股票估值是什么(股票基本面是什么)

股票估值是什么，股票基本面是什么？

头条似水，奋斗如沙。

股票估值是什么(股票基本面是什么)

股票有三大“面”分别是：技术面，基本面，消息面。通俗的讲，股票基本面就是股票的身份信息，包括：股票名称，股票板块，股票题材，股票主营产品，股票股东信息，股票营收财报等等。

如果说人的血统和身份决定人命运的话，那么股票基本面就决定了股票的行情命运。主力拉升股价、炒作股票都是需要借助和运用股票基本面的题材、板块、事件等。市场上根本没有脱离基本面而炒作的股票，因此股票基本面是非常重要的，笔者带你简单的认识一下股票的基本面。

以“某东”股票软件为例，关注图1~图4信息。

图1 操盘必读，重点看：①营业总收入、净利润，数值越大越好；②营收同比、净利润同比，增长越多越好；③总市值、流动市值，数值越小越利于炒作；④质押比例、商誉减值，越低越好。

图2 核心题材，重点看：题材详情的板块概念内容，是不是有当前市场的热点和热门题材，因为蹭上市场热点的股票，更易炒作。

图3 股本股东，重点看：十大股东的身份和买卖，股东越正式、越官方、越多表明股票背景越强，越被看好。再者，股东买进居多的股票肯定比股东卖出居多的要好。

图4 财务分析，重点看：每股指标和成长能力指标，里面的单个指标越正面越好，例如：基本每股收益，金额越大越好。

图1，基本面-操盘必读

图2，基本面-核心题材

图3，基本面-股本股东

图4，基本面-财务分析

如何看上市公司可投资价值？

这就要看你是做什么类型的投资了，如果你做的是周期性的投资，比如像我一样熊市底部区域里布局，等待牛市中后期，甚至个股的主升浪启动达到一个高风险、高估值的泡沫区卖出的，那就可以选择一些基本面好的周期股，对注重于估值的修复空间问题即可。

但是如果你做的是长期持有的成长性投资策略。那么更多的是需要关注公司的成长性，估值面，基本面，从而达到长期持有，享受企业成长，利润增加带来的收益了。

所以，股市里不同的策略，选股不同，对待公司的价值判断也不同。而接下来，我想用我的投资理念告诉大家，如何选择适合牛熊周期布局策略的个股价值。

如何看一家公司的投资价值呢？

我认为可以通过这几点：

第一，就是基本面，观察公司的安全性；

第二、技术面，观察公司的股价是不是和买入；

第三，就是估值面，确认买入的条件；

只有从这三个方面去综合判断，你才能够准确的看出一家公司的价值，以及知道适不适合买入。

而这三个问题分别对应的是：

好不好；

该不该买；

适不适合现在买；

解决了这三个问题，投资也就没有太大的困扰了，对于机会和价值的把握也就比较清楚了。说白了就是在判断好公司+好的价格，因为只有好的公司+好的价格，才是好的股票，缺一不可。

基本面！

基本面的判断非常容易，我一直和大家说，周期投资里我们不一定强制要求寻找类似于茅台这样的成长股，龙头股，企业的霸主类的个股。因为，它们对于投资来说，更看重的是成长性，而我做周期投资看中的是安全性。

简单点就是，只要在未来从熊市底部持有到牛市高位的过程之中，不会出现所谓的爆雷，退市等麻烦，这样的个股就是基本面OK的，符合我选股标准之一的。

所以，这就是我所说的，风险第一，盈利第二的道理，也是为什么要把基本面放在首位！

而基本面的判断并不需要太过于复杂，因为在熊市底部区域里选择的原因，大部分已经爆雷的都在熊市中期左右爆了，没有爆雷的继续爆雷的概率很低。

所以，我们只需要从几个方面入手就行了：

1、选择业绩持续盈利的，不要选择时亏时赢的，更不要拿连续亏损的去博弈；

2、选择现金流较强、负债率相对较低的，30%~60%为佳，70%左右为上限，远离那些80%、90%以上的，非常危险；

3、选择公司主营业务能够持续、稳定提供收益的，千万不要碰那些“捞偏门”，不做实事的；

4、选择没有出现连续、频繁大股东减持（是减持，而不是预告减持计划）、并且减持比例非常高，公司内部非常混乱，人员换动同时出现的；

5、尽量选择有良好底蕴的，不要选择那些刚成立的小公司，新公司，因为不确定性太高；

当你从基本面的这些角度去分析好了，也就排除了垃圾股，基本面差个股的部分。毕竟未来的A股市场是一个注册制、优胜劣汰的市场，对于基本面较差的垃圾股，还是要小心为妙。

技术面！

所谓的技术面就是通过技术分析的方法去确认一只个股是不是值得布局，还是应该远离。对于我的投资策略来说，我只选择底部区域还未启动的个股，并且也是从大周期的角度、长线的思维角度去分析的。

