上周在楼下遛弯碰到退休的张叔，他拎着两大盒进口奶粉，乐呵呵地说刚收到格力的分红到账短信，刚好凑够了孙子去澳洲读书的第一年学费首付，我特意算了算他的持仓账：2013年底他拿家里闲置的20万买了000651格力电器，当时买入价是27.8元/股，一共7200股，这么多年既没加仓也没减仓，光累计分红就拿了近17万，现在加上转股后持仓的14400股市值，20万本金翻了快3.5倍。
身边不少朋友知道张叔的事之后都跑来问我：现在买000651吃分红还来得及吗？是不是比存银行划算？今天咱们就把000651分红的事说透，既有实打实的数据，也有我个人踩过坑、观察了这么多年的真实观点,希望能给大家一点参考。
从张叔的持仓看：000651的分红到底有多“豪横”？
首先咱们得先认清楚一个事实：000651格力电器，确实是A股市场上为数不多的“良心现金奶牛”，这个名头不是吹出来的，是真金白银堆出来的。 我翻了格力上市以来的分红数据：1996年上市至今27年，累计分红25次，总分红金额超过1430亿，而它上市以来累计从市场募资的总额才52.7亿，融资额连分红的零头都不到，这种“给股东的钱比从股东手里拿的钱多十几倍”的企业,在A股真的找不出几家。
咱们再算细账：张叔2013年买入的时候，根本没想着赚股价的钱，就是因为家里3台格力空调用了12年没出过故障，觉得董明珠做事踏实，企业靠谱，就当把钱存进了“格力银行”，他的持仓刚好赶上了格力分红最稳定的10年：2014年10派10元，2015年10派15元，2016年10派18元，2018年还赶上了10转10股派12元的福利，股数直接翻倍，后面的分红也跟着翻了倍，2021年甚至拿出了一半利润分红，10派20元，张叔那一年光分红就拿了2.88万。 算下来张叔的持仓成本早就被分红覆盖了大半，现在他的持仓成本已经降到了2块多，就算现在格力股价跌到30、跌到20，对他来说都无所谓，每年光股息率就能超过40%，比干什么投资都稳。 我自己的观点是：很多人吐槽格力现在增长见顶、股价涨不动，但是对于张叔这种风险承受能力低、追求稳定现金流的中老年投资者来说，000651的分红真的比存银行香太多，现在国有银行3年定期存款利率才2.6%左右，大额存单也不到3%，而格力按现在35元左右的股价、2023年10派12元的分红算，股息率也有3.4%，比存款高不说，只要企业不出大问题,每年的分红还有上涨的空间。
000651分红的“两面性”：有人靠它躺赢，也有人踩了大坑
但我必须实话实说：高分红从来不是稳赚不赔的护身符，000651的分红也不是所有人都能吃得到的“免费馅饼”，我身边就有朋友因为盲目冲格力的高股息亏得一塌糊涂。 我远房表姐2021年年初听朋友说格力股息率高，比买理财划算，当时格力股价冲到67块的历史高点，她脑子一热把准备买房子的133万全部砸进去，买了2万股，想着每年光分红就能拿五六万，比上班赚的都多，结果呢？后面地产周期下行，空调行业天花板显现，格力多元化转型不顺，股价一路跌到现在的35块左右，她持仓浮亏已经超过60万，这两年累计拿的分红才8.4万，连亏损的零头都不够，现在房子也买不了，只能套着等解套。 为什么同样是拿000651的分红，张叔赚得盆满钵满，我表姐却亏到哭？这里我必须说一个很多人都忽略的真相：你买入的成本，才是决定你靠高股息赚钱还是亏钱的核心。 很多人有个误区：觉得只要是高股息的股票，闭着眼买都不会亏，完全不看估值和行业周期，2021年格力的估值最高摸到22倍PE，那时候空调行业已经出现了存量竞争的信号，格力的业绩增速已经从原来的20%以上跌到了个位数，22倍的估值明显是偏高的，这时候你冲进去买，就算分红再高，也覆盖不了估值下杀带来的股价亏损。 我在这里也明确说下我的个人观点：如果你是抱着“买格力当理财”的心态入场，首先要算清楚安全边际，30块以下的格力，股息率能稳定在3.5%以上，确实比存银行划算；如果股价超过40块，股息率降到3%以下，那真的不如去买大额存单,起码不会亏本金。
