交银施罗德持续成长,潞安环能与潞安温庄煤业的子公司关系是控股还是参股

交银施罗德持续成长，潞安环能与潞安温庄煤业的子公司关系是控股还是参股？

参股股东名称持股数量(股) 持股比例(%) 股本性质1 山西潞安矿业(集团)有限责任公司 746301000 64.87 流通A股2 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 15250000 1.33 流通A股3 中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 13817400 1.2 流通A股4 郑州铁路局 12796100 1.11 流通A股5 山西潞安工程有限公司 11700000 1.02 流通A股6 中国农业银行－交银施罗德精选股票证券投资基金 11640900 1.01 流通A股7 日照港（集团）有限公司 10740000 0.93 流通A股8 中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 10460200 0.91 流通A股9 中国建设银行－交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 9577980 0.83 流通A股10 上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金 8370070 0.73

戴维斯不争不抢的性格？

本赛季至今，戴维斯在湖人队一共出场了10场比赛，在场均32.5分钟时间里可以得到22.5分8.7个篮板和3.1次助攻。相比较上个赛季常规赛场均26.1分9.3个篮板3.2次助攻的数据，这个赛季戴维斯的数据有了很大的下滑，并且他在场上表现出的求胜欲也不强，这样的戴维斯还能撑得起湖人队的未来吗？

戴维斯作为内线的大个子球员，不仅进攻手段丰富，得分能力很强，他的防守也是相当给力的。去年季后赛上我们就能看出来，每当比赛的关键时候，戴维斯总是要顶到5号位上，主导场上的内线攻防，他的能力没有问题。这个赛季之所以他的数据下降，是因为本赛季他的场均出场时间和场均出手次数都有不少的下降，如果按照上赛季的出场时间或者出手次数计算，戴维斯的数据并没有什么差别，并且本赛季他的三分球命中率和综合命中率都有很大的提升，这也是大家想要看到的。

戴维斯是2012年的状元，作为有防守能投三分球的大个子球员，他在联盟里是非常吃得开的。作为湖人队的内线核心，他在湖人队中有着举重若轻的作用，不是说他这个赛季收着打，而是教练和球队的安排。目前湖人队的战绩高居联盟第一，球队的实力不错，不需要主力球员在常规赛太过于劳累或者拼命。詹姆斯和戴维斯要做的就是在常规赛保持比赛的感觉，还有就是保存体能，尽量避免受伤，以便在季后赛和总决赛里有好的发挥。

目前詹姆斯虽然已经37岁了，但他依然是NBA第一人，也是湖人队当仁不让的老大。只要詹姆斯一天不退役，戴维斯就只能是球队的二当家，虽然詹姆斯从赛季开始前就表达了让权的想法，但是球队没有詹姆斯是真的不行，球队在詹姆斯上场和不上场的时候完全是两个样子。戴维斯是很厉害，但他只是一个内线球员，而詹姆斯是属于全能型的，所以詹姆斯所拿到的球权什么的更多。

等3年后詹姆斯或许会退役，或许会离开，到那时候戴维斯在詹姆斯身边也学到了足够多的东西，相应地也成长起来了。那个时候他会顺理成章地接过湖人的大旗，撑起湖人的未来。现在，不急！

