最近刷力帆科技股吧刷得有点上头，凌晨一点还能看到新帖子冒出来：有人晒出10年前骑力帆125走川藏线的老照片，说“情怀值2万，先买2万股放着”；有人拍着大腿吐槽“上周8块的时候卖飞了，现在涨回6块反而不敢进了”；还有人连续发了三条长帖算账，说换电赛道爆发的话力帆至少能涨到15块，下面跟帖一半是“兄弟醒醒”，一半是“借你吉言”。
作为一个跑了快10年财经线的作者，我见过太多股吧里的悲欢离合，但力帆科技的股吧氛围格外特殊：不像其他妖股吧里全是喊打喊杀的短线客，也不像大蓝筹股吧里都是冷冰冰的财报分析，这里一半是对老重庆摩帮的情怀滤镜，一半是真金白银砸进去的纠结忐忑，活生生就是一个传统企业转型的缩影，今天我就结合自己接触到的真实案例，和大家好好聊聊这家曾经的国民品牌，现在到底是能逆袭的潜力股,还是炒情怀的鸡肋。
股吧里的两极声音：有人拿情怀当信仰，有人炒短线亏了8万
我第一次注意到力帆科技股吧，是因为我重庆的老舅，老舅今年58，90年代就是力帆的忠实用户：1997年花了全家大半积蓄买了辆力帆125摩托，跑城乡运输拉货，靠这辆车供我表弟读完了大学，现在那辆老摩托还停在他家楼下的车棚里,擦得锃亮。
去年年初他刷短视频刷到力帆现在开始造新能源换电车，当天就打开证券账户买了2万股，均价5.2元，买完之后他就天天泡力帆科技股吧，看到有人说力帆不好就跟人对线，口头禅就是“你懂个屁，当年尹明善54岁才开始造摩托，把力帆卖到东南亚的时候，现在这些新势力老板还在上学呢”，结果去年年中力帆跌到4.3元，浮亏快2万，我舅妈天天骂他疯了，他也不卖，还在股吧发帖说“我靠力帆养大儿子，现在靠力帆给孙子攒压岁钱，拿5年，亏了我认”。
直到今年一季度力帆涨到6.7元，他浮盈了3万，反而更淡定了，现在逛股吧也不跟人吵架了，偶尔还会给新入坑的散户科普：“别听那些人喊涨喊跌，你要是拿不住3年，就别碰这个票”。
但不是所有人都有老舅的好心态，我在券商工作的朋友小周跟我说，去年他有个客户，刷股吧看到有人说“力帆要和华为合作造车，目标价20”，脑子一热把准备买房的首付30万全仓买了力帆，成本6.1元，结果后来华为合作的消息被证实是谣言，力帆一路跌到4块多，那个客户扛了两个月实在扛不住，割肉亏了8万，之后连续一个月在股吧骂庄，还专门跑到小周的营业部吐槽，说“股吧里的骗子太害人了”。
这就是力帆科技股吧最真实的生态：有人把它当做情怀的载体，看的是老品牌翻身的长期价值；有人把它当做普通的短线标的，追涨杀跌赚快钱，两种人本来就不在一个频道上，吵来吵去自然也吵不出结果，要搞清楚力帆到底值不值得投，光靠情怀和股吧里的小道消息肯定不行,我们得先把它现在的生意摸透。
褪去情怀滤镜，力帆科技现在到底在做什么生意？
很多人对力帆的印象还停留在“摩托大王”“破产重整”，甚至有人觉得现在的力帆就是个空壳，这其实是很大的误解，我先给大家理一理力帆这几年的变化：
2020年力帆因为盲目扩张汽车业务、负债过高宣布破产重整，最后是吉利接盘，重组之后的力帆，核心业务其实分成两块：一块是大家熟悉的摩托车业务，现在每年还有十几亿的营收，利润很稳，算是基本盘；另一块也是现在的核心增长曲线，就是和吉利合资的睿蓝汽车，主打换电新能源车型，力帆持有睿蓝近50%的股权,相当于把之前的造车业务全部装到了睿蓝里面。
去年我去重庆出差，打网约车刚好打到一辆睿蓝的枫叶80V，司机王师傅是个老重庆，跟我聊了一路他的车：“我之前开的是某品牌的纯电车，夏天开空调续航打6折，高峰期充电还要排队1个多小时，一天本来能跑12小时，光充电就浪费2小时，去年换了这个睿蓝的车，换电只要3分钟，我家楼下就有换电站，上班顺路就把电换了，每个月比之前多跑40多单，多赚2000多块。”
但王师傅也说了这个车的缺点：“现在换电站还是太少了，重庆主城区也就几十座，出了重庆基本找不到，上次我开车去成都走亲戚，找了半天没找到换电站，最后还是花了1个小时快充，要是以后换电站能像加油站一样多，那这个车才是真的好用。”
王师傅的话其实刚好点出了现在力帆的优势和痛点：
优势很明显：第一，有吉利的技术和供应链托底，现在睿蓝的车不管是三电技术还是生产质量，都是吉利的标准，不用像其他新势力那样踩生产的坑，而且力帆手里还有稀缺的乘用车生产资质，这是很多新势力花几十亿都拿不到的入场券；第二，换电赛道现在政策支持力度很大，尤其是B端的网约车、出租车，换电的效率优势比充电高太多，力帆现在扎根重庆，已经拿下了重庆本地接近30%的网约车市场，而且正在往杭州、济南这些城市扩张，B端的基本盘很稳；第三，摩托车业务每年稳定贡献利润，就算新能源业务暂时不赚钱，也不会有退市的风险，安全垫足够厚。
