上周刷会通股份的股吧,刷到一条点赞最高的帖子：“19.8的本，30万亏到12万，儿子的婚房首付亏没了，有没有比我更惨的？”点开评论区，有人晒出自己21块的成本单比惨，有人骂公司是“骗子企业上市就是为了圈钱”，还有人跳出来说“现在抄底的半年后都能翻倍，我已经全仓加杠杆了”，作为一个跟踪了改性塑料赛道3年的写作者，我太熟悉这种情绪撕裂的场景了——就在上个月，我还和重仓会通股份亏了近60%的朋友老周吃了一顿火锅，他从2021年持有到现在，股价腰斩再腰斩，从最开始每天刷股吧8小时骂庄，到现在已经能笑着跟我聊“反正已经亏这么多了，就当给儿子存个3年定期”。
今天这篇文章,我不想讲晦涩的财务公式，也不想给任何人做买卖建议，就结合我看到的真实案例、行业现状，跟大家聊聊会通股份股吧里吵了好几年的那个问题：这个跌到只剩零头的改性塑料龙头，到底还能不能拿？
股吧里的众生相：有人套牢3年亏60%，有人抄底赌半年翻倍
先给不熟悉的朋友讲个背景：会通股份是国内第二大民营改性塑料企业，产品主要用在汽车、家电、光伏三大领域，2020年上市，最高涨到过20.78元，现在股价只剩8块出头，市值30多亿，不到巅峰期的三分之一。
我身边第一个买会通股份的就是老周,他做了十几年五金建材生意，手里有点闲钱，平时没事就爱刷股吧看荐股视频，2021年夏天我们一起吃小龙虾，他刷到一个财经大V讲“新能源上游隐形冠军，市值有望破百亿”，说的就是会通股份：当时会通刚发了公告，成为比亚迪的改性塑料供应商，刚好赶上新能源赛道疯炒，连续两个涨停，股价冲到21块，老周当天晚上研究了半宿股吧，第二天一开盘就把准备给儿子买婚房的30万闲钱全砸进去了。
刚买的前半个月他还天天给我发消息报喜,说“今天又涨了2个点，再涨20%就能多付10万首付”，结果没等他卖，股价就开始一路下跌，从21跌到18，股吧里有人说“这是洗盘，马上要拉到30”，老周咬咬牙没卖；后来跌到15，有人说“公司要ST了，快跑”，老周慌了但舍不得割肉，安慰自己“新能源是长期赛道，迟早涨回来”；到2023年年底股价跌到7块多的时候，他30万本金只剩11万多，儿子本来计划2024年结婚，现在只能把婚期往后推。
我刷会通股吧的时候,经常能看到和老周一模一样的例子：ID叫“新能源钉子户123”的网友，2022年16块钱买了10万股，现在每天在股吧晒自己的加仓记录，说“不到20不卖”；还有做短线的95后小吴，上周三会通涨6个点的时候追进去，第二天跌5个点立刻割肉，亏了2000多，在股吧骂了整整一下午“庄股恶意收割散户”，更有意思的是情绪反转的速度：周五大涨4个点的时候，股吧首页全是“下周连续涨停”“目标价18”的帖子，周一跌2个点，首页又全是“垃圾股永远涨不起来”“明天跌停”的抱怨，情绪波动比股价本身大得多。
我一直觉得,股吧就是A股散户生态的缩影：90%的人来这里找的不是客观信息，而是“和自己观点一致的认同”——看多的人只刷利好消息，看空的人只信负面新闻，很少有人真的愿意花时间去看看，自己买的这个公司到底是做什么的，行业到底有没有前景。
扒一扒会通股份的底：改性塑料行业到底有没有“钱景”？
很多人骂会通股份是垃圾股,最大的论据就是“营收年年涨，利润年年跌”：2023年营收63亿，同比增长15%，净利润却只有1.02亿，同比跌了近40%，但你要是真的去了解改性塑料这个行业，就会知道这个业绩真不能全怪公司不给力。