严鸿宴为什么投资剑桥科技？

中信证券股份有限公司关于上海剑桥科技股份有限公司非公开发行股票发行过程和认购对象合规性的报告中国证券监督管理委员会：经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准上海剑桥科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]207号）核准，上海剑桥科技股份有限公司（以下简称“剑桥科技”、“公司”或“发行人”）向特定对象非公开发行不超过33,482,805股新股。中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“主承销商”或“保荐机构（主承销商）”）作为剑桥科技本次非公开发行A股股票（以下简称“本次发行”或“本次非公开发行”）的保荐机构和主承销商，按照贵会的相关要求，就本次发行的合规性进行了审慎核查，并出具本报告。一、本次非公开发行股票的发行概况（一）发行价格本次发行价格为30.96元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），即不低于27.08元/股。北京市君合律师事务所对投资者认购邀请及申购报价全过程进行见证。根据投资者申购报价结果，并遵循认购价格优先、认购金额优先及收到《申购报价单》时间优先原则，确定本次发行价格为30.96元/股，不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的80%。（二）发行数量本次发行的发行数量为24,224,806股，符合贵会《关于核准上海剑桥科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]207号）中本次非公开发行不超过33,482,805股新股的要求。（三）发行对象根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为30.96元/股，发行股数24,224,806股，募集资金总额749,999,993.76元。本次发行对象最终确定为13家，均在145名特定对象发送认购邀请书名单内，本次发行配售结果如下：序号发行对象名称获配股数获配金额锁定期（股）（元）（月） 1 财通基金管理有限公司 6,056,201 187,499,982.96 6 2 广发基金管理有限公司 4,237,726 131,199,996.96 6 3 华泰资产定增新机遇资产管理产品 968,992 29,999,992.32 6 4 华泰资产基本养老保险基金三零三组合 968,992 29,999,992.32 6 5 华泰优选二号股票型养老金产品 694,444 21,499,986.24 6 6 华泰优选三号股票型养老金产品 1,388,889 43,000,003.44 6 7 博时基金管理有限公司 2,810,077 86,999,983.92 6 8 红塔红土基金管理有限公司 2,583,979 79,999,989.84 6 9 严鸿宴 1,614,987 49,999,997.52 6 10 九泰基金管理有限公司 1,243,540 38,499,998.40 6 11 太平洋卓越港股量化优选产品 807,493 24,999,983.28 6 12 洪津 700,904 21,699,987.84 6 13 源乐晟-晟世6号私募证券投资基金 148,582 4,600,098.72 6 合计 24,224,806 749,999,993.76 - （四）募集资金金额本次发行募集资金总额为 749,999,993.76元，减除发行费用人民币 18,975,224.66元后，募集资金净额为731,024,769.10元。经核查，保荐机构（主承销商）认为，本次发行的发行价格、发行对象、发行数量及募集资金金额符合发行人股东大会决议和《公司法》、《证券法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定。二、本次非公开发行股票履行的相关程序（一）本次发行履行的内部决策过程 2019年6月5日，发行人召开第三届董事会第十三次会议，审议并通过了《关于本次非公开发行A股股票预案的议案》及与本次发行相关其他议案。 2019年6月28日，发行人召开2018年年度股东大会，审议并通过了本次非公开发行相关议案。 2019年10月16日，发行人召开第三届董事会第十八次会议，审议并通过了《关于调整本次非公开发行A股股票方案的议案》、《关于本次非公开发行A股股票预案（修订稿）的议案》等相关议案，对本次非公开发行方案进行更新。 2020年2月21日，发行人召开第三届董事会第二十二次会议，审议并通过了《关于修改本次非公开发行A股股票方案的议案》、《关于本次非公开发行A股股票预案（二次修订稿）的议案》等相关议案，对本次非公开发行方案进行调整。 2020年3月11日，发行人召开2020年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于修改本次非公开发行A股股票方案的议案》、《关于本次非公开发行A股股票预案（二次修订稿）的议案》等相关议案。（二）本次发行的监管部门核准过程 1、2020年1月2日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过本次非公开发行股票的申请。 2、2020年2月5日，中国证监会出具《关于核准上海剑桥科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]207号），核准本次非公开发行并于2020年3月26日领取了批复。经核查，保荐机构（主承销商）认为，本次发行经过了发行人董事会、股东大会的审议通过，并获得了贵会的核准，履行了必要的内部决策及外部审批程序。三、本次非公开发行股票的具体过程和情况（一）本次发行程序日期时间安排 1、向中国证监会报备启动发行前会后事项承诺函、发行 T-3日方案、发行方案基本情况表、预计时间表； 2020年4月7日（周二） 2、主承销商收盘后向符合条件的投资者发送《认购邀请书》； 3、律师事务所全程见证。日期时间安排 T-2日至T-1日 1、确认投资者收到《认购邀请书》； 2020年4月8日（周三）至 2、接受投资者咨询。 2020年4月9日（周四） 1、上午9:00-12:00接收申购文件传真，簿记建档； 2、上午12:00前接受申购保证金； T日 3、律师事务所全程见证； 2020年4月10日（周五） 4、对拟配售对象进行投资者适当性核查； 5、根据询价结果及投资者适当性核查情况，确定发行价格、发行数量和获配对象名单。 T+1日 1、向获配对象发出《缴款通知书》和《股份认购协 2020年4月13日（周一）议》。 T+2日 1、向未获配售的投资者退还申购保证金。 2020年4月14日（周二） T+3日 1、接受获配对象补缴申购余款； 2020年4月15日（周三） 2、会计师对申购资金进行验资。 T+4日 1、将募集资金净额划付发行人募集资金专户； 2020年4月16日（周四） 2、会计师对发行人募集资金专户进行验资； 3、会计师出具验资报告，律师出具法律意见书。 T+5日 1、向中国证监会报备发行情况报告书、主承销商合规意 2020年4月17日（周五）见等全套材料。 T+6日及以后 1、办理股份登记及上市申请事宜。 L日 1、非公开发行股票发行情况报告书及发行结果暨股份变动公告等挂网。（二）认购邀请书发送过程剑桥科技本次非公开发行启动时，共向133家机构及个人送达了认购邀请文件。其中，前20大股东（未剔除重复机构）20家、基金公司20家、证券公司10家、保险公司9家、其他类型投资者74家。本次发行认购邀请书的发送范围符合《上市公司非公开发行股票实施细则》第二十三条的相关规定。