一体化压铸、轻量化核心标的，比如空悬龙头中鼎股份、拓普集团和旭升股份。

重点观察市场对半年报的反馈，如果中报出来后，大幅低开就是很好的布局时机，现阶段核心标的涨幅不小，还是观望为主。

2、消费

白酒

茅台

近期茅台为代表的白酒已经有所异动，很多人担心白酒半年报会很差，因为需求无法回补，光靠下半年是不顶用的。

但实际上高端白酒还是供不应求，次高端白酒还在走全国化扩张，大的逻辑还是不变，并且很多白酒股2022年PE已经到了20多倍，这个估值已经有一定的吸引力。

对于A股最好的商业模式来说，白酒的合理PE就是20-30PE，茅台可以达到30PE，其他高端白酒可以达到25PE。

当前阶段，下半年消费复苏的话，白酒还是绕不开的投资方向，可以关注茅台、山西汾酒和洋河股份。

至于其他的消费股，近期大宗商品价格回落，压制消费股的大石少了一块，下半年消费复苏的话，消费股的业绩弹性会很好。

关注调味品的涪陵榨菜和高弹性的天味食品，榨菜今年业绩会很不错，可以重点关注。

3、医药

本周港股生物医药股暴力反弹，翻倍的股票都不小，但是A股医药则比较萎靡，这是不合理的，看好A股医药的均值回归行情。

重点关注消费医药的医美（爱美客、华熙生物）、眼科的爱尔眼科和爱博医疗以及生长激素的长春高新，业绩端没有问题，市场风险偏好修复，可以高看一线。

医疗器械则看高成长的化学发光和内窥镜，跟踪半年报后的市场表现，到时候是一个不错的建仓时机，标的是新产业。

疫苗板块则看好流感疫苗的爆发，华兰生物和华兰疫苗中

地产链近期明显有机构资金涌入，主要是看好地产数据改善下的困境反转预期。

很多股票估值都是十几PE，赔率还是很不错的，下半年随着地产的复苏，大宗价格的回落，业绩弹性会很好。

但是半年报业绩会很差，不妨先看看市场对这一块的反馈如何。

如果半年报暴雷后，股价低开高走，则可以大胆建仓，说明市场的关注点在于下半年的困境反转。

家居板块，软体家居经营韧性比较好，可以关注稳健的顾家家居和弹性大的喜临门。

定制家居二季度受疫情影响，中报业绩比较弱，可以关注家居龙头欧派家居和困境反转的索菲亚。

消费建材是被低估的长牛赛道，行业集中度的故事可以讲很久，东方雨虹是最好的案例，经营实力远超同行，全年有望在25%的业绩增速，现阶段估值合理。

北新建材韧性还行，涂料和防水材料正在并购，有望打造第二曲线，现阶段估值有吸引力。

科顺股份短期有困难，正在调整业务结构，全年百亿目标不变，受益于集中度提升，一旦困境过去，利润弹性会很惊人。

耐心等待中报的利空出尽，如果能砸到100亿，将出现罕见的投资价值。

总之，即将到来的半年报，既要回避短期预期过高、业绩可能不及预期的赛道股，还要抓住机会果断布局利空出尽的地产链和消费医药股、业绩超预期的新能源股。

话不多说了，咱们留言区见！