普通投资者想蹭000651的分红“福利”，这3个坑一定要避开
最近正好是格力2023年分红的实施期，很多朋友都在问要不要买进去拿分红，我在这里给大家提3个醒，都是我身边朋友真金白银踩过的坑,别等到亏了才后悔。
第一个坑：别为了抢分红炒“填权行情”
很多人不知道，股票分红是要除权还要扣税的，比如格力现在35块钱，10派12元，除权之后股价会直接变成33.8元，相当于你左口袋的钱放到了右口袋，根本没赚，如果你持有不到1个月就卖，还要扣20%的红利税，等于每股亏0.24元，要是除权之后股价再跌一点，你大概率是亏的。 我之前有个同事2022年为了抢格力的分红，提前一周买了1万股，结果除权之后股价跌了3%，加上扣税，一周就亏了5000多，本来想薅羊毛，结果被羊毛薅了，所以短期炒分红的事真的别干，你想拿格力的分红，起码要做好持有1年以上的准备,不然还不够交税的。
第二个坑：别把高分红当成长期投资的唯一标准
格力过去的分红高，不代表未来的分红一定会一直高，分红的本质是企业把赚到的利润分给股东，要是未来企业利润下滑，分红自然会降，2021年格力还能10派20元，2022年就降到了10派10元，就是因为当年利润下滑了。 现在空调行业已经是存量竞争，美的、海尔在高端市场和海外市场都在抢格力的份额，小米、TCL这些新品牌也在下沉市场打价格战，格力的光伏空调、储能、工业机器人这些新业务还没完全放量，未来如果主业利润继续下滑，新业务又没跟上，分红大概率还会波动，所以你买格力不能只看过去的分红，还要盯着它的转型进度，不然哪天分红降了,你哭都来不及。
第三个坑：别把所有身家都压在高股息股票上
张叔为什么能拿着格力10年不动？因为他买格力的20万只占他家庭积蓄的三分之一，剩下的钱都买了国债和大额存单，就算格力股价跌一半，也不影响他的生活，但我表姐把全部买房钱都砸进去，一旦股价下跌，直接影响她的人生规划，根本拿不住。 我一直不建议大家把超过30%的闲钱放在单只高股息股票上，哪怕是格力这种公认的白马股也不行，之前的地产股、银行股也都是高股息的代表，后来地产爆雷，很多地产股直接退市，不但分红没了，本金都没了，投资永远要把安全放在第一位,分散配置才是王道。
我对000651分红的3个真实判断，给大家做个参考
说了这么多，最后给大家说下我个人对格力分红的3个明确判断，都是我观察了这么多年的真实想法，不吹不黑： 第一，短期3-5年内，格力的分红稳定性还是有保障的，现在格力账上还有1000多亿的货币资金，每年稳定赚200亿以上的净利润，就算未来业绩零增长，每年拿出一半利润分红，股息率也能保持在3%以上，对于手里有闲钱、3年以上用不到、风险承受能力低的投资者来说，现在的格力确实是比存银行更好的选择。 第二，想要赚超额收益，光靠分红不够，还要看格力的转型能不能成，现在格力的估值只有8倍PE，已经充分反映了市场对它增长见顶的预期，如果光伏空调、储能、工业机器人这些新业务能做起来，估值就能修复到12-15倍，那你不仅能拿分红，还能赚股价上涨的钱；如果转型一直没进展，那格力就是个类债券的资产，每年拿3-4%的股息，也算跑赢通胀。 第三，如果你现在已经持有格力，成本在30以下的完全可以拿着，不用管短期股价波动；成本在40以上的，要么逢低补仓摊低成本，要么就做好拿5年以上的准备，靠分红慢慢回本，要是想短期赚快钱，格力真的不适合你,不如去买AI或者科技ETF。
最后我想说，上次和张叔聊天，他说他现在根本不看格力的股价，每年就等着分红到账，要么带老伴出去旅游两趟，要么给孙子发点零花钱，日子过得特别舒坦，其实投资哪有什么标准答案啊，有的人喜欢追热点赚快钱，有的人就喜欢稳稳的幸福，000651的分红对于张叔这种投资者来说就是最好的礼物，对于想要一年翻倍的年轻人来说就是食之无味的鸡肋，适合自己的,才是最好的。
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