新手怎么投资黄金(为什么近期黄金白银大涨)

新手怎么投资黄金，为什么近期黄金白银大涨？

近期黄金，白银的大涨是因为避险情绪的升温所影响的，具体原因如下：

1、特朗普对于全球贸易争端的发起；

2、美国的经济数据不佳，美债利率出现了倒挂；

3、美股处于牛市末期，风险大于机会，随时可能走熊；

4、全球开启了降息，美联储也10年内首次开启降息，并且大概率启动降息周期维稳美股和美国经济；

5、避险情绪急速升温；

所以，这些种种的原因，导致了资金面非常紧张，避险情绪浓重，对于未来的金融市场产生担忧，也就抱团于黄金，促使了黄金和白银的上涨。

作为投资现在适合买入吗？

如果是以投资为目的的，我不建议你买入，因为黄金的价值来自于避险，而不是升值和投资。也就是说，想要在黄金的身上获得巨大的收益，其实并不理智和聪明。

第一、从美国200多年的历史来看，黄金的升值幅度并不大。

1、美金贬值了95%。

2、黄金增值了3倍。

3、短期债券增值了375倍。

4、长期债券增值了1600倍。

5、实际GDP增长了1800倍。

6、名义GDP增涨了3万3千倍。

7、股票，股票，股票，增长了103万倍！

我们可以看到，能够大幅增值的投资产品是股票和地产，而黄金200多年里的增值空间仅为300%，远远弱于其他投资产品。

第二、从国内的10年里走势也能够说明这个问题，国内的大类资产收益率跟美国惊人的相似。

我们可以看到，在2008年的金融危机前夕，黄金的涨幅也只不过是31.59%，并且10年里黄金涨涨跌跌，每年的收益其实都未曾超过50%过，所以从投资的角度来看，其实并不推荐。

第三，从美联储历史上4次大规模的降息周期里，黄金的表现，也能说明这个问题！

先来回顾一下过去几轮降息周期中，市场是什么反应。在过去的36年里，美联储一共进行过4轮影响较大的降息周期：

第一轮是从1984年9月至1986年8月，美联储将利率从11.5%降低至5.875%；

第二轮是1989年6月至1992年4月，在此期间美联储一共降息了25次，将联邦基金利率从9.8125下调至3%；

第三轮是2001年1月至2003年6月，美联储降息13次，将利率从6.5%下调至1%；

第四轮降息周期大家可能比较有印象，始于2007年9月份，也就是金融危机爆发时，持续至2008年12月，美国联邦利率从5.25%下调至0.25%。

而在美联储开始降息后，黄金出现了较大幅度的上涨，在第1、3、4轮降息周期中，金价分别取得了12.4%、30.3%和17.28%的涨幅。

这样的涨幅空间，离所谓的“投资收益”来说，其实相差甚远，更何况这还是发生金融危机后的局面。

因此，综合来看，想要投资，买黄金，不合适！

如果觉得应该避险，那么现在购入黄金，是一个不错的选择。

从空间来看，2019年年初的黄金已经涨幅达到了20%，未来虽然继续上涨的趋势不会改变，但是空间上相对应该理性和谨慎。

我认为2019年里能够看见黄金达到1600美元/盎司~1650美元/盎司的概率是有的。

长期来看，如果美国经济，世界问题，美国股市继续恶化下去，见到1900美元/盎司左右，也是能够接受的。

但是这点涨幅，远远算不上“投资”，而黄金和白银更多的价值还是来自于避险。

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你会选择定投黄金吗？

大家好！黄金该不该定投暂且不论

首先上证和许多股票共振，和许多不共振，和一些股票完全相反。看上去像一句废话，但是我还是想表达我的观点。

经济周期还在衰退，金价飞涨如果在2年前进行定投黄金，此时定能大获收益。

而如今美国股市已经欠经济周期太多，历史看来一般在经济下降周期结束前透支的股市会还回来的。经济周期更大的来看下跌还很漫长，这是人口消费和科技时代决定的，但是中间也有局部低点。

