前阵子和发小阿凯吃饭，他掏出手机给我看基金账户的收益截图：3年前投的15万万家行业优选混合LOF，现在总市值已经到了19.2万，3年多累计赚了4.2万，平均下来年化收益率接近12%，他挠着头笑：“我之前下班写软文接运营私活，累死累活一个月最多赚1000，3年下来副业才赚了3.1万，还不如躺着买这个基赚得多，早知道我何必遭那个罪。”
我看着他的收益截图一点都不意外，作为我持仓里拿了4年的主动基之一，万家行业优选混合LOF我太熟了：身边有2021年追高割肉亏了30%骂它是“骗子基”的朋友，也有拿了5年赚了70%把它当“养老底仓”的同事，今天就和大家掰开揉碎了聊，这只基到底是什么来头，适合什么人买,普通人持有它怎么才能赚到钱。
先给小白扫个盲：万家行业优选混合LOF到底是个什么“选手”
很多人刚看到这个名字可能会懵，又是“行业优选”又是“LOF”，到底是行业基还是主动基？先给大家把基础概念讲清楚： 首先它本质是一只主动管理型混合基金，股票仓位常年在80%-95%之间，由万家基金的明星基金经理黄兴亮管理，他的风格非常鲜明：专注科技成长赛道，不跟风炒热点，能力圈覆盖TMT、新能源、创新药、半导体、高端制造几个高成长赛道，不会单吊某一个行业，持仓分散度很高，前十大重仓股占比基本在45%左右，踩雷风险比很多单吊一个赛道的基金低很多。 其次它的“LOF”属性是很大的优势：普通主动基金只能场外申赎，赎回后资金要2-3个工作日才能到账，而LOF基金既可以在场外像普通基金一样申赎，也可以在场内像股票一样交易，交易手续费和股票一样低，卖出后资金T+1就能到账，流动性比普通主动基好很多，万一遇到急用钱的情况，不用等两三天赎回，场内直接卖就能拿到钱，非常适合手里闲钱不多、偶尔需要应急的上班族。 从历史业绩来看，它的长期收益是跑赢大盘的：截至2024年6月末，它成立以来累计收益率超过380%，近5年累计收益率62%，而同期沪深300的累计收益率只有不到9%，相当于近5年时间它跑赢了沪深300超过50个百分点，这个超额收益在主动成长基里属于第一梯队的水平。 我个人对黄兴亮的评价是：属于“守得住能力圈”的基金经理，2023年中特估、AI概念炒得最热的时候，很多成长风格的基金经理都调仓去追热点，但他的持仓还是集中在算力、半导体、创新药这些真成长赛道，没有去蹭概念赚快钱，这种风格短期可能会跑输热点板块，但长期来看踩坑的概率很低，适合想赚长期成长红利、不想赌热点的投资者。
阿凯的3年持有经历：踩过的坑比赚的钱更有参考价值
阿凯是2020年下半年买的第一笔万家行业优选混合LOF，当时他刚结婚，收的彩礼加上两个人攒的钱，有12万闲钱本来打算存3年定期，当时年化收益才3.8%，他嫌太低，问我有没有更适合的理财方式，我给他推了两只主动基，其中一只是万家行业优选混合LOF，告诉他这笔钱只要是3年以上不用的闲钱就可以买，中间跌了别乱卖。 他当时半信半疑买了12万，买入净值大概是1.82元，之后2021年新能源行情启动，这只基一路涨到2.7元的高点，他当时浮盈接近6万，天天给我发截图炫耀，说要把准备买车位的3万也加进去，我当时劝他别追高，真要加就分12个月定投，他不听，觉得还能涨到3元，一次性all in了3万，加仓成本是2.68元。 后面的行情大家也知道了，2022年俄乌冲突、美联储加息、疫情反复三重打击下，A股整体下跌，成长赛道跌得尤其狠，万家行业优选混合LOF的净值最低跌到1.61元，阿凯当时总共投了15万，账户里只剩11.3万，亏了快4万，那段时间他几乎天天找我吐槽，说主动基都是骗人的，要割肉去存大额存单，甚至说我坑他。 我当时给他算了一笔账：首先他投的15万是5年以上都用不上的闲钱，现在割肉就是实亏，拿着就只是浮亏；其次这只基的持仓都是新能源、半导体、创新药的龙头公司，不是炒概念的垃圾股，2022年的下跌是整个市场的系统性风险，不是基金经理能力不行；第三成长赛道的轮动周期本来就是2-3年，现在已经跌到了估值底部，只要拿得住迟早会涨回来。 他当时将信将疑，最后索性把基金APP卸载了，再也不看涨跌，2023年TMT行情启动，这只基的净值慢慢回到2元，2024年AI算力行情启动，净值又涨到了2.3元以上，他前段时间重新下载了APP，才发现自己已经赚了4万多，后悔当初没听我的定投加仓，不然现在赚得更多。 我对这件事的个人观点是：大部分人买主动基亏钱，根本不是基金不好，而是操作错了，你不能把主动基当股票炒，追涨杀跌拿几个月就想赚钱，那大概率是亏的，就拿万家行业优选混合LOF来说，它过去5年最大回撤超过42%，波动非常大，你要是在高点追进去，拿几个月就卖，肯定会亏，但只要你拿够3年以上，赚钱的概率超过90%,这是我拉了它成立以来所有季度的数据算出来的结论。
万家行业优选混合LOF适合什么样的人？我给你列3个“准入门槛”