因此，对于技术面来说，我们只需要掌握一两个就够了，并不需要太多，太多了反而会启动反效果，有冲突。

我个人比较喜欢图形类的技术分析。就好比下图中，我们可以从一只个股的历史高点和历史低点确认一个大致的压力和支撑位置。

那么当达到历史压力位附近的时候，就是风险，而当达到历史支撑位置附近的时候就是机会。这样的技术分析方法很适合长线投资，因为主力的意图在长线里是瞒不住的。

当然了，技术分析并不是说告诉你立刻可以买，或者立刻可以卖。而是通过简单、有效的方式，选择出一些值得你深入研究，通过估值去确认最后买卖决定的个股。

解释的更清楚一些！

那就是，A股有几千只股票，如果你一只一只看过来，肯定不够时间，所以，我会利用技术分析的方法筛选出机会个股，而排除风险个股。

从而选择可以进入下一步研究、通过估值来做出定论的排查，大家懂我意思了吗？

估值面！

所谓的估值面就是通过估值计算的方式来获得一只基本面好的、技术形态上好的个股，到底真的是不是具有价值。

而这个价值体现在：

1、估值处于历史底部区域；

2、远离估值的中位数；

3、没有出现高估的情况，并且估值不稳定的情况；

所以，我们在基本面和技术面分析以后，晒选出一些值得我们布局的个股，就可以通过估值来一锤定音了。

低估+技术面买入信号+基本面OK，就是有价值，享受的是估值回归到合理，甚至达到高估过程之中的收益。

而高估+技术面买入信号+基本面OK，也是没有价值。因为我的投资理念就是价值投资，就是享受估值回归的收益。

那么，我个人判断估值的方法就是市盈率TTM。

市盈率TTM是滚动市盈率的意思，计算方式是用过去4个季度的利润来算出当下的平均市盈率，从而获得一个判断的结果。

从长线的角度来看。

我们只需要选择3-5年的时间，确认一个市盈率TTM的中位数，然后用中位数比对风险和机会就行了。

高于中位数越多，就是风险；

低于中位数越多，就是机会；

周而复始！因为股市是有规律的。没有业绩支撑的，涨起来，也会跌下去，早晚的事而已；同样的，有业绩支撑的，跌下去，也一定会涨起来，时间的问题而已。

结论：如何看上市公司可投资价值？

综上，我的基本面+技术面+估值面判断的方法，其实就是1+1+1＞3的策略。所判断的结果就是当好公司+好价格的时候就是好股票，缺一不可。

你学会了吗？

当然了，学会判断并不难，但是要知行合一的做到却很难。这就是巴菲特所说的，投资不难，但也并非容易的道理！

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怎样判断一只股票的价值？

在这篇文章里，我会谈以下几点：

1 如何认知股票的价值

2 怎么判断一支股票的价值，也就是买入点

3 介绍几个股票的价值区间和买入点

一如何认知股票价值？

首先判断股票的价值并不是一道数学题，不像牛顿引力那样可以精确的预测日全食是哪一天，哈雷彗星什么时候归来。为什么会如此？因为太阳系的星体运动是纯粹的科学，而决定股价涨跌的是科学加艺术：生意的好坏，股民的情绪。

生意的好坏虽然不算科学，但是好歹可以用数字表达出来，比如同样面积和成本的二个店面，一个每天接待客人500个，销售额5000元，净利润1000元，这就是用数字在表达生意的好坏，他就是比另外一个每天接待300个客人，赚600元要好。之所以说即使这样也不是科学，因为财务报表是人做出来的，所以只能大体表达这个生意好不好，而不是分毫不差。

但是股民的情绪却完全是不可控的，无法预测，但是他们却实实在在的决定了股价的涨跌，所以预测股票的价格就变成了世纪难题。牛顿是数学天才，但是他炒股的经历和散户差不多，先是尝到了一点甜头，退出市场二个月后，看到市场越来越热，他忍不住又杀进去了，结果是亏的连裤子都没有了，因为他只把股票当成科学。

