先给不认识他的人补个基础档案：不是网红基金经理，是真懂实业的“赛道老手”
很多人知道姚志鹏可能是因为新能源行情火的时候,他的产品收益排在前面，但很少有人知道他根本不是金融科班出身的“报表选手”，姚志鹏是清华大学工学学士，后来读了北大光华的硕士，在进入基金行业之前，他先在康宁、罗兰贝格做了好几年的实业战略咨询，跑过长三角珠三角上百家制造业工厂，对新能源、高端制造这些产业的理解，不是对着研报拍脑袋来的，是真的蹲过车间、和工厂老板聊过产能、算过成本摸出来的。
2011年他加入嘉实基金,从新能源、汽车行业研究员做起，2016年正式管公募产品，第一只基就是现在的代表作嘉实智能汽车，我当时还在券商做策略分析师，记得2016年新能源行业还在喊“骗补贴”的质疑，整个赛道的公募持仓占比不到1%，姚志鹏刚管基金就敢all in这个没人看好的方向，季报里直接写“未来10年新能源汽车会取代燃油车，这是十万亿级的赛道，现在布局赚的是产业成长的钱”，当时很多同行还笑他太激进，现在回头看，他的判断比整个市场早了至少3年。
我做过统计,截至2024年6月，他管理超过7年的嘉实智能汽车，成立以来累计收益347.2%，年化收益率21.3%，也就是说你7年前投10万，现在能拿到44.7万，这个收益是什么水平？同期沪深300的年化只有4.7%，同类主动权益基金的平均年化是12.8%，他跑赢了92%的同行，而且从来没有押注过单次热点，所有收益都是靠硬科技赛道的长期成长赚来的。
3年前我让表弟买他的基，中间最多亏过2万，最后赚了11万
先给大家说表弟的真实经历,你们就知道姚志鹏的产品到底适合什么样的人买，2020年3月，新冠疫情刚爆发，A股开盘跌了7个点，表弟当时急得每天给我打电话，说他谈了4年的女朋友，女方家要18.8万彩礼，他之前手里攒了15万，瞎炒题材股亏了3万，只剩12万，离结婚还有2年半，怎么才能把钱攒够？ 他当时甚至想去炒币，说身边有人一个月赚了翻倍，我直接骂醒他：“你这钱是刚性要用的，亏了就结不成婚，别碰高风险的投机。”当时我翻了一圈主动基金的季报，刚好看到姚志鹏的年报，他说“疫情砸出来的坑是新能源赛道的黄金买点，未来3年行业增速会保持30%以上”，我就给表弟提了个建议：拿10万买姚志鹏的嘉实智能汽车，剩下2万留着当备用金，买了之后不管涨跌，不到结婚前一个月不许卖，能做到就买，做不到就老老实实存定期。 表弟当时也是走投无路，咬咬牙就买了，后续的过程大家应该能猜到：2021年新能源行情爆发，他投的10万最高涨到17万，当时他天天给我发截图，说要不要卖了落袋为安，我问他“你现在要给彩礼吗？”他说不用，还有一年半，我就说“姚志鹏都没调仓卖新能源，你急什么？” 到了2022年，整个新能源赛道回调了40%，他的账户最低跌到只剩7.8万，当时他直接半夜给我打电话，声音都抖了，说要割肉，再跌下去彩礼钱真没了，我当时给他念了姚志鹏二季报里的话：“现在新能源行业的估值已经跌到了历史最低位，头部公司的增速还保持在30%，现在卖相当于在地板价割肉”，我问他“你现在卖了，这2万亏了你能补上吗？”他说补不上，我就让他把APP卸载，该上班上班，别管涨跌。 结果到2024年5月，他结婚前一周赎回的时候，10万变成了21.3万，加上他两年多攒的8万工资，不仅给了18.8万彩礼，还多给了丈母娘2万买金首饰，剩下的5万多付了个新能源小车的首付，接亲的时候就开着这辆车，老丈人笑得合不拢嘴，说“我女婿不仅靠谱，还会理财，以后家里的钱都归你管”。
姚志鹏的投资逻辑：和追热点的基金经理比，他的“笨办法”反而更靠谱