我身边不少人听别人说这个基赚钱就盲目买，最后亏了钱乱骂，其实它不是适合所有人，我总结了3个准入门槛，符合的再买，不符合的别碰： 第一个门槛：能接受30%以上的最大回撤，它是成长风格的主动基，波动本来就大，遇到熊市跌30%-40%是很正常的事，如果你接受不了账户浮亏超过20%，跌个10%就睡不着觉，那你就别买，去买固收+或者大额存单更适合你，我之前有个同事张姐，2021年听别人说这个基赚钱，投了5万，2022年跌了2万，天天跟我抱怨要得心脏病了，最后割肉离场，现在还说基金都是骗人的，本质上就是她选错了产品，这个基的风险等级和她的风险承受能力不匹配。 第二个门槛：持有周期至少3年以上，我刚才算过，这只基持有不满1年的赚钱概率只有47%，相当于一半概率亏一半概率赚，持有满2年的赚钱概率是78%，持有满3年的赚钱概率是92%，平均年化收益率超过11%，如果你手里的钱一两年内就要用，比如要买房、买车、给孩子交学费，那你别买，万一你要用钱的时候刚好遇到市场下跌，就只能割肉实亏。 第三个门槛：不想自己研究赛道，又想赚科技成长赛道的红利，现在很多上班族上班996，根本没有时间研究什么AI、算力、半导体哪个赛道会涨，也不会选股，那你买这个基就相当于把钱交给黄兴亮这个专业的科技赛道投资人，他帮你选股、帮你调仓，你不用自己盯盘，只要长期持有就能吃到科技成长赛道的红利，比你自己瞎买股票或者赛道基靠谱多了，阿凯就是典型的这种人，他对股票一窍不通，也没时间研究，买了之后躺平3年,收益比他搞副业还高。
持有万家行业优选混合LOF的4个实操技巧，我踩过坑总结的
我自己持有这只基4年，中间也踩过追高的坑，总结了4个实操技巧，帮你少走弯路： 第一，尽量定投，别一次性all in，成长基波动大，定投可以拉低持仓成本，我自己是每周定投500元，不管涨跌，跌的时候多买份额，涨的时候少买，现在我的持仓成本是1.68元，比阿凯的成本低了0.2元，同样投15万，我比他多赚了1.8万，就算你手里有一笔闲钱，也别一次性投进去，分12-24个月定投，就算遇到2022年那样的熊市，你的最大回撤也会比一次性买入低15%左右。 第二，设置止盈线不止损，只要基金经理不换、风格不漂移，下跌的时候别割肉，但是到了你的目标收益一定要止盈一部分，我设置的止盈线是年化收益率15%，只要达到这个收益，我就止盈20%的仓位，落袋为安，2021年高点我就止盈了30%的仓位，后来2022年下跌的时候又把止盈的钱加了回去，持仓成本直接降了0.3元，比一直持有不动多赚了不少。 第三，利用LOF属性赚点“零花钱”，LOF基金的场内交易价格和场外净值有时候会有差价，比如有时候场内价格比场外净值低1%以上，你就可以在场内买，比场外申赎划算；要是场内价格比净值高1%以上，你就可以在场内卖，赚这个溢价的钱，我去年就套了3次利，每次赚个几千块，虽然不多，但也是白捡的钱，适合有股票账户的投资者。 第四，每年看一次季报和年报，别当甩手掌柜，我不是让你天天看净值，而是每年看一次基金的季报和年报，主要看两个点：一是基金经理有没有换，要是黄兴亮离职了，你就要考虑要不要赎回；二是持仓风格有没有漂移，比如他要是突然去买很多白酒、煤炭这种和成长不相关的板块，说明他风格飘了，你也要警惕，我观察了黄兴亮7年，他一直都坚守科技成长赛道，从来没有乱追热点,这也是我长期持有它的核心原因。
最后说点真心话：买基金真的不是炒，是把钱交给专业的人帮你赚钱
现在我身边很多年轻人，上班已经累得要死，下班还要搞副业、摆地摊，卷得不行，其实大部分人搞副业一个月也就赚个一千多，消耗了大量的时间精力，反而影响了主业的发展，其实你只要掌握基本的理财知识，选对一两个靠谱的主动基，持有个3-5年，收益真的比大部分副业高，还不用消耗你的精力，阿凯现在已经把写软文的副业辞了，下班时间用来健身、陪老婆，生活质量高了很多，钱也没少赚。 当然我不是让大家闭着眼买万家行业优选混合LOF，任何投资产品都有风险，你一定要先搞清楚自己的风险承受能力和资金周期，符合我刚才说的3个准入门槛再买，要是你下个月就要用钱，或者接受不了浮亏，那真的别碰，适合自己的才是最好的。 我自己的持仓里，万家行业优选混合LOF占了我权益类资产的20%，我打算长期持有，除非基金经理换人或者风格漂移，不然我不会卖，我相信未来10年科技成长赛道还是A股的黄金赛道，把钱交给专业的基金经理，陪优秀的公司一起成长，才是普通人理财最省力也最靠谱的方式。 最后也提醒大家：本文所有观点都是我个人的投资经验总结，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎，大家买基金之前一定要自己做好功课,对自己的钱负责。
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