040018不是一串冰冷的代码，是中国基民22年的“活记忆”
很多年轻基民可能根本不知道040018的分量：它是国内第一只开放式公募基金，2001年9月正式发行，当时的发售场景比现在的网红奶茶店排队还要火爆：上海、北京的银行网点凌晨3点就有人搬着小马扎排队，不少人揣着攒了几年的工资，就为了抢一点份额，当时总发行额度只有50亿，最终配售比例仅61.37%，相当于10个人里有4个抢不到。 我舅妈是2004年才买到的，当时这只基金第一次放开大额申购，她刚从纺织厂下岗开了个社区裁缝店，那几年生意不错，攒了2万块闲钱，银行柜员跟她讲“这个基金随时能赎回，比定期灵活，收益也比存款高”，她连基金合同都没仔细看，就把钱转了进去，还特意把申购回执夹在了自己放裁缝样稿的文件夹里，每年过年大扫除的时候才会翻出来看一眼净值。 很多人可能觉得拿19年赚7倍的收益不算高，但你把它放到22年的市场周期里看，就知道这个成绩有多扎实：040018发行以来，经历过2005年上证指数跌破1000点的至暗时刻，当时市场上所有人都喊着“A股要关门了”，它的净值最低跌到过0.8元；经历过2007年6124点的超级牛市，最高涨到过4.37元；2008年股灾跌去60%，2015年杠杆牛之后又腰斩，2018年贸易战跌了30%，2022年疫情熊又跌了25%，这么多轮牛熊转换下来，它的累计净值依然有7.2元，年化复利接近10%，不仅跑赢了通胀，跑赢了绝大多数城市的房价涨幅，更是跑赢了市场上90%的散户投资者。 我特意去查了下这只基金的持有人数据，成立以来总共有过120多万户持有人，其中持有时间超过10年的不到2%，持有超过15年的只有0.3%，而这些长期持有人的平均收益率都超过了500%，换句话说，只要你拿得住这只“最普通的元老基金”，十几年下来就能跑赢绝大多数人。
同样买040018，为什么80%的人都亏了钱？
我特意找华安的朋友要了一组内部数据：040018成立以来，持有时间少于1年的持有人，亏损比例高达72%，平均亏损15%；持有时间1-3年的，亏损比例38%；持有时间3-5年的，亏损比例只有8%；持有时间超过10年的，没有一个人亏损。 为什么同样买一只基金，有人赚了7倍，有人亏了30%？我身边就有个典型的反例：前同事小李2021年年初的时候，看着市场上新能源、白酒基金涨得疯，又怕追高被套，听人说老基金稳，就随便搜了个“成立最久的混合基金”，买了10万块040018，当时买的时候净值是1.6元。 结果2022年A股一路下跌，040018的净值最低跌到过1.1元，小李拿了一年多亏了30%，每天都在群里骂基金经理垃圾，说“涨的时候涨不过新能源，跌的时候比谁跌的都多”，2022年10月市场最低迷的时候，他实在扛不住割肉了，亏了3万多，转头去追了当时反弹的新能源基金，结果之后两年新能源又跌了40%，现在10万块本金只剩4万多，套得死死的。 我特意对比了小李和我舅妈的操作，发现80%的基民亏钱，本质上都犯了3个错误： 第一，把基金当赚快钱的工具，根本不知道自己买的是什么，小李买040018的时候，连它的投资风格是什么都不知道：这是一只偏价值风格的基金，主要投金融、消费、制造业的龙头，长期走势跟着宏观经济走，牛市的时候不会一年翻倍，熊市的时候也不会跌得太离谱，你买它本来就是求稳，却要求它跑赢热点赛道基金，本身就是认知错误。 第二，用短期要用的钱投资，我舅妈买基金的2万块是当时裁缝店赚的闲钱，就算全亏了也不影响家里吃饭、孩子上学，所以跌的时候她睡得着觉；而小李的10万块是准备半年后买车的钱，跌了就会影响他的购车计划，自然跌一点就慌，只能在最低点割肉。 第三，永远在追涨杀跌，市场涨的时候大家都觉得会涨到10000点，挤破头买基金；市场跌的时候大家都觉得会跌到2000点，慌着割肉，这是人的本性，但在投资里，顺着本性操作的人永远赚不到钱。 我一直有个观点：很多人买基金本质上和去澳门赌大小没区别，你连你买的代码背后是什么、基金经理是什么风格、最大回撤是多少都不知道，只看着近期收益高就冲进去，亏钱不是运气不好，是必然的结果。
从040018身上，普通人能抄到3个赚钱的“底层作业”
