余额宝走势(余额宝的收益率还会继续下降吗)

余额宝走势，余额宝的收益率还会继续下降吗？

显而易见，不是会不会的问题，而是已经降的一塌糊涂，根据最新数据显示，天弘余额宝基金的七日年化收益率都已经跌破2.5%，创下余额宝自2013年上市以来的最低。

但是，大家也许记忆犹新吧！余额宝收益率一路下滑并非始自于2019年，早在2018年就随着央行多次定向降准之后，跌破3.0%，尤其是在去年7月15日那次定向降准正式实施后的影响最猛。之后一直持续恶化至2018年年底，由于市场“翘尾”因素，短暂出现了回升（持续一周左右保持3.0%附近）。

然而，好景不长！央行很快就在2019年的1月15日和25日分别再次下调金融机构准备金率0.5个百分点，而且与前几次的定向降准不同，今年一开年就实施了全面降准，对于这次央行释放流动性的影响来看，不仅利好楼市和股市，更有利于优化金融结构，缓解银行资金的压力。如此一来，银行自有资金增加后，必定要减少对同业协议存款的需求。

而余额宝作为货币基金，主要投向就是国债、银行协议存款等低风险产品，受央行释放1.5万亿元流动性影响，市场资金面越来越宽松，银行的议价能力加强，余额宝收益率持续下降趋势在所难免。

其实，也不仅仅是余额宝等货币基金，就是包括银行自身理财产品也同样面临着收益下行的较大压力。正是在这种情况下，各大银行纷纷将揽储工具转向定期存款和大额存单业务，都有明显的利率上浮。很多银行的三年期大额存单利率都超过4.18%以上，相当于上浮50%左右吧。更有甚者，像农商行发行的三年期大额存单利率达到了4.2625%，上浮55%。

说实话，余额宝收益率在今年很难有所回转，毕竟这是市场大环境和国家货币政策取向的影响，而且这种政策性影响不是一时半会就结束的，会有很大的后劲且持续。另外，现在尚无法明确保证央行会不会开启降息通道，就算是今年不降息但继续降准是一定的。

对此，我个人建议是大家尽量选择比余额宝收益更高一点的理财产品避险，比如说，智能存款产品、大额存单业务等。尤其是民营银行去年力推的智能存款较为火爆，受到了很多人的青睐，因为它支持随存随取且收益率普遍超出了4.0%以上。

值得一提的是，余额宝现如今看似拥有15只货币基金共同为用户提供服务，但这其实是支付宝刻意分流的结果，同时也是为了防止流动性风险的一种措施。更是响应监管层的号召并在其指导下实施的限购，其目的就是防止单只货币基金规模过大、增长过快。

尽管余额宝系总规模逼近2万亿元大关，但从去年收益率开始下降的时候，就已经有大量机构投资者选择离开，后者也有不少个人用户将钱从余额宝取出来存入银行。而我自己也是在去年年中时就买入了亿联银行的“用亿存”和振兴银行的“振兴存”以及微众银行的智能存款+产品，现在智能存款+早已下架。需要购买此类智能存款的可以通过第三方支付的APP进行，比如说京东金融APP等。

最后提醒大家，如果你只对支付宝情有独钟，而不考虑其他理财产品的话。也不要一味地依靠余额宝赚收益，支付宝旗下的定期理财产品也很不错，年化收益率大都达到了4.0%附近甚至可以更高，是目前保值增值的更好选择。

为什么余额宝收益率最近回升了？

为何余额宝最近收益率回升了？

自2018年余额宝扩容之后，目前余额宝已经不是如同以往仅仅代表天弘一只货币基金了，而是整整高达13只货币基金，数量太多，我们无法一一分析，因此仍然以大家最为熟悉的天弘余额宝为例进行分析。

如下图所示，我们可以看到天弘余额宝最近28日年化收益率为2.56%，最近14日年化收益率2.58%，最近7日年化收益率为2.606%，28天来收益率在逐步的回升，但回升的幅度很小很小，甚至可以说是忽略不计。

那余额宝最近的收益率为何回升呢？要说明这个问题，我们先来看看余额宝的主要投资方向，作为一只货币基金，天弘余额宝的资金主要投向了国债、央行票据、银行存单、债券、同业存款及其他有价证券，其中60%以上的资金投向了银行的存款，这也是货币基金被称之为“准储蓄”的原因。

余额宝的货币基金主要存在银行，因此银行给予余额宝的利率，决定了余额宝可以给我们的利率水平，2018年以来，余额宝的收益率持续走低，最主要的原因系央行4次降准，累计释放了3万亿资金，银行的资金短缺有所缓解。不过每年年底，都是各银行的揽储大战，在年末，银行受揽储压力的影响，因此给予余额宝的利率较以往略有小幅提升，这就是余额宝这次收益率上升的主要原因。

还有希望达到4.0以上吗？

纵观余额宝成立五年半来的历史，其收益率一直都在起起伏伏之中变动，最高的时候可以达到6%以上，但最低的时候仅有2%左右，按照历史而言，当市场资金短缺时，余额宝重回4%的收益率是有可能的。

不过这个概率就目前而言，机会不大，主要有两方面的原因：一是银行的利率大幅度提高，目前地方银行不少一年期的存款利率已经不低于余额宝的2.5%的水平，甚至有过之而不及，而新成立的民营银行甚至推出了4%以上的一年期利率，银行的自身揽储优势不弱于余额宝，对余额宝这类货币基金的存款依赖降低；二是随着零钱通、京东小金库等货币基金的兴起，市面上的货币基金规模及数量增多，银行可以选择的空间加大，因此同业存款利率就会有一定的下降，所以余额宝未来要重回4%并不容易，特别是短期内。