很多人说姚志鹏就是赌对了新能源赛道,我其实不太认同，管了8年基金，他的产品从来没有过风格漂移，2021年元宇宙火的时候，很多新能源基金经理偷偷调仓买元宇宙概念股，短期收益冲得很高，姚志鹏的季报里直接写“我不赚自己认知之外的钱，看不懂的赛道哪怕涨上天我也不碰”，那年他的收益不是最高的，但2022年元宇宙崩了的时候，那些调仓的基金经理亏了40%以上，他的回撤反而比同类平均少4个点。 我研究过他8年的持仓和访谈，他的投资逻辑其实很简单，就是三个“笨原则”，反而比很多花里胡哨的投资策略靠谱得多： 第一，先看产业，再看公司，不炒题材，他买股票之前会先判断这个行业未来3年有没有翻倍的空间，没有的话哪怕现在涨得再好也不碰，比如2023年AI行情火的时候，他一股没买，说“现在AI还在炒概念阶段，大部分公司赚不到真金白银，等落地了再看也不迟”，后来AI炒了半年就崩了，追高的基民亏得一塌糊涂。 第二，分散持仓，不all in单只股票，控制回撤，很多赛道型基金经理的前十大持仓占比都在60%以上，押中了涨得猛，跌的时候也惨，姚志鹏的前十大持仓占比一直稳定在40%左右，单只股票的持仓从来没超过7%，哪怕某只股票踩雷了，对整个组合的影响也不会超过2个点，这也是为什么2022年新能源回调40%，他的产品最大回撤只有38%，比同类少亏4个点的原因。 第三，不赚基民的情绪钱，高位主动限购，2021年新能源最火的时候，很多基金经理趁着行情好发新基金，一下募几百亿赚管理费，姚志鹏反而把他的老基金限购了，单日最多买1000块，就是怕基民高位冲进来被套，他当时在直播里说“现在新能源估值已经不低了，大家别追高，定投可以，一把梭哈没必要”，这点真的比很多为了赚管理费什么都干的基金经理良心太多。
我个人的观点是,现在很多基民选基金经理就看短期收益，去年涨了50%就疯抢，今年跌了20%就骂，其实像姚志鹏这种深耕一个赛道、有实业背景、风格不漂移、还能为基民着想的基金经理，才是真正值得长期持有的，毕竟投资不是一锤子买卖，你要的不是某一年翻倍，而是长期下来能稳稳跑赢通胀。
姚志鹏不是神，这3类人我劝你别买他的基金
当然我也不是吹姚志鹏就完美无缺,他的产品有自己的属性，不适合所有人，以下3类人我真的劝你别碰： 第一类，想短期赚快钱的人，如果你买基金是想拿3个月半年就赚20%，那你别买他的产品，他投的硬科技、新能源都是周期成长赛道，波动很大，你拿半年可能赚20%，也可能亏20%，持有时间少于2年的话，赚钱的概率不到50%。 第二类，承受不了30%以上回撤的人，姚志鹏的产品历史最大回撤是40%，也就是说你投10万，最多可能亏4万，如果你只能接受最多跌10%，那你去买固收+产品，别买主动权益基金，他的产品波动本来就大，承受不了的话跌了你肯定会割肉，最后只会亏钱。 第三类，不看好硬科技赛道未来的人，姚志鹏的能力圈就在新能源、高端制造、半导体这些硬科技赛道，如果你觉得新能源已经到顶了，未来没有发展空间了，那你也别买他的基金，买了之后你每天都要怀疑基金经理的判断，拿不住的话肯定赚不到钱。
给普通基民的3个真心话：选基金经理比选赛道更重要这么久，我见过太多基民赚了钱是自己厉害，亏了钱就骂基金经理，其实很多时候你亏钱不是因为基金不好，是你选错了基金经理，或者拿不住，最后给大家说3个我这么多年总结的真心话：
第一,不要看短期排名选基金，每年的基金冠军基本都是押赛道押对了，第二年大概率排在倒数，姚志鹏的排名从来没进过年度前10，但是5年年化能做到20%以上，已经跑赢了90%的基金经理，长期稳定的收益比短期爆发重要得多。 第二，买主动基金就是买基金经理的人品，现在很多基金经理干了两年就跳私募，或者趁着行情火拼命发新基金赚管理费，根本不管基民赚不赚钱，姚志鹏在嘉实待了13年，从来没跳过槽，高位主动限购，也从来没在公开场合吹过自己的收益，这种基金经理才是真的把基民的钱当钱。 第三，拿得住比买得对更重要，我表弟如果2021年高点卖了，或者2022年低点割肉了，都赚不到那11万，很多基民买基金赚了10%就跑，亏了20%就割，最后算下来还不如存定期，投资本来就是反人性的，你要想赚到产业成长的钱，就得忍受短期的波动。
回到最开始的问题：姚志鹏基金经理怎么样？我给他的评价是，他不是那种能带你一夜暴富的基金经理，也会有回撤，也会有跑不赢市场的时候，但如果你能拿3年以上，相信中国硬科技的未来，他绝对是能帮你稳稳实现财富增值的靠谱选择，毕竟对普通人来说，投资不需要那么多花里胡哨的操作，选个靠谱的基金经理，拿住，就已经赢了90%的人。
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