很多人总说自己不会选基金,也看不懂市场走势，其实从040018这只最朴素的老基金身上，你就能抄到最适合普通人的投资作业，根本不需要什么高深的金融知识。
第一，买基金先看“底层逻辑”，比看短期收益重要100倍
你买040018本质上买的是什么？不是华安这家公司，也不是某个基金经理，是赌中国经济长期向上，这只基金投的都是各行业的龙头公司，这些公司的盈利跟着中国经济增长走，只要你相信中国未来10年还会继续发展，老百姓的日子还会越来越好，那长期持有这类基金就不可能亏钱。 很多人买基金专挑去年收益排名前10的买，结果往往是买进去就亏，因为短期收益高的基金，往往是踩中了当年的赛道风口，风口过去了就会跌得很惨，2021年涨得最好的新能源基金，现在很多都腰斩了，就是这个道理，我一直建议普通人，买基金优先选成立10年以上、风格稳定、累计收益跑赢通胀的老基金，别看它某一年赚的少，长期下来肯定比追热点赚得多。
第二，“闲钱投资”是铁律，3年内要用的钱别碰偏股基金
我见过太多人亏到哭,都是因为把买房的首付、孩子的学费、看病的钱拿去买基金，稍微跌一点就承受不住，只能割肉，投资本身就是有波动的，就算是040018这么稳的基金，历史最大回撤也有58%，也就是你在最高点买，最多会亏一半多，但只要你拿的是闲钱，等个三五年肯定能涨回来，还能赚不少。 我的个人标准是：只要是你3年内确定要用到的钱，一律存定期或者买货币基金，别碰任何偏股类产品，不要觉得自己运气好，不会碰到熊市，你只要入市时间够长，总会碰到一次大跌，要是那时候你刚好要用钱，就只能吃哑巴亏。
第三，接受“不完美”的收益，投资比的是谁活的久，不是谁赚的快
2020年的时候,040018当年收益只有32%，而当时的新能源基金很多都翻倍了，不少持有人都在讨论区骂基金经理“能力差、不思进取”，纷纷赎回跑去追新能源，结果呢？2021年之后新能源基金普遍跌了50%以上，040018最多只跌了30%，2023年就回到了之前的净值高点，现在那些当初骂人的投资者，很多还套在新能源里。 我一直说，一年赚翻倍的人很多，三年赚翻倍的人很少，十年赚3倍的人更是凤毛麟角，投资不是比赛，没必要每年都跑赢市场，你只要保证自己熊市的时候少亏，牛市的时候能跟上平均收益，长期下来就能跑赢90%的人，接受自己赚不到认知以外的钱，不要眼红别人的高收益，你才能在市场里活得久，赚得稳。
2024年再看040018，给我们的当下投资什么启示？
现在很多人都在说A股不行,基金赚不到钱，3000点来回晃看不到希望，但你回头看040018经历过的至暗时刻，哪一次不比现在难？2005年跌到998点的时候，所有人都喊着要销户；2008年跌了70%的时候，很多人说A股再也回不到6000点了；2018年贸易战的时候，大家都觉得经济要崩了，但最后呢？市场每次跌下去，最终都涨回来了，还创出了新高。 我舅妈经常跟我说一句话：“我开裁缝店还有淡季旺季呢，冬天做羽绒服的人多，夏天就只有人改裤子，总不能夏天没生意就把店关了吧？买基金不也是一个道理？”这句很朴素的话，其实很多高学历的投资者都看不懂：现在的A股就处于行业的“淡季”，估值是过去10年最低的20%分位，偏股基金的平均仓位也在低位，现在买入持有3年的胜率接近100%，但很多人反而不敢买，跑去存2%的定期，等之后市场涨到4000点了，又会挤破头进来买。 投资本质上是反人性的，别人恐慌的时候你贪婪，说起来容易做起来难，但你只要做到了，赚钱就是大概率的事。 最后再回到040018这串代码，它其实没有什么特别的，它就是一只最普通的偏股混合基金，没有华丽的概念，也没有超高的短期收益，但它陪着中国资本市场走了22年，也陪着无数像我舅妈这样的普通人，实现了财富的慢慢增值。 很多人总在找什么“赚钱秘籍”，其实最好的秘籍就写在这些老基金的走势里：选一个靠谱的标的，用闲钱买，拿得住，不要瞎操作，时间最后一定会给你想要的回报，毕竟资本市场从来不会亏待真正相信它、愿意陪它慢慢成长的人。
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