理论上讲规律性经济学，能让你从中发现某种趋势，从而抽丝剥茧地洞察水面下的机遇。

比如 乱世囤金,盛世兴藏，之前定投的黄金确实小幅增长，震荡市里，不能盲目追涨杀跌。鲁迅在《娜拉走后怎样》里的真·金句：“梦是好的；否则，钱是要紧的”。 开源节流两条腿走路，瘸了哪只都不行。 通货膨胀日益严重，努力挣钱自不必多说，曾经看重存量，现在看重增量；曾经以为“积少成多”，现在明白“不进则退”。让辛苦挣来的钱不贬值，成为第一要务。

普通人如何投资黄金？

黄金并非投资品文／陈思进

在谈论黄金之前，首先让我们来真正弄清楚投资（Investment）和投机（Speculation）的区别。投资和投机这两个词，在不同金融词典上有着不完全一致的说法，好些金融大鳄、金融学家、甚至经济学家，也都有着各自不尽相同的诠释，以致于经常混用这两个词儿。而普通大众则更无法准确的，把投资和投机区分开来。在我所听过的多个定义中，个人觉得，当年我在纽约大学进修金融课程时，一位来自哈佛大学的犹太教授的定义，最为简明并准确：

投资和投机，是两个定义区别的词汇

· 投资——基于价值的变动

· 投机——基于价格的变动

投资的收益，是来自于投资物所产生的新财富；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损。即，投资的收益来自于做大的财富蛋糕；而投机的收益只是来自于价格的波动。也就是说，凡只能靠价差获利的，都不是投资行为。

因此，从上述的定义来看，黄金不是投资品！

不过，在大众普遍的印象中，黄金好像是公认的投资品种，那就是因为没有分清投资行为和投机行为，以致把投资品和投机品也混淆了。

下面我们就来讲讲黄金为什么没有投资价值。

其实，地球上的黄金并不少。然而从勘探寻找金矿，到把地下的黄金开采出来，再将黄金冶炼成一定的纯度，这样的过程使得黄金的开采成本提高了。不过，除了大部分被储备在各国央行和金融机构，以及被人们用作首饰之外，黄金并没有太大的工业用途。而且，黄金的工业用途，几乎都有其它类似的或更优的替代品。黄金之所以还具有市场价值，那是因为在历史上绝大多数的时候，黄金曾经是一种形式的法定货币，或曾经被锚定为某种法定货币，而赋予其价值。也就是说，除了开采成本（关于黄金成本的估算，在下面会详谈的），黄金的价值是由于千百年来，人类赋予它的货币属性，使得人们相信它的价值。

但是，自从罗斯福废除金本位，特别是自1971年黄金彻底和美元脱钩之后，黄金便失去了货币的属性，而降格成为大宗商品，渐渐失去了往日的光彩。目前，虽说黄金在人们的心中依然是特殊的贵重商品，但已经无法像货币那样能带来利息（新财富），而且储存实物黄金还必须支付昂贵的保管费。显然，黄金已经不是投资品了。

黄金历史价格曲线图

再从保值增值的角度，我们来看看黄金有没有投资价值？著名美国经济学家Willem Buiter给出了他的研究结果：自1790年到2010年（220多年，还恰逢2001年到2011年的历史少有的黄金大牛市），黄金的名义价值和通胀调整后价值的对比图来看，长期而言，金价的起伏正好和通胀持平，那么如果扣去昂贵的保管费的话，黄金并不能抵御通胀。也就是说，长远来看，黄金即不能保值，更不能增值。（解释一下，所谓“名义价值”（Nominal Gold Price）就是当时的市场价格。可由于通胀，目前的100美元已不等于去年的100美元了，假设通胀率6%，那目前的100美元实际上只值去年的94.34美元，即图中的“Real Gold Price”。）

因此，从投资的角度来看，黄金不具有投资价值。不过，由于金价因某种原因（例如政治事件等）上下起伏很大，使得黄金可以利用价差获利，即拥有了投机价值。

现在还能入手吗？

黄金短期仍然在调整中，但是未来金价还存在上涨的空间，并且已经确立了中长期涨势，目前还是可以入手的。

近期调整的主要原因是获利盘抛售引起的下跌，市场对利好消息疲态，加上贸易局势出现了缓和迹象，导致了股市在近期走强，黄金的避险情绪降温，让黄金的价格维持了半个月的调整行情。