但痛点也很突出：第一，换电模式现在最大的问题是标准不统一，蔚来有蔚来的标准，宁德时代有宁德时代的标准，吉利的换电标准和其他厂商不兼容，要是以后全国换电标准统一不了，力帆的换电站就是孤岛，很难大规模推广；第二，C端市场认可度太低，普通消费者买车首先想到的是比亚迪、特斯拉，很少有人会考虑睿蓝的车，现在睿蓝90%的销量都是B端，C端打不开的话，增长天花板很明显；第三，现在新能源行业太卷了，价格战打了一轮又一轮，睿蓝的车型本来利润就薄，要是继续打价格战,很可能会陷入增收不增利的困境。
股吧吵翻的3个核心问题，说说我的真实看法
逛力帆科技股吧的时候，最常看到大家讨论三个问题，今天我也说说我的个人观点，仅供大家参考，不构成任何投资建议。
第一个问题：力帆靠吉利投喂，是不是没有自己的核心竞争力？
我看到很多人在股吧骂力帆，说它就是吉利的代工厂，没有自己的技术，涨起来也是虚的，我反而觉得，对于刚从破产边缘走回来的力帆来说，“抱大腿”根本不是丢人的事，反而是最明智的选择，你想想，2020年力帆破产的时候，多少供应商的货款拿不到，多少股民套得血本无归，现在能活过来，还能拿到吉利的技术、供应链资源，已经是不幸中的万幸了。
而且力帆也不是完全没有自己的价值：它的生产资质、重庆本地的政府资源、深耕多年的下沉市场销售渠道，这些都是吉利需要的，现在的合作本质上是优势互补，力帆出资质和本地资源，吉利出技术和供应链，合伙做换电的生意，总比力帆自己从零开始搞新能源,最后又把自己搞破产强吧？
第二个问题：换电赛道到底是不是伪命题？力帆能不能跑出来？
这个问题其实也是新能源行业讨论了很多年的问题，我的观点很明确：换电在B端肯定是真需求，在C端还需要时间，你想啊，网约车司机一天跑10个小时，时间就是钱，换电3分钟和充电1小时，差的就是真金白银的收入，所以B端对换电的需求是刚性的，现在力帆只要先把B端的市场做透，哪怕只拿下全国10%的网约车换电市场，营收都能翻好几倍。
但C端的换电需求确实还没起来，毕竟普通消费者一年跑不了1万公里，充电慢一点也无所谓，而且换电车型的售价通常比充电车型高，普通消费者未必愿意买单，所以力帆现在的策略很稳，先抓B端，再慢慢渗透C端，只要不盲目扩张，风险其实不大，当然最大的变量还是换电标准，如果未来全国统一换电标准，那力帆的换电站网络就会成为核心资产，要是标准一直统一不了,那增长空间确实会受限。
第三个问题：现在的股价到底是高估还是低估？能不能买？
这个问题我不会给你直接的答案，因为每个人的投资周期和风险承受能力不一样，如果你是像我老舅那样的投资者，拿个3-5年，不在意短期20%-30%的波动，觉得换电赛道有前景，力帆有吉利托底不会退市，那现在6块左右的价位，长期来看确实不算高，但如果你是想炒短线，指望拿几个月就翻倍，那我劝你别碰力帆，它的股性本来就不算活跃，经常横盘两三个月没动静，外面那么多热门股，没必要在这耗着。
我见过太多散户，看了股吧里的小道消息就满仓冲进来，拿了两周不涨就割肉走，亏了钱就骂公司垃圾，这其实不是公司的问题,是你自己的投资逻辑和标的不匹配。
给逛股吧的普通散户3个实在建议
结合我这么多年看下来的经验，给所有喜欢逛股吧、尤其是喜欢逛力帆科技股吧的散户三个实实在在的建议：
第一，别把股吧的情绪当投资依据，股吧里的消息90%都是没用的，有人喊涨可能是他自己套住了想找人抬轿，有人喊跌可能是他卖飞了想等低价接回来，你跟着他们的情绪操作，最后大概率是亏多赚少，就像我那个亏了8万的客户，就是信了股吧里的谣言，最后损失的是自己的钱，买之前自己做好功课，比刷100条股吧帖子都有用。
第二，情怀归情怀，钱归钱，我不反对大家因为喜欢力帆这个老品牌买它的股票，但你不能光靠情怀买票，买之前还是要看看财报，看看每个月的销量，算算它的估值，别真把情怀当饭吃，我老舅现在也学乖了，每个季度都会看力帆的财报，看睿蓝的销量，还会专门问重庆的朋友现在街上睿蓝的车多不多，不会光靠情怀死拿。
第三，买困境反转的股票，一定要做好最坏的打算，力帆现在虽然走出来了破产的阴影，但本质上还是困境反转的标的，新能源行业这么卷，万一换电模式跑不通，它还有摩托车业务托底，最多就是赚不到钱，但是你也别指望它能一下子变成比亚迪，一年涨10倍，那不现实，拿闲钱投资，别加杠杆，哪怕最后真的没涨起来,也不会影响你的生活。
前几天我刷力帆科技股吧，看到一个老股民发的帖子，说“2015年20块买的力帆，套了8年，现在终于回了一半本，我也不卖了，就当留个纪念，看看这个陪了我半辈子的老品牌，最后能走到哪一步”，其实股吧本质上就是个小社会，有人炒短线，有人投长期，有人讲情怀，有人逐利益，没有谁对谁错，只要你清楚自己买的是什么，能承担对应的风险，不管是买力帆还是买其他股票，都能睡得踏实。
最后还是要提醒一句：股市有风险，投资需谨慎，本文所有观点都是个人看法,不构成任何投资建议。