前两周我去舟山沈家门渔港找我舅陈建军吃饭,这个在中水渔业远洋船队干了30年的老船工，端着一杯黄酒跟我炫耀：去年拿30万养老钱买的12万股中水渔业，现在浮盈已经超过40万，刚把小儿子在杭州买房的首付尾款给凑齐了。
我之前一直觉得中水渔业这种看起来“传统到土气”的渔业股，在AI、新能源当道的市场里根本没人关注，直到跟我舅聊完，又找了券商农业研究员、身边炒股的朋友一圈聊下来才发现：看好中水渔业的人远远比我想象的多，而且不同的人买它的逻辑差得十万八千里，有人赚的是产业周期的笨钱，有人赚的是国企改革的增值钱，还有人赚的是热点催化的快钱。
第一类看好者：扎根产业的“内部知情者”，赚的是行业周期的笨钱
我舅就是最典型的这类人,他是中水渔业最早一批去秘鲁外海钓鱿鱼的船员，年轻的时候在海上漂半年才能回一次家，前几年行业最差的时候，他们船队的工资都延迟了3个月才发，2020年中水被ST的时候，公司内部都在传是不是要重组裁员。
但他2021年底的时候突然找我表弟开了股票账户,把自己攒了一辈子的20万退休金，又说服我舅妈拿了10万积蓄，凑了30万全买了中水渔业，那时候股价才2块4毛钱左右，我当时还劝他不要乱买股票，他举着自己满是渔绳勒痕的手跟我说：“我不懂什么K线财报，但我跑了30年船，公司赚不赚钱我比分析师清楚，2021年下半年开始，我们船靠岸，码头的收购商都是排队等货，鱿鱼的收购价3个月涨了32%，以前我们还要给收购商送烟请人收，现在他们加价抢都抢不到，而且前阵子公司开会说，我们拿到了西南大西洋的新捕捞配额，金枪鱼的配额比去年多了20%，你说公司业绩能不好？”
事实证明他的判断完全对：2022年中水顺利摘帽，2023年全年净利润1.21亿，同比大涨237%，2024年上半年净利润7800万，同比又涨了121%，股价也从2块多最高涨到了7.3元，他拿了快3年，从来没有操作过，甚至很少打开股票账户看，每次只会等船队靠岸的时候问一下队长“这次的收购价涨了没”“新配额下来了没”，只要这两个答案是肯定的，他就继续拿着。
我身边还有一个在舟山做水产批发生意的老板,去年也买了800万的中水渔业，他的逻辑更简单：现在来他这里进货的商超、预制菜品牌，指定要中水的远洋渔获，理由是“国企的货检测全，消费者信得过，尤其是日本核污水排海之后，大家不敢买近海养殖的水产，都要远海野生的，整个舟山有资质做大规模远海捕捞的，就中水一家独大”。
我的个人观点：
这类扎根产业的投资者,看起来赚的是“笨钱”，其实是股市里最稳的一群人，他们不需要看券商研报，不需要听大V分析，自己每天接触的就是最一手的行业信息：货好不好卖、价格涨没涨、订单多不多，这些信息比任何财报都真实，很多散户天天追热点炒概念股，连公司做什么业务都不知道，反而不如这些“外行”赚得多，本质上就是因为后者拿到的信息更接近真实的产业基本面。
第二类看好者：做困境反转的机构资金，赚的是国企价值重估的钱
我认识的某公募基金农业板块研究员李萌,去年年中就开始在内部推中水渔业，现在他们基金旗下两只产品合计持仓中水渔业市值超过2亿元，是前十大流通股东里的常客，她跟我讲过机构买中水的核心逻辑，完全和我舅的朴素判断对上了，但比产业人士的判断更成体系。
稀缺性护城河：远洋捕捞的核心壁垒不是船，是公海捕捞配额，全球公海的捕捞配额是由国际组织分配的，中国拿到的配额本来就只占全球的不到5%，其中40%的配额都在中水渔业手里，而且配额是永久性质的，相当于握了一张不限期的“远海捕捞通行证”，小公司根本没资格入场，这就意味着中水在远洋渔获的供给端几乎是垄断地位。
困境反转的业绩确定性：前几年中水亏损的核心原因有两个，一个是油价高企，油费占捕捞成本的30%，2022年油价最高冲到130美元/桶的时候，公司每出海一次都要亏钱；另一个是之前的资产剥离遗留的坏账，2021年之后这些坏账基本都计提完了，现在油价跌到70美元/桶左右，成本直接降了15%，同时远洋渔获的价格最近两年累计涨了42%，一降一升之间，利润自然就出来了，再加上海鲜预制菜的布局，中水今年上半年预制菜营收1.2亿，同比翻了3倍，已经进了山姆、盒马的全国供应链，新的增长曲线已经跑通了。
国企改革的资本运作预期：中水渔业是中农发集团旗下唯一的渔业上市平台，现在中农发还有接近200亿的远洋捕捞、水产加工资产没有装入上市公司，去年开始国企改革的动作明显加速，市场普遍预期未来1-2年这些资产会逐步注入，到时候中水的净利润至少能到3-4亿，对应现在50多亿的市值，至少还有1倍的上涨空间。
