前两周和苏州做一级市场投资的朋友吃饭，酒桌上聊起最近的造富案例，他说去年有个客户拿了50万闲钱投了一家新三板的谐波减速器公司，今年公司登陆北交所，50万直接翻了6倍变300多万，赚的钱刚好给儿子在苏州园区付了一套三房的首付，我一听就笑了，我说你说的是不是老周的公司？他愣了一下说你怎么认识？我说老周我3年前就见过，那时候他还在愁凑不够创业板的上市利润门槛,到处找券商想办法呢。
很多人第一次听到“新三板概念”，第一反应要么是“这是什么？从来没听说过”，要么是“哦，那个不是退市垃圾股的收容站吗？和我普通人有啥关系？”但实际上，这两年我身边靠新三板吃到红利的人，真的比在A股追涨杀跌赚到大钱的人多得多，今天我就好好和大家唠唠这个被绝大多数人低估的板块,到底藏着多少普通人够得着的机会。
别再对新三板概念有偏见：它早就不是“垃圾股收容站”了
很多人对新三板的坏印象，其实来自2013年之前的“老三板”：当时的老三板全称是“代办股份转让系统”，主要承接沪深交易所退市的公司，以及历史遗留的未上市公众公司，确实质量参差不齐，很多都是濒临破产的企业,所以大家都觉得这个板块都是垃圾。
但2013年全国中小企业股份转让系统正式揭牌之后，我们现在说的“新三板”早就脱胎换骨了，它的核心定位是给创新型、创业型、成长型的中小微企业提供融资服务，说白了就是给那些还没够得上沪深交易所上市门槛，但有技术、有潜力的小企业一个公开融资、规范发展的平台，2019年新三板启动全面深化改革，划分出基础层、创新层两个层级，2021年北京证券交易所正式成立，直接和新三板创新层打通，形成了“基础层-创新层-北交所-沪深交易所”的梯度培育体系,相当于给中小企业铺了一条清晰的上升通道：
- 基础层相当于“高中低年级”，只要是符合基本挂牌条件的初创企业都能进，主要是完成规范治理、积累业绩；
- 创新层相当于“高中高年级”，业绩、合规性达到更高标准的企业才能进,待满12个月就可以申请北交所上市；
- 北交所相当于“大学”，上市之后如果满足科创板、创业板的条件，还可以直接转板到沪深交易所，相当于“考研究生”。
我给大家报一组2024年上半年的最新数据，你就知道现在的新三板含金量有多高：截至2024年6月，新三板挂牌企业一共6200多家，其中创新层企业1872家，有41%是国家级专精特新“小巨人”企业；北交所现在有237家上市公司，92%都是专精特新企业，平均研发投入占比达8.7%，比创业板的6%、科创板的8.1%还要高，很多人说新三板都是垃圾公司，那是停留在10年前的刻板印象，现在的新三板，就是中国硬科技企业的“预科班”,里面藏着大把未来能在细分领域做到全球第一的隐形冠军。
两个真实案例告诉你：新三板的红利真的不是大佬专属
很多人觉得股权投资、新三板都是身家过亿的大佬才能玩的游戏，普通人根本碰不到，但实际上我身边靠新三板赚到钱的，大多都是普通的上班族、做小生意的老板，只是比别人多了解了一点政策,敢去赚认知范围内的钱而已。
第一个案例就是我前面提到的老周，老周是苏州人，2008年就开始做工业机器人的核心部件谐波减速器，之前一直给国外品牌做代工，2018年开始做自有品牌，2020年的时候公司年利润做到了1200万，那时候他一门心思想冲创业板，但是算下来创业板要求最近两年净利润累计不低于5000万，他最少还要熬3年才能凑够门槛，而且创业板排队的企业一大堆，能不能排上还不一定，后来对接的券商保代给他出了个主意：先挂新三板基础层，满足条件后进创新层，待满12个月就能报北交所，北交所的上市门槛只要最近两年净利润累计不低于1500万，排队周期只要6-8个月,比创业板快太多。
老周当时还犹豫，觉得新三板听起来没创业板高端，后来保代给他算了一笔账：你现在挂新三板，今年就能做定向增发融资，进了创新层之后估值就能涨到10亿左右，上了北交所最少20亿，要是等3年上创业板，说不定行业风口都过了，竞争对手早就把市场抢完了，老周一听就动了心，2021年8月顺利挂牌基础层，当时第一轮融资投后估值才2亿，他的高中同学张哥，那时候刚好卖了家里一套老破小，手里有50万闲钱，本来想全部买茅台的股票，老周找他说你不如投我，1块钱1股，给你50万股，锁3年，等我上了北交所最少翻5倍，张哥和老周是穿一条裤子长大的，知道他这么多年踏踏实实做技术，从来没骗过谁,二话没说就转了钱。
后面的故事就很顺了：2022年5月老周的公司进了创新层，估值涨到8亿，2023年7月北交所过会，发行价13.8元，对应市值27亿，现在股价稳在42块左右，张哥手里的50万股现在值2100万，上个月他解禁卖了25万股，拿了1050万，给儿子付了园区的婚房首付，还换了辆路虎，剩下的25万股打算长期拿着,等以后转板创业板了再卖。