总序号序号认购主体名称前二十大股东（未剔除重复） 1 1 Cambridge Industries Company Limited 2 2 上海康宜桥投资咨询合伙企业（有限合伙） 3 3 上海康令投资咨询有限公司 4 4 Hong Kong CIG Holding Company, Limited 总序号序号认购主体名称 5 5 吴志强 6 6 中国银行股份有限公司－华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金 7 7 全国社保基金一一六组合 8 8 中国建设银行股份有限公司－信达澳银新能源产业股票型证券投资基金 9 9 宁波安丰和众创业投资合伙企业（有限合伙） 10 10 上海康桂桥投资咨询合伙企业（有限合伙） 11 11 百年人寿保险股份有限公司－传统保险产品 12 12 中信建投证券股份有限公司－富国中证科技50策略交易型开放式指数证券投资基金 13 13 洪津 14 14 中国工商银行股份有限公司－中海医疗保健主题股票型证券投资基金 15 15 中信银行股份有限公司－招商优质成长混合型证券投资基金（LOF） 16 16 宁波安丰领先创业投资合伙企业（有限合伙） 17 17 杭州安丰宸元创业投资合伙企业（有限合伙） 18 18 上海浦东发展银行股份有限公司－中海医药健康产业精选灵活配置混合型证券投资基金 19 19 何兰 20 20 百年人寿保险股份有限公司－分红保险产品基金公司 21 1 北信瑞丰基金管理有限公司 22 2 博时基金管理有限公司 23 3 财通基金管理有限公司 24 4 创金合信基金管理有限公司 25 5 大成基金管理有限公司 26 6 东海基金管理有限责任公司 27 7 富国基金管理有限公司 28 8 广发基金管理有限公司 29 9 海富通基金管理有限公司 30 10 红塔红土基金管理有限公司 31 11 汇安基金管理有限公司 32 12 嘉实基金管理有限公司 33 13 交银施罗德基金管理有限公司 34 14 金鹰基金管理有限公司 35 15 九泰基金管理有限公司总序号序号认购主体名称 36 16 信达澳银基金管理有限公司 37 17 融通基金管理有限公司 38 18 鹏华基金管理有限公司 39 19 中银基金管理有限公司 40 20 方正富邦基金管理有限公司证券公司 41 1 五矿证券有限公司 42 2 中国国际金融股份有限公司 43 3 东海证券股份有限公司 44 4 长城国瑞证券有限公司 45 5 中国银河证券股份有限公司 46 6 兴业证券资产管理有限责任公司 47 7 财富证券有限责任公司 48 8 国信证券股份有限公司 49 9 申万宏源证券有限公司 50 10 国海证券股份有限公司保险公司 51 1 太平洋资产管理有限责任公司 52 2 泰山财产保险股份有限公司 53 3 新华资产管理有限公司 54 4 中国人保资产管理有限公司 55 5 华泰资产管理有限公司 56 6 华夏久盈资产管理责任有限公司 57 7 泰康资产管理有限责任公司 58 8 中国人寿资产管理有限公司 59 9 太平资产管理有限公司其他投资者 60 1 佳兆业集团控股有限公司 61 2 浙江优策投资管理有限公司 62 3 杭州钱江新城金融投资有限公司 63 4 西藏源乐晟资产管理有限公司 64 5 蔷薇资本有限公司 65 6 供销资本管理（北京）有限公司总序号序号认购主体名称 66 7 深圳兼固股权投资管理有限公司 67 8 上海秦兵投资有限公司 68 9 西安西高投基石投资基金合伙企业（有限合伙） 69 10 姚晓华 70 11 汪韬 71 12 建信理财有限责任公司 72 13 葛卫东 73 14 湖南轻盐创业投资管理有限责任公司 74 15 光远投资管理有限公司 75 16 天津进鑫投资合伙企业（有限合伙） 76 17 硅谷天堂资产管理集团股份有限公司 77 18 深圳恒信华业股权投资基金管理有限公司 78 19 深圳市招商金台资本管理有限责任公司（人民日报） 79 20 北京汽车集团产业投资有限公司 80 21 扬州市华建诚鼎股权投资合伙企业（有限合伙） 81 22 上海正心谷实业有限公司 82 23 深圳市基石资产管理股份有限公司 83 24 东方汇富投资控股有限责任公司 84 25 中兵投资管理有限责任公司 85 26 华菱津杉创业投资管理有限公司 86 27 五矿资本股份有限公司 87 28 叙永金舵股权投资基金管理有限公司 88 29 广东民营投资股份有限公司 89 30 南京盛泉恒元投资有限公司 90 31 北京通汇泰和投资管理有限公司 91 32 华融瑞通股权投资管理有限公司 92 33 广东恒健投资控股有限公司 93 34 上海国盛资本管理有限公司 94 35 中证乾元资本管理有限公司 95 36 山东铁路发展基金有限公司 96 37 上海辰韬资产管理有限公司 97 38 广州市玄元投资管理有限公司 98 39 玄元（横琴）股权投资有限公司总序号序号认购主体名称 99 40 上海金辇投资管理有限公司 100 41 深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司 101 42 北京和盛乾通投资有限公司 102 43 招商银行上海分公司（平层投资） 103 44 上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙) 104 45 厦门福信集团有限责任公司 105 46 上海朗实投资管理中心（有限合伙） 106 47 中移国投创新投资管理有限公司 107 48 国投招商投资管理有限公司 108 49 郭军 109 50 上海境坦资产管理有限公司 110 51 北京诚盛投资管理有限公司 111 52 株洲市融创基金管理有限公司 112 53 北京新华富时资产管理有限公司 113 54 厦门弘德信资产管理有限公司 114 55 凯银投资管理有限公司 115 56 徐州博灏创业投资管理有限公司 116 57 王良约 117 58 吴建昕 118 59 张辉贤 119 60 常州投资集团有限公司 120 61 深圳德海资本管理有限公司 121 62 深圳湾流资本 122 63 上海同安投资管理有限公司 123 64 今盛工程管理咨询（深圳）有限公司 124 65 深圳市拓盈资本管理有限公司 125 66 长江资本管理有限公司 126 67 远策投资管理有限公司 127 68 陕西省国际信托投资股份有限公司 128 69 上海睿亿投资发展中心（有限合伙） 129 70 邓跃辉 130 71 上海厚有安资产管理有限公司 131 72 周雪钦总序号序号认购主体名称 132 73 王敏 133 74 李思思保荐机构（主承销商）于启动前日（2020 年 4 月 7 日）至申购日（2020 年 4 月 10 日）9:00 期间内共收到 12 名新增投资者的认购意向，其中基金公司 4 家、证券公司 1 家、个人投资者 4 位、其他机构投资者 3家。具体名单如下：总序号序号认购主体名称基金公司 1 1 中金基金管理有限公司 2 2 兴证全球基金管理有限公司 3 3 国泰基金管理有限公司 4 4 招商基金管理有限公司证券公司 5 1 国信证券股份有限公司其他投资者 6 1 王晓宇 7 2 严鸿宴 8 3 严迎娣 9 4 焦贵金 10 5 上海浦江建设发展有限公司 11 6 深圳市纽福斯科技有限公司 12 7 JP MORGAN 截至 2020年 4月 10日，本次非公开发行共向 145个特定对象送达认购邀请文件，具体包括发行人前 20 名股东（剔除关联方）、基金公司 24 家、证券公司 11 家、保险公司 9 家、其他投资者 81 家。 