数据也能佐证机构的看好：截止2024年二季度，中水渔业的机构持仓占比已经从2022年的3.2%涨到了12.7%，近一个月北向资金还在持续加仓，累计增持了2%的流通股，明显是在拿长期筹码。
我的个人观点：
很多人对国企股有偏见,觉得“国企涨得慢、没活力”，但实际上近几年市场的风格早变了，机构现在最喜欢找的就是中水这种“小市值国企细分龙头”：估值低、有业绩、有改革预期，没有退市风险，而且没有机构扎堆的“交易拥挤”问题，中水从2块多涨到7块，2年翻3倍，涨幅不比很多AI概念股差，而且涨的逻辑全是业绩支撑，比炒没有实际业务的概念股稳得多，现在很多机构都在挖类似的冷门国企龙头，本质上就是赚“价值重估”的钱。
第三类看好者：做事件驱动的游资和散户，赚的是热点催化的快钱
除了拿长期的产业人士和机构,还有一群人看好中水渔业，是奔着它“小盘子妖股”的属性来的，我身边的专职股民阿凯就是其中之一。
阿凯去年炒AI亏了20万,去年8月日本核污水排海的时候，他第一次买中水渔业，拿了2周赚了22%就跑了；今年5月中水公告拿到太平洋1.2万吨金枪鱼捕捞配额的时候，他又满仓杀进，拿了1个月赚了41%清仓，现在他已经把中水渔业放在自选股第一位，专门做波段：“中水的盘子太小了，总市值才50多亿，流通盘才30多亿，游资拉起来特别容易，而且它的热点特别多：核污水有新消息它涨，捕捞配额增加它涨，预制菜出政策它涨，国企改革有动静它也涨，我现在给自己定的规则就是股价跌到5块以下就买，涨到7块左右就卖，来回做波段，今年靠中水已经赚了50多万，把去年亏的钱都赚回来了还多赚了30万。”
我翻了一下中水渔业的龙虎榜,确实每次大涨都有知名游资的身影，比如去年10月的那一波上涨，榜单上全是“拉萨天团”“佛山帮”这类熟悉的游资席位，游资愿意炒它的核心原因也很简单：一是题材够性感，核污水、国企改革、预制菜都是市场关注度高的题材，一拉就有散户跟风；二是没有大机构控盘，拉起来不会被机构砸盘，性价比很高。
我的个人观点：
炒事件驱动做短线,确实赚钱快，但风险也极高，我印象很深，去年10月中水从7.3元跌到4.1元只用了10个交易日，很多追高的散户直接被套40%，割肉的不计其数，所以普通人如果没有严格的止盈止损纪律，不要轻易学游资炒短线，你看到的是别人赚了40%，看不到的是更多人追高被套了30%。
普通人要不要买中水渔业？我的3点实在建议
聊了这么多看好中水渔业的人,肯定有读者会问：那我现在能不能买？在这里我也说一下我的个人判断，不构成投资建议，只是给大家参考： 第一，长期逻辑是通顺的，但不要预期太高，远海捕捞配额的稀缺性、消费升级下野生海产的需求上涨、国企改革的资产注入预期，这三个长期逻辑目前都没有破，长期拿个1-2年，赚钱的概率是比较大的，但也不要想什么一年翻10倍的神话，毕竟是传统行业，业绩增速摆在那里，合理的预期是2年翻1倍就很不错了。 第二，不要把核污水当唯一逻辑，很多人买中水就是炒核污水概念，其实这是认知误区，中水的核心上涨逻辑是业绩反转+国企改革，核污水只是催化剂，就算没有核污水，它今年的业绩也是增长的，所以不要一看到核污水的新闻就追高，最好是逢低买，跌回5块左右的时候布局性价比最高。 第三，仓位不要太重，毕竟它的盘子小，游资炒作波动大，如果你是风险承受能力低的投资者，最多拿闲钱的10%配置就够了，不要全仓押注，万一碰到游资砸盘，短期回撤30%是很正常的事，心理承受能力差的人拿不住。
上周我跟我舅在沈家门的排挡吃鱿鱼,他指着码头停着的中水渔业远洋捕捞船跟我说：“我准备拿到10块钱再卖，公司明年要把集团的水产加工厂装进来，到时候我们一年赚3个亿不成问题，市值肯定能到100亿，我不懂什么资本运作，我就知道我们公司现在的船出去都是满载而归，工人工资都按时发，还年年涨，这样的公司股票拿着踏实。”
其实炒股就是这么回事,很多人天天找十倍牛股，总觉得高大上的科技公司才会涨，却忽略了身边最朴素的生意：能实实在在赚钱的公司，哪怕是出海打鱼的，也能给你带来不错的回报，比起那些只会讲故事的概念股，这种看得见摸得着的公司，才是普通人最应该拿的，当然最后也要提醒大家：股市有风险，投资需谨慎，不管买什么股票，都要自己做足研究再下手，不要听别人说涨就盲目跟风。
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