但从目前全球的经济形势观察，美国经济衰退仍然是与日俱增，如果美联储不采取进一步刺激经济复苏的手段，预计经济衰退不可避免，美股将会面临较大的风险，全球投资者会更青睐买入黄金避险。

所以，短期内黄金的调整是上涨中的修正行情，黄金的涨势已经开启，美联储也会在后面仍有降息的机会，金价在调整之后自然就会面临新一轮上涨。

一、美国股市调整，经济衰退已经来临

第一、美债收益率倒挂，制造业萎缩，金融危机前兆

美债收益率倒挂在美国历史上出现过四次，往往收益率倒挂之后都是危机来临的前兆，10年期国债收益率低于短期国债收益率在历史上分别出现在：

1982年2月美国2年期和10年期国债收益率倒挂，伊朗出现了石油危机；

1990年6月美国2年期和10年期国债收益率倒挂，两伊战争；

2000年6月美国2年期和10年期国债收益率倒挂，亚洲金融危机，互联网泡沫；

2008年6月美国2年期和10年期国债收益率倒挂，次贷危机发生；

而此次2年期和10年期的债券再次倒挂，并且是2008年以来首次倒挂，这就意味着美国经济或者世界格局将会发生变化，起码美国经济陷入衰退是不争的事实。

在此种情况下，黄金作为避险之王，一旦发生战乱或者经济危机，金价的避险属性自然就会发挥作用，美债收益率倒挂，美国制造业萎缩，往往都是金融危机的前兆。

从经济学角度解释，美债收益率的倒挂是意味着美联储现有利率政策和经济预期出现了背离现象，短期利率受到美联储的决议影响剧烈波动，但是长期利率就是直接对经济前景的预期表现，在美联储去年加息周期和今年降息周期切换的时候，美债收益率就会出现这种倒挂现象。

第二、美国就业率和失业率的变动

美国非农就业数据作为美国最重要的经济指标，它反映出了服务业和制造业的增长和发展趋势，从今年开始，美国的就业人口数据和市场的预期值相比很明显就出现了持续萎缩的征兆，就业人口在大幅的减少。

在历史上几次美国经济处在崩溃边缘，往往就业人口会开始不断的减少，失业率上升，失业人口开始增多。

而在去年公布的美国失业率上升0.2%至4.0%，高于创下18年来新低的3.8%。就说明了人们对就业市场和美国的经济前景开始出现了悲观的预期，就业市场的情况变得相当复杂，失业率上升带来的负面影响也会增加投资者的避险情绪，推动黄金走强。

因此，从以上迹象表明，美国现在就是处在经济持续衰退的时期，虽然美联储降息了，但是投资者的悲观预期仍未改善，这种避险情绪在未来仍然支撑黄金继续上涨。

二、美股十年牛市有望终结，进入大熊市后经济将衰退

股市是经济的晴雨表，股市对经济而言就是重要的参考，美国经济衰退，美股高位巨震，这不仅是代表着经济活力下降，也代表着投资者抛售风险资产导致股市走熊。

如果美国的经济衰退迹象越来越明显，美联储的政策难以改变陷入经济危机，那么美股的走熊，就是代表着美国将再次进入金融危机的风险。

在前段时间，美国的华尔街铜牛被砸，就预示着美股牛市进入末期，而当下美股的市盈率已经超过了20倍的警戒线，在历史上美股100多年的走势中一直上演着市盈率超过20倍警戒线就是风险的信号，这无疑就代表着美股的危机即将来临。

所以，未来如果美国经济不能快速复苏，美国股市走熊就是一个在预期之内的情况，因为现在的美股筑顶和历史上每一轮顶部特征相似，美债收益率倒挂加上股市在高位都是经济衰退的征兆。

三、美联储开启降息，是新一轮降息周期开启

如果资产价格反应跟美联储的预期不一致，美联储将在后面释放更多降息信号，自从8月份开启第一次降息后，很明显无论是就业情况还是市场反应仍然是不及美联储的预期，一旦衰退发生更加严重，美联储的政策工具就会再次发挥功效。

