我前几天刚和做亚马逊跨境电商的表姐吃了顿饭,她一见面就吐槽2020年的汇率差点把她的买房计划搞黄：2020年初她账户里趴了20万美元利润，那时候美元兑人民币还在7.1的高位，算下来能换142万，刚好够她在杭州付个小三居的首付，结果她想着等汇率再涨涨多赚点，拖到12月再换的时候，汇率已经跌到6.5，20万美元只能换130万，凭空少了12万，首付差的缺口差点让她把看好的房子让给别人。
其实不止是做外贸、做跨境的人，现在越来越多普通人的钱袋子都和美元汇率挂钩：孩子要去美国读书的家长要换汇、买了QDII基金的投资者要受汇率影响、哪怕是只买国货的普通人，国际油价、粮价的定价权都和美元挂钩，汇率波动最终还是会传导到我们买的日用品价格上，今天我就用大白话给大家讲透2021年美元汇率到底会怎么走，不同身份的人该怎么应对，全程没有难懂的专业术语，看完就能用到实处。
先搞懂2020年美元跌穿底线的底层逻辑：不是美元不行了，是世界太乱了
要预判2021年的走势,首先得搞明白2020年美元为什么会从7.1的高位跌到最低6.3，很多人说“美元要崩盘了”“美元霸权要结束了”，其实都是情绪化的说法，本质上2020年的美元下跌就是三个因素叠加的结果： 第一是美联储开闸放水放得太狠，2020年3月美国疫情爆发之后，美联储直接把利率降到0，还推出了无限量QE政策，说白了就是开足马力印美元，一年时间美联储的资产负债表从4万亿美元涨到了7.4万亿美元，相当于凭空印了3.4万亿美元，市场上的美元多了，自然就不值钱了。 第二是中美经济复苏的节奏差太大，2020年中国是全球唯一实现正增长的主要经济体，二季度就已经复工复产，而美国直到2020年底还在闹第二轮第三轮疫情，停工停产不断，大家都看好中国经济，自然愿意持有人民币，人民币升值、美元贬值就是必然结果，我身边做留学中介的朋友说，2020年下半年找他帮忙换学费的家长都乐疯了，有个家长给孩子换5万美元学费，2020年初换要35.5万，11月换只要32万，省下来的3.5万刚好够孩子暑假去欧洲玩一圈。 第三是避险需求退潮，2020年3月全球股市熔断的时候，大家都慌了，什么资产都卖，只想持有最安全的美元，那时候美元指数一度涨到103的高位，等后来全球疫情逐步可控，大家都去买股票、买大宗商品这些收益更高的风险资产，没人抱着美元避险了，美元自然就跌了。
2021年美元汇率走势预判：没有单边暴跌，也别指望回到7以上，震荡是主基调
首先我先亮明我的个人观点：2021年美元兑人民币大概率会在6.2-6.7的区间震荡，既不会跌到6以下，也不可能涨回7的高位，想赌单边行情的人大概率要吃亏，我这个判断不是瞎猜的，是结合利多和利空美元的因素综合算出来的：
先说说支撑美元不会继续暴跌的几个理由
第一是美国经济复苏的预期在走强,拜登2021年初上台之后直接推出了1.9万亿美元的刺激计划，而且美国的疫苗接种速度比预期快很多，按照当时的接种速度，2021年下半年美国就能实现群体免疫，经济重启的速度会加快，市场已经开始预判美联储可能会在2021年底或者2022年初缩减购债规模，甚至提前加息，美元没有持续下跌的基础。 第二是中美利差会逐步收窄，2020年中国10年期国债收益率和美国10年期国债收益率的利差最高到了250个基点，也就是说你买中国国债比买美国国债一年多赚2.5%，外资当然愿意流入中国买人民币资产，推高人民币汇率，但2021年随着美国经济复苏，美债收益率已经开始上涨，中美利差会收窄到150-200个基点，外资流入的速度会放缓，人民币升值的压力自然就小了。 第三是欧洲经济复苏乏力会间接托住美元，美元指数里欧元的占比接近60%，也就是说欧元涨美元就跌，欧元跌美元就涨，2021年欧洲的疫苗接种速度比美国慢很多，而且欧盟的财政刺激力度远不如美国，欧元涨不动，美元自然就不会跌太多。
再说说美元不可能大幅上涨、重回7的理由
第一是美联储的宽松政策至少会维持到2021年底,美联储已经多次表态，就算通胀暂时上升，也不会提前加息，要等美国失业率降到4%以下、通胀稳定在2%以上才会收紧货币政策，按照当时的就业数据，美国还有近1000万人没有回到工作岗位，2021年加息的概率几乎为0，市场上的美元流动性还是很充裕，美元没有大幅上涨的基础。 第二是美国的债务压力会长期压制美元，2020年美国的财政赤字率超过了15%，联邦债务规模已经超过28万亿美元，比美国一年的GDP总量还高，这么高的债务规模，美国根本不敢让美元大幅上涨、利率大幅上升，不然光是每年的利息就能把美国财政压垮，所以美联储会长期压制美元的上涨空间。 第三是全球经济复苏会继续降低美元的避险需求，2021年全球经济大概率会实现正增长，大家还是更愿意买收益更高的风险资产，美元的避险属性会继续弱化，没有大量资金涌入买美元的话，美元也涨不起来。