2020 年 4 月 10 日（T 日），中信证券股份有限公司及北京君合律师事务所对最终认购邀请名单的投资者认购资格及合规性进行了审慎核查，认购邀请文件的发送范围符合《证券发行与承销管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律法规的相关规定，也符合发行人第三届董事会第十三次会议、2018 年年度股东大会、第三届董事会第十八次会议、第三届董事会第二十二次会议、2020 年第二次临时股东大会通过的有关本次非公开发行方案及发行对象的相关要求。不存在“发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方通过直接或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购”，“上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东、主承销商以及利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿”的情形。（三）投资者申购报价情况 2020年4月10日9:00-12:00，簿记中心共收到27单申购报价单，参与申购的投资者均及时发送相关申购文件，除证券投资基金管理公司无需缴纳保证金外，其余投资者均按认购邀请书的约定及时足额缴纳保证金。发行人和保荐机构（主承销商）将累计统计结果与下列条件（以下简称“发行结果确定条件”）进行比较： 1、投资者累计认购总金额大于75,000万元； 2、投资者累计认购总股数大于33,482,805股； 3、获配的投资者数量达到35家。经核查，参与本次发行申购报价的投资者及其管理的产品不存在“发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联方通过直接或间接形式参与本次发行认购”的情形，亦不存在“上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东作出保底保收益或变相保底保收益承诺，以及直接或通过利益相关方提供财务资助或者补偿”的情形。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，私募投资基金系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业；私募投资基金需要按规定办理私募基金管理人登记及私募基金备案。经核查，参与本次发行申购的投资者中，属于《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定的私募投资基金，已在申购报价前履行了备案程序。共有27家投资机构/产品报价，具体申购报价及获配情况如下：序号发行对象发行对象关锁定期申购价格申购额申购股数有效申购获配数量类别联（月）（元/股）（万元）（万股）（万股）（股） 1 上海汐泰投资管理有限其他否 6 30.50 2,150 70.49 70.49 公司 2 杭州钱江新城金融投资其他否 6 28.00 2,150 76.79 76.79 有限公司上海浦江建设发展有限其他否 6 28.00 2,150 76.79 76.79 3 公司其他否 6 27.58 2,155 78.14 78.14 其他否 6 27.08 2,160 79.76 79.76 4 汪韬自然人否 6 29.10 4,300 147.77 147.77 汪韬自然人否 6 27.58 4,300 155.91 155.91 5 中国国际金融股份有限证券否 6 27.28 3,000 109.97 109.97 公司证券否 6 27.18 4,000 147.17 147.17 洪津自然人否 6 33.11 2,170 65.54 65.54 700,904 6 洪津自然人否 6 30.83 2,380 77.20 77.20 洪津自然人否 6 28.88 2,500 86.57 86.57 7 太平洋卓越港股量化优保险否 6 32.08 2,500 77.93 77.93 807,493 选产品 8 招商基金管理有限公司基金否 6 28.76 2,500 86.93 86.93 基金否 6 27.18 5,000 183.96 183.96 西安西高投基石投资基 9 金合伙企业（有限合其他否 6 30.00 2,150 71.67 71.67 伙）嘉兴硅谷天堂昊普投资 10 管理合伙企业（有限合其他否 6 30.00 4,300 143.33 143.33 伙）基金否 6 32.00 13,120 410.00 410.00 4,237,726 11 广发基金管理有限公司基金否 6 30.50 13,054 428.00 428.00 基金否 6 28.00 24,780 885.00 885.00 基金否 6 33.52 6,800 202.86 202.86 12 财通基金管理有限公司基金否 6 32.86 18,750 570.60 570.60 6,056,201 基金否 6 30.05 18,950 630.62 630.62 13 源乐晟新恒盛私募证券其他否 6 30.00 2,150 71.67 71.67 投资基金其他否 6 29.03 2,150 74.06 74.06 源乐晟-晟世8号私募证券其他否 6 30.96 2,150 69.44 69.44 14 投资基金其他否 6 30.00 2,150 71.67 71.67 其他否 6 29.03 4,300 148.12 148.12 源乐晟-晟世6号私募证券其他否 6 30.96 2,150 69.44 69.44 148,582 15 投资基金其他否 6 30.00 2,150 71.67 71.67 其他否 6 29.03 2,150 74.06 74.06 红塔红土基金管理有限基金否 6 31.58 8,000 253.32 253.32 2,583,979 16 公司基金否 6 30.08 9,000 299.20 299.20 基金否 6 28.58 10,000 349.90 349.90 序号发行对象发行对象关锁定期申购价格申购额申购股数有效申购获配数量类别联（月）（元/股）（万元）（万股）（万股）（股） 17 大成基金管理有限公司基金否 6 27.58 2,150 77.96 77.96 18 严鸿宴自然人否 6 33.50 5,000 149.25 149.25 1,614,987 严鸿宴自然人否 6 29.40 12,000 408.16 408.16 19 兴证全球基金管理有限基金否 6 27.11 6,500 239.76 239.76 公司证券否 6 30.80 3,500 113.64 113.64 20 五矿证券有限公司证券否 6 28.50 5,000 175.44 175.44 证券否 6 27.80 6,000 215.83 215.83 21 鹏华基金管理有限公司基金否 6 30.00 2,150 71.67 71.67 22 博时基金管理有限公司基金否 6 32.12 8,700 270.86 270.86 2,810,077 基金否 6 28.00 23,100 825.00 825.00 23 葛卫东自然人否 6 28.53 10,000 350.51 350.51 24 华泰资产管理有限公司保险否 6 33.33 6,450 193.52 193.52 保险否 6 31.01 12,450 401.48 401.48 4,021,317 25 姚晓华自然人否 6 30.02 9,000 299.80 299.80 基金否 6 36.20 2,650 73.20 73.20 26 九泰基金管理有限公司基金否 6 33.53 2,950 87.98 87.98 基金否 6 31.05 3,850 123.99 123.99 1,243,540 27 新华资产管理股份有限保险否 6 27.08 15,000 553.91 553.91 公司合计 195,740 6,823.40 6,823.40 24,224,806 注：本次申购和配售按金额进行；申购数量合计按每个申购主体申报的最大金额、股数对应的申报数量计算。