上周和在国企做行政的表姐吃饭,她掏出手机给我看余额宝界面吐槽：“2016年我刚工作的时候，一发工资就全转余额宝，当时4%的年化，存10万块一天能有11块利息，早饭钱都够了，现在你看，我还是存10万块，一天才4块2，连杯喜茶都买不到，天弘余额宝这是怎么了？”
表姐的困惑其实是现在上亿余额宝用户的共同疑问：曾经被奉为“国民理财神器”的天弘余额宝，什么时候从“躺赚零花钱”的工具，变成了可有可无的“支付中转站”？我们今天就好好聊聊天弘余额宝的真实现状，以及普通人到底该怎么调整自己的零钱理财思路。
先给大家捋清楚：现在的天弘余额宝到底是什么情况？
很多人至今都有个误区：以为余额宝就是天弘基金，其实从2018年开始，支付宝就把余额宝从单一的天弘货币基金，改成了货币基金聚合平台，现在你打开余额宝默认持有的，很可能是博时、易方达等其他公司的货币基金，天弘余额宝只是里面20多只可选货币基金之一而已。
从公开数据看,天弘余额宝的现状可以用两个核心指标概括：
1、规模较巅峰直接腰斩，早就不是“全球最大货币基金”了
天弘余额宝2013年刚上线的时候,靠着比银行活期高十几倍的收益、随存随取还能直接支付的便利性，用户规模像坐火箭一样涨，2018年巅峰时期规模达到1.69万亿元，相当于当时整个贵州省的GDP总量，是全球排名第一的货币基金。
但到2024年二季度末,天弘余额宝的最新规模是7243亿元，和巅峰期相比直接砍了一半多，排名也掉到了全市场货币基金的第二位，被易方达的易理财货币基金反超。
2、收益率持续在2%以下徘徊，早就没有“理财属性”的优势了
天弘余额宝的7日年化收益率,2013年刚上线的时候最高冲到过6.7%，2017年还能稳定在4%以上，2020年之后就一路下行，从3%跌到2%，2022年之后就长期在1.7%-1.9%的区间波动，再也没回到过2%以上。
我特意翻了下我自己的持仓记录,2021年我在天弘余额宝放了2万块，一年收益有480多块，去年同样放2万块，全年收益只有362块，差的钱够我充3个月的视频会员，我身边很多朋友现在往天弘余额宝放钱，根本不是为了赚利息，就是觉得比放银行卡活期（0.25%的年化）强点，平时付房租、还花呗、点外卖直接用不用转来转去，说白了就是个带点利息的电子钱包而已。
好好的国民理财神器，怎么就变成现在这样了？
很多人吐槽天弘基金能力不行,才把余额宝的收益做的这么低，其实真不是，天弘余额宝走到现在，是大环境、监管要求、市场竞争共同作用的结果，我给大家拆解下背后的核心原因：
1、大环境就是低利率，货币基金的收益不可能独善其身
天弘余额宝本质是货币市场基金,投的都是1年以内的国债、同业存单、央行票据这类低风险产品，收益完全跟着市场基准利率走，最近几年为了稳经济，货币政策一直保持宽松，银行间的钱越来越便宜，同业存单的收益率从2018年的4%以上，跌到了现在的2%左右，余额宝的收益自然跟着掉。
说白了不是天弘不行,是整个市场的无风险收益都在下降，现在你去国有行存3年期的定期存款，最高也就2.6%左右，你还指望随存随取的货币基金能有3%、4%的收益，根本不现实。
2、主动降规模是监管要求，也是天弘自己的选择
2017年的时候天弘余额宝规模破万亿,当时监管就点名提示风险：这么大的货币基金，要是遇到集中赎回，很容易出现流动性问题，甚至可能影响整个金融市场的稳定，所以从2018年开始，天弘主动限制了余额宝的申购额度，从最高单日申购10万，降到单日申购2万，后来甚至一度每天9点抢额度，抢到才能买。
后来支付宝引入其他货币基金到余额宝平台,也是为了分流天弘的规模，降低风险，现在大家买余额宝默认配其他基金，就是这个原因，相当于天弘主动把用户推给了其他公司，规模下降本来就是预期之内的事。
3、同类竞品越来越多，用户早就不用死磕余额宝了
前几年大家选零钱理财,除了余额宝基本没别的选择，现在可不一样了：国有行、股份行都推出了自己的类活期理财，比如招行的朝朝宝、工行的薪金宝，不仅可以随存随取、直接刷卡支付还信用卡，收益率基本都在2%-2.3%之间，比余额宝高不少，还不用担心支付宝限额的问题，很多保守的中老年人，现在都愿意把零钱放银行的这类产品里。
还有现在火的短债基金,平均收益率在2.5%-3%之间，持有满7天就免赎回费，风险比货币基金高一点，但很少出现亏损，也成了很多年轻人放短期闲钱的选择，这些产品都在分流余额宝的用户。
现在天弘余额宝还值得买吗？我的观点很明确：分用途，别神话也别一棒子打死
最近网上很多人唱衰余额宝,说“放余额宝就是亏钱”，我觉得这种观点太极端了，天弘余额宝现在虽然收益不高，但也不是一无是处，值不值得买，完全看你放的钱是用来干嘛的。