规模过万亿的天弘余额宝货币7日年化收益率为2499？

一方面，余额宝规模太大了，想要让这么大规模的资金较低风险获得较高收益，是很不容易的事。

另外一方面，已经有答主提到了，经济周期的影响。直白点说，经济大环境会影响货币基金的收益表现。虽然说货币风险非常低，但是在2008年也出现过亏损。为什么呢？因为2008年爆发了金融危机，经济大环境非常恶劣。

余额宝现在是两方面的压力都很大，规模超大，外部环境也不怎么理想。不管管理余额宝货币基金的经理能力有多强，他也是要选择合适的投资工具去创造收益。但是市场上优质的投资工具毕竟是有限的，你的需求量太大了，就会不得不去退而求其次，选择相对较差的一些投资机会。其次，余额宝的成功也促进了国内货币基金的蓬勃发展，基金货币类产品一下子多了起来。包括支付宝本身的余额宝也有由原先单独一个余额宝货币基金变成了多款货币基金产品的组合。这就导致了余额宝货币基金的竞争压力变大。此外，经济环境，比如说货币政策宽松等原因也会对货币基金造成一定的影响。 因此，多重压力下的余额宝货币基金收益率不断下跌也是情理之中的事情。事实上，其他货币基金的收益率也普遍在下降，说明经济大环境的影响是比较大的。经济增长存在压力，低风险高收益的投资工具比较短缺。

为什么有人觉得余额宝的年化率越来越低了？

余额宝的七日年化收益率确实持续走低而并非错觉；倘若单纯的以获取收益为目的，那么将钱存入余额宝并非最佳选择，而事实上我之所以选择余额宝，主要看重其“电子钱包”式的便利性而并非贪图收益。

近期余额宝中货币基金的七日年化收益率持续走低

无论出于何种原因，近期余额宝中所对接的货币基金的七日年化收益率持续走低为不争的事实。其中部分货币基金的七日年化收益率走势如下:

(由于篇幅有限，其余未贴图的货币基金七日年化收益率请自行搜索)

目前的现状为所对接的货币基金七日年化收益率均已破4%。

将钱存入余额宝是否划算？

我是如此看待这个问题的:目前阶段余额宝所对接的货币基金产品七日年化收益率均在4%以下，那么市场上高于4%之上的理财产品比比皆是，其中不乏收益率更高的理财产品。因此如果抱着多赚钱的投资思路，那么将钱存入余额宝确实并不划算。

那么我之所以愿意将钱存入余额宝中，并非完全取决于其收益率，而主要看重其所具有的消费支付功能与资金安全性。

存入其中的资金可用于线上消费、线下支付、快捷转出到银行卡等功能，方便快捷。

更况且支付宝对其内的资金作以安全保障承诺，一旦经核实存在支付宝账户被盗造成的余额宝内的资金损失，支付宝将作以补偿。

这两方面完美的诠释了我对于余额宝的定义，即电子钱包。

因此，贪图收益率希望多赚点的投资者可远离余额宝，可将钱存入其他收益率更高的理财产品投资；而我更愿意将部分资金存入余额宝中，权作电子钱包之用，方便快捷，岂不美哉？

余额宝的收益下降可能时什么原因？

这个原因是多方面的，首先是大环境，不止是余额宝，货币基金整体的7日年化收益率都是呈下降趋势。今年第一度货币基金的平均年化收益率在4.18%左右，而第二季度货币基金的平均年化收益率就只有3.55%了。可见，收益下降，是货币基金近期的一个普遍现象，并不是余额宝独有的。

这其中的主要原因，还是在下半年经济保增长压力下，市场预计资金面仍将保持相对宽松态势。一方面，央行在7月初通过定向降准大约释放了7000亿元流动性，同时还通过一些公开市场操作向市场释放更多流动性，此前市场承受的流动性压力得以大幅缓解；另一方面，由于市场上货币供给增加，企业的流动性紧张局面也得以缓解，企业因为流动性产生违约的问题开始减少，这也导致了债券价格的下行。简单地说，就是，“放-shui”使得钱变得没有之前那么值钱了。

其次，就是余额宝本身盘子太大了，调整持仓也不方便。天弘旗下的余额宝和云商宝，分别是我国最大的对私货币基金和对公货币基金，都是因为盘子太大，市场并没有足够的容量和投资机会，那些投不出去的钱怎么办？只能做短期的定期存款，云商宝的托管行就是工行，这货简直就是定期存单的第一大户，天天折腾。。。而市场利率的下行，也就导致了定存的收益不会太高，并同步拖累了整个基金的收益表现。

再次，就是投管人本身的水平了，呵呵。天弘在业界，本来不能算是第一梯队的基金管理公司。这么说，已经很委婉了，事实上，在榜上阿里这个风口之前，天弘基金本身的销售都成问题。所以跟网传的“阿里初创余额宝的时候，是挨个给基金公司打电话，被人狂拒，只有天弘慧眼识珠”的传言不同，真相是，当时天弘对余额宝这个机会，非常看重，可以说，天弘在合作中表现出了相当的积极性，由副总亲自带队参与对接。但确实要承认天弘管理层的眼光和前瞻性，借助余额宝，天弘一仗翻身，成为最大赢家。但是它的投资管理水平，似乎并没有跟着同步提升，不吹不黑，大家看一下它的对标产品，微信理财通对接的汇添富全额宝，差距还是很明显的。

所以，结论就是，余额宝收益下行，主要是跟市场大环境有关，其次就是它本身的规模和管理人投资水平的差异。

我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。