但是降息周期如果持续，就是说明美国的经济已经是确认了处在衰退阶段，如果政策工具不能应对，那么后面的量化宽松或许也会失效，这对于黄金而言，能否复制2008年那轮牛市还不得而知，但黄金的涨势肯定不会小。

而既然第一次降息达不到预期，那么本周四美联储还会降息刺激经济，预计黄金的涨势就不会结束。

美联储一共进行过4轮影响较大的降息周期：

第一轮是从1984年9月至1986年8月，美联储将利率从11.5%降低至5.875%；

第二轮是1989年6月至1992年4月，在此期间美联储一共降息了25次，将联邦基金利率从9.8125下调至3%；

第三轮是2001年1月至2003年6月，美联储降息13次，将利率从6.5%下调至1%；

第四轮降息周期大家可能比较有印象，始于2007年9月份，也就是金融危机爆发时，持续至2008年12月，美国联邦利率从5.25%下调至0.25%。

每一次美联储降息都是为了应对经济危机，也是在经济出现衰退之时采取了降息，而每一次降息时期美股都出现了剧烈的波动。

余下还有三次议息会议时间，分别是9月19日，10月31日和12月12日，市场人士预计美联储在今年起码还有两次降息机会，最有可能出现在9月和12月，此次9月市场也预期降息概率达到100%。

所以，在伯南克时代，美联储的政策工具就一直被频繁的动用，开启降息后美联储此次也购买美国国债，就说明为了避免经济进一步衰退，避免股市进入大熊市，美联储后续再次降息是不可避免的。

而在8月初，美联储降息之前黄金就出现了上涨，短短三个月时间涨幅达到270美元，这都是对降息预期和降息落地后的反应，如果后续降息持续推出，黄金的上涨就不会改变。

在历史上此四轮降息内，黄金在第1、3、4轮降息周期中，金价分别取得了12.4%、30.3%和17.28%的涨幅，说明只要处在降息预期阶段，黄金未来还存在“涨疯”的情况。

综上所述：美国经济在未来出现进一步衰退的风险是与日俱增的，这也是导致了黄金受到避险买盘推动将不断上涨，国际黄金已经涨了270美元，国内黄金涨了80元/克，若是后续持续降息，黄金的上涨仍未停止。

而黄金不仅是有避险属性，也有货币属性，全球央行眼下都在买入黄金保值增值，国内央行连续9个月买入黄金，黄金ETF持仓量也出现新高，这无疑都是对黄金中长期涨势起到支撑作用。

虽然此次高点产生于1557美元，近期调整到了1500美元，但是短期的调整仅仅是因为贸易局势和获利盘抛售引起的下跌，难以改变中长期向上的趋势。

只要美联储再次降息，美股在后期走出熊市，全球宽松货币政策保持不变，黄金这波调整之后就会开启新一轮涨势。

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为何黄金还没像石头一样廉价呢？

早在几千年前黄金就被发现，人类开采黄金已有数千年历史，根据国际黄金交易市场显示，最近10年，黄金价格上涨超过了50%，价格仍然居高不下。

黄金价格高，与其使用价值有很大关系，黄金作为全球通用货币，不仅含量稀少，而且化学性质稳定，物理特性优越，除了常见的金条、首饰、戒指，黄金也被广泛应用到航天、电子电器和一些高精尖的行业中。初步统计，全球已探明黄金储量约35万吨，已开采约17万吨，待开采黄金约15万吨，相比黄金巨大的需求和用量，长期处于供不应求的状态。

黄金在地球储量少，开采冶炼难度大，再加上黄金独具的货币功能及广泛的用途，让黄金成为世界“抢手货”，价格持续攀升。

01、黄金储量不足铁储量的万分之一，物以稀为贵

位于印度尼西亚的格拉斯伯格金矿，是已探明金矿中黄金产量最多的金矿，但即便是这样，这里每年只能生产不到200万盎司黄金。全球已探明黄金储量大部分都分布在南非，这里蕴藏了全球已探明黄金储量的约50%，中国已探明黄金储量约1.5-2万吨，位居世界第七位。俄罗斯、美国这些领土大国，每年都会有专业的地质勘探队伍，在山区寻找金矿，以扩大国内黄金储量和产量。