如果你放的是1000-5000元的日常开销钱，选天弘余额宝完全没问题
我自己现在就固定在天弘余额宝里放3000块钱,就是平时点外卖、坐地铁、交水电费的零花钱，我从来不会算它的收益高低，因为对我来说便利性才是第一位的：不用转进转出，支付的时候直接选余额宝就行，就算一年少赚几十块，也不够我浪费的时间成本。
我身边有个刚工作的00后同事,每个月发了工资留2500块生活费放余额宝，剩下的钱都存定期，他说：“我本来就没多少钱，就算余额宝比其他产品年化低0.5%，2500块一年也就差12块钱，不够喝一杯奶茶的，我犯得着为了这点钱折腾吗？”
说实话我特别认同这个观点,对于小额的日常开销资金，天弘余额宝的体验依然是所有零钱理财产品里最好的，不用纠结那点收益差。
如果你放的是5万以上的短期备用金，真的没必要死磕天弘余额宝
我之前有个朋友,把5万块的应急钱全放天弘余额宝，一年收益才900多块，我给他算了笔账：要是把这5万块放国有行的类活期理财，按2.2%的年化算，一年收益是1100块，多出来的200块够他加4箱油，或者给女朋友买个口红，香不香？
这里我明确说下我的个人观点：天弘余额宝现在的定位早就不是“理财神器”了，而是“带利息的支付钱包”，它只适合放你1-2个月内要花的零花钱，只要是3个月以上不用的闲钱，都有比它更好的选择，没必要在一棵树上吊死。
给普通人的3档零钱理财方案，比死磕余额宝实用多了
我自己理财快10年了,零钱理财的核心逻辑从来不是“收益越高越好”，而是“资金用途和产品属性匹配”，我把自己一直在用的方案分享给大家，基本可以覆盖90%普通人的需求：
第一档：1000-5000元，日常随用随花的钱
直接放天弘余额宝就行,优势就是和支付宝生态完全打通，还信用卡、交水电费、扫码支付都不用提前赎回，没有手续费，年化1.8%左右，比银行活期高7倍，足够用了，不用为了几块钱的收益折腾。
第二档：5000-5万元，3-6个月不用的应急备用金
优先选国有行或者股份行的类活期理财产品,比如招行朝朝宝、建行的速盈、工行的薪金宝，这类产品都是R1低风险，基本不会亏，7日年化大多在2%-2.3%之间，比余额宝高0.3-0.5个百分点，赎回也是秒到银行卡，还能直接刷卡支付、还房贷，安全性比第三方平台更高，很适合放应急钱。
我自己现在就放了4万块在朝朝宝,去年一年收益有860多，要是放余额宝的话只有720，差的140块够我交两个月的话费，性价比很高。
第三档：5万以上，1年以内不用的闲钱
可以考虑买头部基金公司的短债基金,或者国有行的3个月/6个月定期存款，短债基金的平均年化在2.5%-3%之间，持有满7天就免赎回费，风险非常低，最近5年只有极少数短债基金出现过单周亏损的情况，持有1个月以上基本都是正收益，国有行的6个月定期存款现在利率大概2.2%左右，5万起存的大额存单能到2.3%，保本保息，适合完全不能接受风险的朋友。
我去年给我妈推荐了一只短债基金,她放了6万块，持有了10个月，收益有1300多，比放余额宝多赚了400多，她用这钱买了个新的电动车，特别开心。
这里也要提醒大家一句：如果有人跟你说有随存随取、保本保息、年化3%以上的产品，100%是骗子，现在的市场环境下，不可能有这么好的事，千万不要信。
写在最后：接受低利率时代，才是普通人理财的第一步
其实天弘余额宝的现状,就是整个低利率时代的缩影：以前我们随便买个保本理财都有4%、5%的收益，以后这种好日子再也不会有了，无风险收益率越来越低是长期趋势，我们要做的不是吐槽余额宝收益低，而是调整自己的理财思路。
我之前看到天弘基金的年报,现在他们早就不把余额宝当核心业务了，开始大力发展固收+、指数基金、养老理财这些产品，也在跟着市场转型，我们普通人也一样，不要总想着找一个“躺赚、无风险、高收益”的万能产品，学会给资金分类，日常开销的钱求方便，应急的钱求稳，长期闲钱求收益，才是最务实的理财方式。
回到开头我表姐的问题,我给她的建议是：10万块钱里拿2万放余额宝当日常开销，3万放朝朝宝当应急金，剩下5万买国有行的1年期定期存款，利率2.45%，这样一年下来总收益有2245块，比之前全放余额宝多了445块，她上周还告诉我，用这多出来的钱给儿子买了两套课外书，剩下的钱还买了个烤串炉，周末全家出去野餐用。
你看,其实不用纠结余额宝是不是不行了，只要找对适合自己的配置方式，哪怕利率低，也能多赚点零花钱，这就够了，毕竟对我们普通人来说，理财从来不是为了一夜暴富，而是让自己的日子过的更宽松一点，对吧？
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