（四）发行价格、发行对象及获配情况根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为30.96元/股，发行股数24,224,806股，募集资金总额749,999,993.76元。本次发行对象最终确定为13家，均在145名特定对象发送认购邀请书名单内。本次发行配售结果如下：序号发行对象名称获配股数获配金额锁定期（股）（元）（月） 1 财通基金管理有限公司 6,056,201 187,499,982.96 6 2 广发基金管理有限公司 4,237,726 131,199,996.96 6 3 华泰资产定增新机遇资产管理产品 968,992 29,999,992.32 6 4 华泰资产基本养老保险基金三零三组合 968,992 29,999,992.32 6 5 华泰优选二号股票型养老金产品 694,444 21,499,986.24 6 6 华泰优选三号股票型养老金产品 1,388,889 43,000,003.44 6 7 博时基金管理有限公司 2,810,077 86,999,983.92 6 8 红塔红土基金管理有限公司 2,583,979 79,999,989.84 6 序号发行对象名称获配股数获配金额锁定期（股）（元）（月） 9 严鸿宴 1,614,987 49,999,997.52 6 10 九泰基金管理有限公司 1,243,540 38,499,998.40 6 11 太平洋卓越港股量化优选产品 807,493 24,999,983.28 6 12 洪津 700,904 21,699,987.84 6 13 源乐晟-晟世6号私募证券投资基金 148,582 4,600,098.72 6 合计 24,224,806 749,999,993.76 - 本次发行获配的全部13家发行对象均符合剑桥科技股东大会关于本次发行相关决议的规定。参与本次发行的各发行对象均作出承诺：本次认购对象中不包括发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方，也不存在上述机构及人员直接认购或通过结构化等形式间接参与本次发行认购的情形。本次认购的股份不存在信托持股、委托持股或其他任何代持的情形，认购资金不存在直接或间接来源于剑桥科技的董事、监事、高级管理人员、实际控制人、主承销商以及前述主体关联方的情形，亦不存在直接或间接接受剑桥科技的董事、监事、高级管理人员、实际控制人、主承销商以及前述主体关联方提供的任何财务资助或者补偿的情形。根据发行对象提供的核查资料，主承销商核查结果如下：财通基金管理有限公司、广发基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、红塔红土基金管理有限公司、九泰基金管理有限公司的部分产品以及源乐晟-晟世6号私募证券投资基金属于《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募投资基金管理人和私募投资基金，已进行私募投资基金管理人的登记和私募投资基金的备案。其他产品及个人投资者不属于《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募投资基金，无需进行私募基金管理人的登记和私募基金的备案。（五）缴款与验资情况 1、确定配售结果之后，发行人、中信证券向本次发行获配的13名发行对象发出了《缴款通知书》。各发行对象根据《缴款通知书》的要求向主承销商指定的本次发行缴款专用账户及时足额缴纳了认购款项。 2、截至2020年4月16日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对认购资金实收情况进行了审验，并于2020年4月17日出具了信会师报字[2020]第ZA10899号《验证报告》验证：截至2020年4月15日，参与本次发行的认购对象在认购指定账户缴存的认购资金共计749,999,993.76元。 3、2020年4月16日，中信证券向发行人指定的本次募集资金专户划转了扣除相关承销保荐费用后的募集资金，根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年4月17日出具的信会师报字[2020]第ZA10900号《验资报告》审验：剑桥科技实际已向13名特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）股票24,224,806股，每股面值1元，每股发行价格为人民币30.96元，募集资金总额749,999,993.76元，减除发行费用人民币 18,975,224.66元后，募集资金净额为731,024,769.10元。其中，计入实收股本24,224,806.00元，计入资本公积（股本溢价）707,851,434.79元（发行费用可抵扣增值税1,051,471.69元）。经核查，保荐机构（主承销商）认为，本次发行符合发行人董事会及股东大会审议通过的非公开发行方案，缴款通知的发送、缴款和验资过程合规，符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《证券发行与承销管理办法》的相关规定，获配的13家投资者，均非发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方，也不存在上述机构及人员直接或间接参与本次发行认购的情形。四、本次非公开发行股票过程中的信息披露情况 2020年1月2日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过本次非公开发行股票的申请，发行人于2020年1月3日进行了公告。 2020年2月5日，中国证监会出具《关于核准上海剑桥科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]207号），核准本次非公开发行。发行人收到核准批复并于2020年3月27日进行了公告。保荐机构（主承销商）将按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》以及其他关于信息披露的法律法规的规定，督导发行人切实履行相关信息披露义务和手续。五、结论意见（一）关于本次发行定价过程合规性的意见保荐机构（主承销商）认为：“剑桥科技本次非公开发行股票的发行过程完全符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，符合中国证监会《关于核准上海剑桥科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]207号）和剑桥科技履行的内部决策程序的要求。” （二）关于本次发行对象选择合规性的意见保荐机构（主承销商）认为：“本次非公开发行对认购对象的选择公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，符合《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》等有关法律、法规的规定，发行对象与发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商不存在关联关系，发行人控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方不存在直接认购或通过结构化等形式间接参与本次发行认购的情形。” 剑桥科技本次非公开发行股票在发行过程和认购对象选择等各个方面，充分体现了公平、公正原则，符合上市公司及全体股东的利益。