第二个案例是我社群里的96年小姑娘小夏，她在杭州一家券商做理财顾问，2022年开了北交所权限，平时就喜欢研究宠物行业，2023年3月的时候她发现创新层有一家做宠物冻干原料的公司，当时市值才3亿，2022年净利润2500万，同比增长38%，研发占比6%，给国内一半以上的头部宠物食品品牌供货，当时股价才2.1元，她研究了半个月，还专门跑去山东的工厂调研了一趟，觉得这家公司符合北交所上市条件，肯定会申报上市，就把自己攒的10万块钱全部买了进去，成本2.2元。
果不其然，2023年5月这家公司发了上市辅导公告，股价一路涨到7.3元，她在6.8元的时候全部卖了，10万变了30万，去年下半年拿着赚的20万去欧洲玩了一个月，回来还给她妈买了个30克的金镯子，你看，她既不是什么专业投资人，也没有关系人脉，只是比别人多花了点时间研究自己熟悉的行业,就轻轻松松赚到了普通人一年的工资。
别光看贼吃肉不看贼挨打：新三板的这些坑你一定要避开
我今天写这篇文章不是要鼓吹新三板遍地黄金，相反，我见过太多在新三板踩坑亏得血本无归的人，如果你对这个板块不了解，盲目进场,大概率会被割韭菜。
印象最深的是2019年找我咨询的王哥，他做建材生意赚了200万，2015年新三板牛市的时候，听一个熟人介绍，买了一家湖北农业公司的“原始股”，4块钱1股，买了50万股，对方说2年之内肯定上主板，到时候最少涨到40块，结果2017年这家公司就被查出财务造假，虚增了8000万的利润，直接被摘牌，老板跑到国外去了，王哥的200万全打了水漂,到现在都没拿回来。
我在这里给大家提个醒，想碰新三板，这四类公司打死都不能碰： 第一，没有核心技术、靠讲故事蹭热点的空壳公司，比如什么业务都没有就说自己要做AI、要布局算力的，基本都是骗子； 第二，实控人有失信记录、或者之前有过套现、造假前科的，这种人你别指望他能踏踏实实做企业； 第三，连续两年亏损，而且看不到业务好转迹象的，现在新三板连续两年净资产为负或者营收低于1000万就会被摘牌，这种公司拿在手里就是废纸； 第四，张嘴就说自己马上要转板沪深的，99%都是忽悠，北交所开了到现在也就只有3家公司转板成功，哪那么容易轮到你买到的那一家？ 还有最重要的一点：如果你不是对这个公司100%了解，千万不要买那种陌生人兜售的“原始股”，尤其是通过微信群、陌生电话推荐的,10个有10个是骗局。
我的个人建议：普通人想赚新三板的钱，这3条路径最稳妥
作为研究了新三板近10年的从业者，我一直觉得新三板是当下为数不多的、还存在认知差红利的板块，只要你别瞎炒，选对路径，大概率能赚到钱，我根据不同人群的资产情况,整理了3条最稳妥的参与路径：
第一种：可投资资产100万以上，能接受3-5年长期投资的人群
你有两个选择：要么找正规的头部私募，买他们的新三板专精特新主题基金，头部私募的投研能力比普通人强太多，踩坑的概率小很多，正常来说年化收益能做到15%-25%；要么就投你身边熟悉的、做实体的、有核心技术的小老板的公司，只要他有挂牌新三板的打算，估值合理（市盈率不超过10倍），投一点，比你投乱七八糟的理财强太多，但前提是你对这个人和这个行业足够熟悉,知根知底。
第二种：有50万以上股票资产，2年以上交易经验，开了北交所权限的散户
我教你一个非常稳的筛选方法：找创新层里的公司，满足这几个条件：1. 属于高端制造、生物医药、新能源、新材料、数字经济这些国家重点支持的行业；2. 最近3年净利润复合增长率不低于20%，最近一年净利润不低于2000万，ROE不低于10%；3. 研发投入占比不低于5%，是专精特新小巨人最好；4. 还没发上市辅导公告，PE估值低于15倍，满足这些条件的公司，你买进去持有，等它发辅导公告之后大概率会有30%以上的涨幅，要是能成功上北交所，翻倍都是很正常的，我身边有几个朋友专门做这个策略，最近两年的年化收益都在40%以上,比在A股追涨杀跌强太多。
第三种：没有50万，开不了北交所权限的普通人群
你也不用遗憾，现在有很多公募基金都布局了新三板和北交所的专精特新企业，门槛很低，10块钱就能买，你可以选那些基金经理有高端制造或者科创投研背景的，持仓里北交所和新三板公司占比超过30%的，长期持有，年化收益大概率能跑赢沪深300,风险比你自己买个股小很多。
其实我研究新三板这么多年，最大的感受就是：很多时候普通人赚不到钱，不是因为没有机会，而是因为有认知差，你觉得这个东西和你没关系，所以你根本不会去了解，自然也就错过了红利，国家现在花这么大的力气改革新三板，成立北交所，本质上就是要给那些专注做技术的中小企业一条融资的通道，鼓励大家搞硬科技，而我们普通人，其实可以借着这个政策红利,分享这些专精特新企业的成长收益。
我一直觉得，比起追那些炒得热火朝天的热点概念，安安心心拿着这些踏踏实实做技术、做产品的公司的股权，才是普通人真正靠谱的赚钱方式，新三板概念不是什么遥不可及的高端词汇，它就是我们普通人搭上专精特新成长红利的一张门票，要不要接,就看你愿意不愿意多花点时间去了解了。
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