但是中国大部分的股民却是另外一个极端，完全不看生意的好坏，只是跟着感觉走，变成了纯粹的艺术，那能不亏损吗？

那正确的方式是什么呢？其实非常简单：股民情绪决定短期股价的涨跌，生意好坏决定股价长期的趋势。所以既然股民情绪无法预测也就不要去预测短期股价的涨跌了，好好的用心研究生意的好坏不就行了？但难就难在靠生意赚钱是需要长时间等待的，这非常不符合人性，人性是贪婪的，好逸恶劳的，是希望一夜暴富的，这是我们内心最深处的渴望。

所以投资不难，道理也非常简单，就像你要变的有魅力，只需要坚持跑步，减少吃小龙虾的次数，坚持读书就可以，但是几个人能做到？所以说到最后投资是一种品格，而不是技能，技能谁都能学会，但是品格不是一朝一夕的。

二如何判断股票的价值？

判断股票的价值其实就是二个核心：1 是不是好生意，2 是不是买入的好时机？

第一个问题就不回答了，写了很多这方面的文章了，第二个问题稍微说一下，因为很多熟悉的小伙伴都知道用了。

决定股票能不能赚钱的一个因素买入的价格，而怎么判断买入的价格是是否合适呢？

一个工具就是PEG，这是用市盈率比净利润增长率，道理也很简单：市盈率是对股票的估值，也就是未来增长的预期，所以就应该1:1.

每股2元的收益，50元的股价就是25倍的市盈率，那么这个股票就应该至少要有25%的净利润增长率，市盈率和增长率之间的关系平衡点就是1:1，如果小点就更好，比如市盈率是20倍，那么和增长率的比例就是0.8:1 ，对应每股收益不变的情况下股价是40元，说明股价是低估的。

那净利润增长率怎么取呢？一般我们都取过去5年的平均增长率，比如：

2013年广汽的增长是135.44%

五年平均下来是61.5%，这是过去五年的平均增长率，那你能直接用65%作为未来5年的增长预测吗？肯定不能，因为这个增长太高了，几乎不可能实现，如果按照这个增长率买入，就像你期待自己的孩子在未来五年每一次考试都要考99分一样困难，所以需要调低难度。我给大家一个净利润增长率的上限值，那就是25%，也就是说无论他过去的业绩表现有多牛，你反正只期待他未来5年平均每年增长25%。高过这个增长率的很多，但这是一件可遇不可求的事情，有人中彩票，但你不能把中彩票当成你的追求目标，这就是投资的哲学之一，期待更低的增长率就是为自己设置安全边际，如果有一天他超过了这个增长率你就当成是上帝的礼物，这样做投资你更容易得到的是惊喜，而把增长期待设置的太高你更容易得到失望，这和我们的生活哲学难道不是一样的吗？

如果你确定他未来的增长率是25%，根据PEG等于1的原则，你就等于给这个股票25倍的估值，如果高于这个估值你就等待，低于这个估值你就买入。

但是25%的增长就是正确的吗？你还要参考一下行业的整体增长率，毕竟企业再优秀也要服从行业的规律，而汽车行业的整体增长率是多少？我记得上一次写汽车行业的分析时的数据是3%，所以你可以再调整一下你对广汽的增长预期，比如20%。

那具体股价怎么计算？

每股收益×市盈率=股价

一季度广汽集团的每股收益是0.53元，如果按照这个水平的话今年的每股收益会达到2元以上，保险一点我们还是要根据过去一年的每股收益作为基础

1 按照25%的增长计算，给25倍PE

2017年的每股收益是1.65元×25倍市盈率=41.25元，各位，这就是广汽集团的股票价值，当股票的价格进入这个区间，那么就可以开始建仓了

2 如果按照20%的增长计算，给20倍PE，广汽值33元

3 五年后广汽的价格是多少？

按照20%增长计算，5年后的每股收益为4.1元，如果以15倍PE卖出为61.5元，以20倍卖出82元。

而现在广汽的股价是18.43元，远远低于它应该有的股价，这就是建仓的极好时机。

那为什么广汽集团这么低呢？人们为了解释这个现象必定要找很多的原因，这就是人性。但回到文章开始的时候提到的问题，股价的涨跌是生意好坏和股民情绪决定的，在生意很不错的情况下，这个股价只能说明股民对广汽的看法是极度悲观的，所以形成了一致性的看法，造成了股价的大跌。