爆款基金怎么就不行了？

爆款基金今安在？只闻亏损不见盈。根据近期天相投顾的报告，截至2022年一季度，近两年新发爆款基金的亏损为1792.21亿元，其中与2020年的爆款基金相比，2021年发行的爆款基金亏损尤甚。

爆款基金今安在？只闻亏损不见盈。

这是投资者对过去两年部分爆款基金的总结。兼具自嘲与无奈的一句调侃，不知勾起多少基金投资者的辛酸往事。

根据近期天相投顾的报告，截至2022年一季度，近两年新发爆款基金的亏损为1792.21亿元，其中与2020年的爆款基金相比，2021年发行的爆款基金亏损尤甚。曾几何时，这些基金引得投资者争相认购，而回看今日，缩水的规模与低于同类基金的业绩使得“爆款”二字显得有些扎眼。

基金公司受访人士分析认为，爆款基金的折戟与市场变化、投资者行为不无关系，而基金公司的营销行为也是其中并不无辜的雪花。

亏损惊人通常，业内将五日及以内募集完毕，募集规模50亿及以上的新发基金称为爆款基金。

以上述定义为标准，天相投顾数据显示，2020年新发爆款基金在2021年整体亏损40.24亿元；而2021年新发的爆款基金在2021年的整体亏损为124.23亿元。