综合这些因素,我个人判断2021年美元兑人民币的波动中枢会在6.45左右，上下波动不会超过0.25个点，也就是最高摸到6.7，最低跌到6.2，想等着美元涨回7再结汇的跨境卖家，或者想等着美元跌到6以下再换汇的家长，大概率要失望。
别拿着机构研报瞎操作：不同身份的人，应对2021年美元汇率的实操建议
我知道很多人看汇率预测就是想找个“一夜暴富”的机会，我先给大家泼个冷水：普通人想靠炒汇率赚钱，90%都是亏的，我去年有个同事，听网上的“财经大V”说美元要涨到7.5，把自己准备买房的20万人民币全部换成了美元，结果到2021年2月汇率跌到6.4，他直接亏了2万多，买房的首付又差了一块，只能推迟买房计划，所以下面的建议都是针对不同需求的普通人，目的是帮你避坑，不是教你炒汇赚钱：
第一类：跨境电商、外贸出口从业者
我表姐2021年就听了我的建议,再也不赌汇率涨跌了，她现在每个月的美元收入，都会提前和银行签3个月的远期结汇协议，锁定6.5的汇率，不管之后汇率涨到6.7还是跌到6.3，都按6.5结算，去年她因为赌汇率亏了12万，今年前4个月靠锁定汇率，已经把去年亏的钱赚回来了，而且不用每天一睁开眼就先看汇率，能专心搞店铺运营，今年的利润比去年同期涨了30%。 我给这类朋友的建议是：不要赌单边行情，把汇率波动的风险锁定住比什么都强，如果你所在的行业可以用人民币跨境结算，尽量用人民币签合同，或者在合同里加一个“汇率波动超过3%就重新调价”的条款，从根源上避免汇率风险，我家楼下开服装厂的王老板，做美国服装订单的，2020年因为汇率跌亏了40多万，2021年的订单全部加了汇率调整条款，现在再也不用为汇率的事发愁了。
第二类：有留学、出国旅游、境外就医需求的人群
我接触过的很多留学家长都有两个极端：要么一看到汇率跌就换几十万美元存着，要么一看到汇率涨就舍不得换，等着跌了再换，最后越等越高，我给这类朋友的建议是“按需换汇、分批操作”：比如你家孩子一年需要5万美元学费，你就分成两到三次换，汇率跌到6.3左右的时候换一半，涨到6.6左右的时候再换另一半，不要一次性把未来三四年的学费都换了，美元的活期存款利率只有0.3%左右，大额美元放着根本没收益，换成人民币买理财一年还有3-4%的收益，算下来比你赌汇率涨跌赚的多得多。
第三类：想配置美元资产的普通投资者
很多人觉得“鸡蛋不能放在一个篮子里”，要买点美元资产分散风险，这个思路是对的，但我不建议普通人直接去炒外汇，也不建议把超过5%的家庭资产换成美元，如果你真的想配置美元资产，买点QDII的美股指数基金就够了，2021年美股的上涨预期还是比较明确的，比你拿着美元现金存银行划算得多，而且我个人的观点是，普通家庭如果没有长期的美元需求，完全没必要配置美元资产，长期来看中国经济的增速比美国高，人民币资产的收益率也比美元资产高，持有人民币资产的长期收益肯定比美元资产好。
别把汇率预测当真理：我为什么说普通人没必要过度纠结汇率波动？
最后我想和大家说一句实在话：汇率是宏观经济运行的结果，不是普通个人能预判准的，哪怕是华尔街的顶级投行，2020年初也没人能预测到美元会从7.1跌到6.3，所以不要把任何人的汇率预测当成真理，更不要把全部身家押上去赌汇率涨跌。 我做了这么多年财经内容，见过太多普通人因为炒汇率亏得血本无归，本质上都是想赚自己认知之外的钱，对于大部分普通人来说，我们一年的美元需求可能也就几万块，就算汇率波动5%，盈亏也就几千块，与其天天盯着汇率涨跌，不如把时间花在提升自己的工作能力上，涨一次工资的钱都比你炒汇率赚的多。 回到我表姐的例子，她前几天和我说，今年大概能赚30万美元，都已经和银行签了远期结汇锁定了6.5的汇率，算下来能换195万，刚好能把房贷提前还一部分，还能买个小车，她现在说的最多的一句话就是：“之前总想着靠汇率多赚点，现在才明白，我们做实业的，把产品做好多接订单，比什么都强，汇率这种事，不亏就是赚。” 其实2021年的美元汇率，没有大家想的那么复杂，也没有那么多暴富的机会，只要你不赌行情、按需操作，就不会吃大亏，毕竟我们大部分人的钱，都是靠劳动赚来的，不是靠炒汇率投机赚来的，你说对吗？
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