先给大家讲个我身边的真实例子：我表姐在宁波开了一家汽车零配件加工厂，主要给吉利供货，2023年她厂里的订单涨了35%，年底算账的时候净利润反而少了20%，我问她为啥，她给我算了一笔账：“现在新能源车都要轻量化，原来很多金属零件都换成改性塑料了，订单确实多，但去年塑料原材料价格涨了18%，我们又不敢随便给下游涨价，可不就赚不到钱？”
改性塑料这个行业,本质上就是“石油衍生品的深加工”：原材料是聚丙烯、ABS这些石油副产品，成本占比超过70%，2022年到2023年国际油价一直维持在高位，原材料价格涨了近20%，全行业的利润都被压得很低，不是只有会通一家赚不到钱：行业龙头金发科技2023年净利润也跌了30%，和会通规模差不多的普利特净利润跌了近50%。
那这个行业到底有没有长期价值？我可以很肯定地说：有，而且需求增长的确定性非常高，我给大家算两个数就懂了： 第一个是汽车领域的需求：传统燃油车每辆改性塑料的用量大概是100公斤，新能源车因为要轻量化提升续航，每辆用量能到250-300公斤，2023年国内新能源车销量是949万辆，同比增长36%，对应改性塑料的需求一年就多了近200万吨，而且这个增长速度至少还能维持3-5年。 第二个是光伏和家电领域的需求：光伏组件的外壳、接线盒都要用耐候性强的改性塑料，2023年国内光伏装机量同比增长55%，对应改性塑料需求增长了40%；还有家电下乡政策落地，家电企业为了降本，越来越多的部件用改性塑料替代新料，每年需求增长也在10%以上。
回到会通股份本身,现在的基本面其实比股价表现好得多：公司现在的产能是70万吨，2023年产能利用率超过90%，去年在合肥和广东新建的20万吨产能2024年就能满产，满产后产能规模接近金发科技的一半，是国内第二大民营改性塑料企业；客户也都是行业头部：汽车领域有比亚迪、吉利、特斯拉，家电领域有美的、格力，光伏领域有晶科能源、天合光能，订单稳定性非常强，去年利润低主要是两个原因：一是原材料涨价，二是新产能折旧摊销多，一年就摊了8000多万，要是2024年原材料价格回落，新产能满产，净利润弹性会非常大。
我在这里说句个人观点：很多散户买股票只看净利润增速，只要净利润跌就骂公司垃圾，根本不管行业周期和公司的长期布局，这种认知本质上和闭着眼睛买彩票没区别，现在的会通股份，就相当于你开了一家饭店，花钱租了更大的店面、雇了更多的厨师，还拿下了周边几个大公司的团餐订单，只是因为今年食材涨价赚的少了点，就有人说你这家饭店要倒闭了，这不荒谬吗？
为啥会通股吧里骂声多？你可能踩了A股散户最常见的3个坑
我刷了3年会通的股吧,发现90%亏钱的人，都不是因为公司本身有问题，而是踩了A股散户最常见的3个坑： 第一个坑：追热点追在估值最高点，2021年会通股价涨到20多块的时候，对应的市盈率是68倍，而改性塑料行业的平均市盈率才20倍，明显是被新能源热点炒出来的泡沫，当时很多人听大V说“新能源供应链龙头市值要破百亿”，闭着眼睛就冲进去，不套你套谁？老周就是典型的例子，他买的时候连会通的改性塑料是做什么的都不知道，只知道是新能源概念股，这种买法不亏钱才是怪事。 第二个坑：跌了就死扛，既不补仓也不研究基本面，我见过很多15块以上买会通的散户，套牢之后既不看公司的公告，也不了解行业的变化，每天只会在股吧骂庄，要么就是等着“解放军”来解套，跌了也不敢补仓摊低成本，白白错过了2022年10块钱、2023年7块钱两次加仓的机会，我身边有个做外贸的朋友，2022年12块钱买了5万股会通，后来跌到9块钱的时候，他专门抽时间去了会通在合肥的工厂考察，问了门口的货车司机，知道工厂每天都在满产发货，后来他每个月发了工资就补1000股，现在成本已经降到8.2元，今年只要涨20%就能回本，而和他同时12块钱买的人，现在还套着30%。 