而将2020年与2021年的新发基金合并来看，两年内新发爆款基金在2021年的整体亏损为164.47亿元，其中2021年利润前十的爆款基金总和为151.93亿元，而利润亏损前十的总和为233.70亿元。

此外，两年内新发爆款基金在2022年一季度亏损扩至1627.74亿元。如果将时间线限定在2021年至2022年一季度，两年内新发爆款基金的亏损为1792.21亿元。

天相投顾基金评价中心在接受记者采访时表示，通常来看，基金利润与基金的投资收益率密切相关，当基金阶段性业绩不佳时往往基金利润率同样较差。如果统计自2019年至2021年发行的权益类“爆款”基金，截止到2022年6月17日，平均年化收益率为-6.32%，不同基金之间业绩差距也比较大。

那么，亏损排名前十的爆款基金表现究竟如何？

以2020年的爆款基金交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金（以下简称“交银内核驱动”）为例，2020年1月8日，交银内核驱动募集首日，原定半个月募集期的基金便实现“日光”，短短一日，该基金的募集规模已超500亿，而根据招募书，其限额为60亿。

这样的募集表现与当时的拟任基金经理杨浩不无关系。

2017年，交银施罗德旗下的六成混合型基金跑输同类平均水平，加之以管华雨、赵枫为代表的“中流砥柱”相继离开，交银施罗德可谓风雨飘摇。而当时的杨浩在与当年市场风格相悖的情况下，依然创造了跑赢同类基金的佳绩。

2018年，杨浩继续发力，在交银支付双息平衡，用超六成的股票仓位跑出了远超同类基金的成绩。做出成绩的杨浩和王崇、何帅一起被基民称为“交银三剑客”。

2020年，交银内核驱动募集的消息一出，投资者闻风而至。1月8日当天，第三方代销平台上充满着投资者们的焦虑声音：“买不到？”“哪里可以买到？”“贵公司能不能不进行比例配售？”

而买到的人则是心满意足，其中一位投资者得到配售后写下了“60亿一天卖完，合格号召力，一年后见！”此后，每逢基金波动或出现变化时，该名投资者便会记下这些时刻：“我坚信有回调，等你！”“错过回调，我坚信爬不高，等你”“下周破发也不要紧，重要求稳，以后有成长空间”“等着下半年露肌肉”。

2020年4月，该投资者在某基金代销平台的交银内核驱动贴吧中写下了最后一句话“已看到一季度持仓，还行，年底见吧”。

自此，在上述投资者后续更新的基金记录贴中，再也没有出现交银内核驱动的身影。

伴随而来的是基金的规模波动与业绩变脸。

2020年一季度，交银内核驱动的规模为71.53亿元，经过二季度的轻微缩减后，在三季度摇身一变跻身百亿基金的行列。2021年一季度是交银内核驱动的高光时刻，其规模涨至131.67亿元。不过，该基金的百亿规模并未维持太久，2021年三季度，交银内核驱动的规模遭遇腰斩，规模缩至57.51亿元。截至2022年3月31日，该基金的规模已变为37亿元。

这期间，交银内核驱动的业绩也不及投资者预期。Wind数据显示，2021年其年化收益率为-14.73%，而当年偏股混合型基金的平均年化收益率为7.68%，在1529只同类基金中排名第1461名。

变化是从什么时候开始的？事实上，回溯该基金一直以来的业绩表现，2021年2月是一个重要的转折点。2月10日这天，交银内核驱动的累计收益率一度冲至72.62%，是其成立以来的最佳表现。不料，当月其业绩开始急转直下，累计收益率从60.63%降至56.12%。而从2021年4月中旬起，该基金开启震荡下跌模式，再也没能跑赢同类基金的累计平均收益率。

截至2022年6月17日，交银内核驱动成立以来的收益率为8.1%，在同类的885只基金中排在第796名的位置。

这样的业绩之下，基金究竟还能不能赚钱？从交银内核驱动2020年的年报来看，该基金的利润为32.20亿元。而在2021年的年报中，交银内核驱动的利润不仅没能实现正收益，亏损数额甚至高达17.22亿元。此外，在2022年的一季报中，交银内核驱动的当期利润仍为负数，亏损数额为-8.84亿元。

业内归因

每逢市场出现爆款基金，某大型券商基金部客户负责人张馨月（化名）便忙得不可开交：客户接二连三的电话、手机里回不完的微信消息以及客户看见APP推荐就狂买的操作，一系列的现象都在提醒她“又一个爆款成功了”。

此前，张馨月需要配合基金公司做大量的准备工作。首先是了解该产品背后的基金公司、基金经理的业绩情况、主打赛道。随后，将产品推荐给风格匹配的客户。

“我们需要根据不同产品的具体情况推荐给客户，因为有的客户风格偏稳健，倾向波动小的产品；有的客户偏好高风险，可以接受大的波动，但寻求高收益。”张馨月说。

张馨月还记得2021年某港股相关爆款基金发行前的场景。彼时，张馨月所在的公司观点认为港股已经处于较低点位，建议部分客户长期配置。为了让客户能对该产品有更深入的了解，张馨月便邀请目标客户参加产品的线上路演、约客户下午茶面对面沟通……

