上周六去我家表舅家吃开年饭，刚进门就看见他窝在沙发上捧着平板眉头拧成疙瘩，连我递给他的华子都忘了接，走近一看屏幕亮着的正是中环股份股票股吧，评论区刷新得比春晚弹幕还快，有喊“下周还要跌5个点、马上破20”的，有晒单说“30块满仓套了20万、打算传给孙子”的，还有人拍胸脯保证“这是最后一次探底、全仓抄底下个月就能赚20%”。 表舅是退休的中学老师，炒了12年股，前两年靠着拿中环股份赚了24万，给儿子凑了婚房的首付，当时逢人就说自己是“价值投资践行者”，结果这两个月中环股价从27跌到21，他手里剩下的10万股一下亏了快60万，现在每天醒了第一件事就是刷股吧，连晨练都不去了，我坐下来陪他翻了半小时股吧，越看越觉得有意思：很多人炒股根本不是在投公司，是在股吧找情绪共鸣，赚了觉得自己是股神，亏了就骂公司骂主力，连中环到底是做什么的都说不清楚，今天就和大家好好唠唠，现在的中环股份到底值不值得拿,股吧里的消息到底有几分能信。
股吧吵翻的两大核心矛盾：价格战是利好还是利空？210尺寸是不是伪需求？
现在中环股份股吧里的所有争论，本质上都围绕两个点：一是开年以来N型硅片价格跌了快20%，大家都怕价格战把利润打没了，二是210大尺寸硅片的市占率到底能不能上去，会不会被182尺寸反超。 先给大家算一笔实在账，现在行业里N型210硅片的报价是3.9元/片，中环的成本是多少？我去年11月去天津参加中环的工厂开放日，他们的工作人员给我们算过：靠着直拉单晶的技术优势、薄片化工艺（现在已经做到130μm的量产，同行普遍还在150μm），还有工业4.0无人工厂的效率优势，中环同规格硅片的成本比行业平均低8%-10%，大概是3.2元/片左右，就算现在卖3.9元/片，毛利率还有18%，而行业里的二三线厂商，成本普遍在3.7元/片以上，卖3.9元 barely 不亏，要是价格再降1毛，直接就亏了。 你说这种价格战是打谁呢？根本不是打中环，是打那些没有成本优势的小厂，2023年全年光伏行业的价格战，组件厂商从100多家只剩不到30家，头部的晶科、隆基市占率反而从40%升到了60%，硅片环节也是一样的逻辑，现在中小硅片厂的开工率已经跌到了30%，很多厂已经停产了，今年年底中环的210硅片市占率大概率能从现在的60%升到70%以上，到时候就算价格不涨，靠出货量的提升，利润也能上来。 至于股吧里天天有人说“210是伪需求、下游都不用”，更是睁眼说瞎话，我有个大学同学在晶澳做供应链采购，他说现在他们的N型组件70%都用210硅片，因为转化效率更高，度电成本能低5%左右，以前推广慢是因为下游的电池、组件生产线要改，现在210的产业链已经成熟了，今年210的出货量占比肯定超过50%，中环作为210路线的发起者，拿的是最大的红利。 我当时给表舅算完这笔账，他还是半信半疑，说“股吧里有人说中环故意压低报价恶意竞争，要被监管查”，我听完都笑了：商品降价就是恶意竞争？那去年汽车降价是不是所有车企都要被查？这种没常识的话，也就只能在股吧里骗骗连年报都不会看的散户。我在这里说句个人观点：现在股吧里90%的利空言论，要么是套牢的散户发泄情绪，要么是想抄底的人故意唱空拿筹码，你要是把这些话当投资依据，不如直接把钱存银行，起码不会亏。
蹲了3天中环股份股吧，我发现90%的散户都踩了这3个投资误区
为了写这篇文章，我专门蹲了3天中环股份的股吧，翻了快2000条评论，发现大多数亏钱的散户，都踩了一模一样的3个坑，根本不是公司不好，是自己的投资逻辑出了问题。 第一个误区：把股吧情绪当决策依据，我在股吧里看到一个ID叫“光伏老炮2022”的用户，每天发3条唱空的帖子，说自己亏了35万，中环马上要跌到15块，我点进他的主页一看，他是2024年1月刚开户的，27块钱追高买了2万股，跌了20%就开始天天骂，连中环的控股股东是TCL都不知道，还有一个ID叫“抄底小王子”的，只要有人唱多他就骂人家是托，结果后来他自己晒单，22块钱抄底了1万股，合着他唱空就是为了让别人卖，他好拿更便宜的筹码？股吧本身就是个没有门槛的发言平台，没有人会为自己的言论负责，你跟着陌生人的情绪买卖，和闭着眼睛买彩票有什么区别？ 