第三个坑：把股吧当成信息唯一来源，困在信息茧房里，会通股吧里经常有人说“公司要退市了”“业绩造假”，但你只要稍微查一下公开信息就知道，会通连续5年营收正增长，每年营收都在50亿以上，既没有亏损也没有违规记录，根本没有退市风险，但很多人就愿意信这些没根没据的谣言，跌两个点就觉得天要塌了，赶紧割肉，涨两个点就觉得要翻倍了，赶紧追高，来回被收割。
我一直觉得,股吧是个用来交流信息的地方，不是个用来找情绪共鸣的地方，你天天和一群套牢了只会骂街的人待在一起，怎么可能做出正确的投资决策？
我对会通股份的3个判断，给股吧里的朋友提个醒
最后我说说我个人对会通股份的3个判断,仅代表个人观点，不构成任何投资建议： 第一，短期（3个月以内）股价大概率还会在7-10块的区间震荡，不要想着短期能翻倍，现在国际油价还在高位，一季度原材料价格没有明显回落，公司一季度的利润大概率还是不会太好看，没有足够的利好支撑股价大幅上涨，现在追高的人很可能还要被套一段时间，短线玩家最好别碰。 第二，长期（1-2年）股价看到15块的概率超过70%，我给大家算一笔账：2024年会通的产能到90万吨，满产的话营收能到80亿，只要行业净利润率回到正常的3%，净利润就能到2.4亿，给20倍的行业平均市盈率，对应市值是48亿，现在市值才34亿，还有40%以上的上涨空间；如果可降解塑料业务放量，或者原材料价格下跌带动净利润率涨到4%，市值摸到60亿，股价到15块是很正常的事，而且现在8块钱的价格，对应市盈率才33倍，已经是历史底部区域，向下的空间非常小，最多再跌10%，向上的空间至少有50%，性价比其实很高。 第三，拿不住半年以上的人，千万不要买会通股份，这种周期成长股的特点就是“磨半年涨半个月”，2023年一整年股价都在7-9块的区间震荡，很多人拿了几个月不涨就卖了，结果2023年12月半个月就涨了30%，刚好错过，如果你是抱着“买了就想马上涨”的心态，最好去炒热门的AI、概念股，别碰这种需要等业绩释放的周期股。
最后给股吧里所有朋友的一句掏心窝子的话
上周我和老周吃火锅的时候,他跟我说现在已经不天天刷股吧了，平时跑建材市场的时候，会顺便问问做装修、做汽车配件的客户，现在改性塑料的需求怎么样，价格有没有降，他说：“反正已经亏这么多了，我就再拿两年，要是涨到15块，刚好够给儿子付婚房首付，要是没涨到，大不了我再多做两年生意，也不差这点钱。”
我觉得这才是炒股最好的心态：你买的不是一串代码，也不是股吧里别人嘴里的“牛股”，你买的是一家公司的一部分股权，你要真的看好这家公司的生意，看好这个行业的前景，再去买，不然跌个10%你就慌了，涨个20%你就跑了，永远赚不到大钱。
现在再刷会通股份的股吧,还是每天有人骂，有人吹，有人晒加仓单，有人问“能不能抄底”，我想对所有持有会通或者想买会通的朋友说：别听别人瞎忽悠，你自己去查查行业数据，去看看公司的公告，要是觉得这个公司值，你就拿着，要是觉得不值，就赶紧卖，别天天在股吧里骂街，除了影响自己的心情，什么用都没有。
炒股本质上赚的是认知的钱,你永远赚不到超出你认知范围的钱，就算靠运气赚到了，迟早也会靠实力亏回去，这句话放在会通股份股吧里，放在整个A股市场，都适用。
还没有评论，来说两句吧...