眼看发布产品的日期越来越近，张馨月提前一周到两周在朋友圈发布产品即将发新的状态，紧接着便私信客户，提醒其预留好资金，募集当天9点半以后便可以直接申购。

“这种时候都忙坏了，客户争着买，我们自己也抢着申购，生怕落后。更多的是开心，忙就说明有业务，心里美滋滋的。”张馨月回忆道。

张馨月的工作只是“打造”爆款基金中的一环，事实上，基金公司要考虑的事情更多。

据受访人士透露，通常情况下，爆款基金需要天时、地利与人和：

其一，市场上涨行情持续演绎一段时间，投资者情绪亢奋，风险偏好较高；

其二，基金产品积累了较好的历史投资业绩，为投资者创造了短期较好的投资体验；

其三，基金公司安排历史业绩突出、市场号召力强的明星基金经理发行产品；

其四，基金公司在销售上全面发力，拥有例如工行、招商、蚂蚁等销售实力极强的主销渠道以及数量很多的辅销渠道，同时在宣传上不计成本，投放地铁、电梯及各大主流财经媒体广告。

多重因素作用下，爆款产品的诞生自然是也水到渠成。

不过，当爆款基金业绩变脸后，客户经理们的日子也跟着艰难起来。与客户沟通、解释、接受客户的不满或发泄……今年以来，这些事情已经成为他们工作中不可或缺的一部分。

“我也想知道，有些基金业绩怎么就不行了。”该负责人说道。

爆款背后记者就爆款基金的亏损问题采访了多家基金公司的相关人士。

天相投顾基金评价中心认为，市场情绪高涨、基金销售机构大力推动，这两个因素相互叠加就可能出现基金的“爆款”发行，不过值得注意的是，市场情绪亢奋也可能预示着接下来的波动加大，在高点发行的“爆款”基金，也可能在后期跌落神坛。

“可以说，爆款基金从亏损的绝对数来看较为惊人，亏损近1800亿与基金公司营销爆款基金有直接关系，客观上助长了投资者追涨杀跌的风气。”一位华南公募人士说道。

上述人士解释道，一是投资本身很难逆人性，即投资者往往在市场上涨或较为疯狂的时候进行大量申购，导致后续市场下跌时亏损数额较大，二是基金公司往往也在市场情绪较热时大量发行产品，较少进行足够的投资者教育和适当引导，三是2020和2021年基金公司发行的产品往往以投资新能源、白酒、医药等板块的赛道股居多，这些板块是2022年以来市场调整的重灾区，普遍亏损较大。

另一位市场人士则坦言：“我们的确也可以把这两年来的亏损部分归因于市场的因素，但这些亏损也是客观事实的存在；希望投资者还是能多一些信心和忍耐，不要在底部‘割肉’，把账面上的‘浮亏’变成了‘实亏’。”

在两位基金公司受访人士看来，基金公司力争爆款可以在短期内提升公司管理规模，增加市场影响力，但后续如果业绩不达预期，也会带来很大的客户投诉和维护压力。而对投资者来说，对投资者而言，爆款基金的诞生，往往意味着市场已经涨了一段时间。“风险是涨出来的”，这也就意味着购买了爆款基金的投资者，往往很有可能买在了市场的相对高点，如果后续市场均值回归出现下跌，有可能就会出现阶段性的亏损。

“爆款基金的亏损，对行业来说是对行业信誉的创伤，那些亏着钱走了的投资者，再要让他们信任公募基金是很难的；对基金管理人来说，也再次强调了提高投资者获得感的重要性，摒弃规模导向和短期激励，把真正为投资者赚到钱，作为公司自身存在和发展的唯一动力。”前述市场人士表示。

不过，在采访过程中，基金公司人士人亦提到，此前，受制于股东方的考核压力和公司自身行业竞争的需要，基金公司普遍存在着过度营销的问题。

2022年4月26日，中国证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（以下简称《意见》），提出关于“着力提升投研核心能力”、“突出厚植行业文化理念”、“着力提高投资者获得感”等公募基金行业发展的规范，以及提出了对公募基金限制短线交易收益、“逆向销售”、摒弃“伪创新”等要求。

《意见》在积极培育专业资产管理机构中提到，要强化长效激励约束机制，要督促基金管理人建立健全覆盖经营管理层和基金经理等核心员工的长期考核机制，将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴，弱化规模排名、短期业绩、收入利润等指标的考核比重等。

天相投顾基金评价中心表示，从《意见》来看，公募基金行业也应该在此前提下开展业务，引导投资者避免“盲目跟风追热点”。

“这其实是非常关键的一个文件，在这样的制度安排下，基金公司才有了空间去做一些‘逆向销售’的事情，所以过度营销的情况一定会得到扭转。”前述市场人士表示。