第二个误区：线性外推业绩，跌了就觉得公司要破产，2023年中环的归母净利润大概是45亿左右，比2022年的67亿降了30%，股吧里就全是“中环业绩暴雷、要退市”的言论，可是没有人看结构：2023年中环的N型硅片出货量占比从2022年的30%升到了70%，半导体硅片业务营收32亿，同比增长52%，已经给中芯国际、长江存储批量供货，这两块都是未来的增长曲线，2022年利润高是因为硅料涨价，硅片跟着涨价吃了红利，现在行业出清利润回落，本来就是周期行业的正常规律，你用周期高点的业绩来算估值，不套你套谁？ 第三个误区：拿着价值投资的剧本，做着短线博弈的事，我身边就有个例子，我朋友小周2022年听别人说中环是硅片龙头，价值投资，18块钱买了3万股，结果2022年4月中环跌到12块，他天天刷股吧，看到有人说210路线失败，吓得赶紧割肉，亏了18万，结果后来中环涨到36，他拍断大腿，现在他又想22块抄底，天天在股吧问“能不能买”，我问他这次打算拿多久，他说“赚10个点就跑”，你说这不是搞笑吗？价值投资是赚公司成长的钱，起码要拿3年以上，你想着这个月买下个月卖，那和赌大小有什么区别？ 我自己炒股8年，有个铁律：买了某只股票之后，绝对不刷对应的股吧，因为那里除了情绪垃圾什么都没有，你看好一家公司，就去看它的财报、看行业的出货数据、参加股东大会，比你刷100天股吧有用100倍。
中环股份现在到底能不能买？给普通散户的3个实在建议
现在很多人问我：“我手里有中环的股票，现在该割还是该补？”“我想抄底中环，现在能不能进？”我从来不给别人推荐股票，但是我可以给大家3个实实在在的建议，你对照自己的情况，自然就有答案了。 第一个建议：先搞清楚你赚的是什么钱，再决定要不要碰，如果你是想赚短期博弈的钱，比如这个月买下个月就要赚15%以上，那我劝你别碰中环，也别碰任何光伏股，现在光伏行业还在出清期，硅片价格还没见底，二季度可能还要降5%-10%，短期股价肯定会有波动，股吧里那些喊“下周涨停”的，不是托就是对行业一无所知的新手，你要是想做短线，不如去炒AI概念股，波动大赚得快，当然亏得也快。 第二个建议：如果是拿3年以上的长期闲钱，先看两个指标再下手，第一个指标是210硅片的市占率，只要今年中环的210市占率能升到70%以上，就算价格战继续，利润也不会差，因为出货量上去了，成本还会进一步下降；第二个指标是半导体硅片的营收增速，现在中环的半导体硅片业务一年营收30多亿，今年大概率能到50亿，这块业务的估值是30倍PE，单独拿出来就值1500亿，现在中环整个市值才1800亿，等于光伏业务只给了300亿的估值，明显是低估的，如果这两个指标都能达标，你拿3年大概率能赚一倍以上，当然中间可能会有20%甚至30%的回撤，你要是接受不了，就别买。 第三个建议：别满仓，别加杠杆，别天天盯盘刷股吧，我表舅现在就是典型的反面教材，100万的仓位全买了中环，还加了20万的融资，每天刷股吧刷到凌晨1点，血压都高了，我给他的建议是，先把融资还了，剩下的仓位如果是闲钱就拿着，把股吧APP卸载，每个季度看一次财报就行，要是天天看股价看股吧，就算最后能赚钱，身体先垮了，得不偿失，我之前认识一个深圳的牛散，拿了中环6年，从3块拿到现在，赚了12倍，他说他从来不上股吧，就每年去参加一次股东大会，和管理层聊一聊，看看工厂的开工情况,比什么都靠谱。
写在最后：炒股赚的永远是认知内的钱，股吧只会消耗你的判断力
昨天表舅给我发微信，说他听了我的建议，把融资还了，股吧APP也卸载了，打算拿个两年，反正那钱是退休工资攒的，闲钱，大不了给孙子当压岁钱，我挺替他开心的，他终于想通了：炒股本来就是认知的变现，你对行业、对公司的理解有多深，你就能赚多少钱，天天在股吧里找认同，听陌生人给你支招，你不亏钱谁亏钱？ 我在这里再说说我个人对中环的看法，不构成投资建议：光伏行业未来5年的需求是确定的，国内大基地、海外装机每年都有20%以上的增长，中环作为硅片环节的龙头，不管是技术还是成本都有明显的优势，现在15倍的PE已经把价格战的利空消化得差不多了，长期来看肯定是被低估的，但我还是要提醒大家，低估不代表马上会涨，可能还要磨半年甚至一年，你要是承受不了这个波动，就别碰，碰了就别后悔。 现在中环股份的股吧里，还是每天都有各种各样的争论，有人唱多有人唱空，有人晒盈利单有人晒亏损单，我劝大家看完这篇文章之后，就别再去刷了，有那个时间，去翻翻中环的年报，去查查光伏行业的出货数据，比你看100条股吧评论有用，毕竟，你赚的每一分钱，都是你自己认知的变现，别人不会为你的账户负责,只有你自己会。
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