黄金虽然被大家所熟知，但并不是每个家庭都有条件拥有黄金，很多家庭都会将黄金首饰传给下一代，不仅是因为特殊的传承意义，更重要的还是黄金的高价值。无论是国内还是国外，黄金都是财富的象征，新人结婚，孩子满月，黄金配饰都是不错的选择。现在黄金价格约389元/克，无论是对于国家、家庭还是个人，黄金都是稀有物件，这与黄金产品和储量都有直接关系。

02、黄金开采难度大，而且冶炼成本高，高成本导致高价格

从澳大利亚进口的铁矿石，铁品位大部分在64%以上，而南非地区含金量较高的金矿石，每吨金矿石也仅能冶炼出4克黄金。黄金的开采也并不像煤炭、铁矿这样容易，很多煤矿和铁矿是露天矿，只要把采矿机开进去，就能直接粉碎矿石，并运输到冶炼厂。由于黄金需要在高温、高压的特殊环境形成，金矿往往也都在环境比较恶劣的大山，不仅开采难度大，而且运输也有很多不便。

世界已发现的约30多万吨黄金，其中有一部分并不适合开采，主要原因就是以目前的技术开采难度大，金矿含金量又低，除去人工和开采成本，并不划算。巴西在巴西帕拉州发现了一块重达60.82公斤的狗头金，不过这种概率是很小的，找到的狗头金含金量能达到85%左右。但现实中的金矿石，需要经过重选、浮选、浸出等复杂工艺的冶炼过程之后，才能成为日常见到的999足金。

在大部分国家，金矿都不允许个人企业开采和冶炼，即使要成为其中某个环节，也需要经过严格的筛选和资质审查，且正常生产、冶炼、运输过程都要全程监控，并接受高机密管理。黄金的高价值也是物有所值，随着人力成本升高，开采难度增大，黄金的价格也自然会越来越高。

03、黄金是全球硬通货币，保值率高，增值空间大

盛世买字画，乱世存黄金。这句话就体现了黄金从古至今高额的保值率，即使是在战争年代，流通货币贬值，但黄金不会贬值，仍然具备很高的流通性和价值。虽然美元逐步取代黄金，成为世界大多数国家承认的流通货币，但黄金是硬通货币的本质，仍然没有改变。

目前世界上最大的金库是位于美国的纽约联邦储备银行金库，这里储存了来自世界各国的黄金约7000吨，中国也在此存有至少600吨黄金。各国的货币都不同，在进行国际贸易时，很难进行对等价值判断，因此高保值的黄金成了最好选择。但是黄金过于笨重，不可能每次国际贸易时，都带着几百公斤黄金，而且也很不安全。于是大家都把黄金存到美国，把黄金按照一定的价格换成美金，拿着美金到各国进行商品贸易。

黄金价格的稳定，也关系到世界金融发展，而且没有国家会拒绝黄金，当然价格也越来越高。

04、黄金本身应用广泛，是很好的高端材料

一吨苹果手机可提炼出150克黄金，一台笔记本电脑含有0.2克黄金，其实很多高端电子设备内，都用出现黄金的身影。黄金高熔点、高密度，而且导热、导电性能优异，被广泛的应用到电子设备的核心零部件中。虽然单台设备使用的黄金很少，但每年全球要生产几亿部手机，但是苹果每年就要消耗约700吨黄金，这些被使用的黄金，很多都没有回收再利用，本来资源就有限，黄金的价格自然就高了。

总结分析

总之，黄金作为全球硬通货币已有数千年历史，本身就具备很高的价值，随着科技技术发展，黄金也是很好的尖端材料，很多国家的百姓都将黄金作为财富的象征，会购买黄金作为配饰，再加上黄金本身储量少、开采难度大，在需求大于供给的客观条件下，黄金的价格也越来越高。

随着全球经济的发展和变革，也有不少国家在考虑从美国纽约的金库中运回自己的黄金，但无论如何，黄金本身的高价值格局都不会改变，而且短期内不会出现大降价现象。