上周我远房表哥大晚上给我打视频,手机屏幕都快贴我脸上了：“你快看我这三峡新材，去年7块钱买的2万股，套了我快一年，最近终于涨回6块了！你帮我算算这股到底能涨到多少，我要不要再补点仓？要是能赚够10万，我就把开了8年的朗逸换了。”
不止我表哥,最近半个月我后台至少收到30多条私信问三峡新材的目标价，有人说听机构吹能到20，也有人说这股之前有造假前科，涨不了多少，今天我就把我对三峡新材目标价的测算逻辑、风险点、普通人的实操建议全说透，全是大白话，没接触过股票的人也能看懂，先把结论放前面：我个人测算，三峡新材短期（未来6个月）目标价8.5元，中期（未来12-18个月）目标价12元，但这个价格有前提，也不是稳赚不赔，你得看完再决定要不要参与。
搞懂三峡新材的基本面，是算准目标价的前提，别啥都不懂就瞎冲
很多人买股票连公司做啥的都不知道,听别人说一句“能涨”就砸钱进去，不亏你亏谁？要算三峡新材的目标价，你得先知道它靠什么赚钱，现在的行业环境好不好。
说直白点,三峡新材的基本盘就是浮法玻璃，你家装修封阳台的玻璃原片、商场的幕墙玻璃、汽车的车窗玻璃，大部分都是浮法玻璃工艺做的，我去年装修封阳台的时候，做门窗的老板给我报两个价，用小厂玻璃280一平米，用三峡新材的原片300一平米，说三峡的玻璃透光度更好，自爆率比小厂低30%，我当时多花了2000块选了三峡的，那时候我还没认真研究这只股票，只知道它是华中地区最大的浮法玻璃生产商，市占率大概8%，湖北、湖南、江西这边的门窗厂80%都用它家的原片。
现在它的第二增长曲线是光伏玻璃,就是光伏板上面的那层高透玻璃，去年宜昌国资接盘之后，投了20多亿建了两条1200t/d的光伏玻璃生产线，今年下半年就要投产，专门给华中、华东的分布式光伏企业供货，还有一块小业务是电子玻璃，就是手机、平板的屏幕玻璃，现在已经给几个国内小厂供货，未来也可能贡献增量。
为啥这股最近涨得好？核心就是行业逻辑变了：过去3年浮法玻璃行业亏得太惨，很多小厂直接关门，产能去了至少20%，需求端现在保交楼还在推进，全国旧房改造今年1-5月开工率超过60%，我妈上周还打电话说老家小区至少30户都在换窗户，玻璃原片价格从3月份的1800元/吨涨到了现在的2400元/吨，涨了快30%，做玻璃的企业现在都是躺着赚钱，光伏玻璃就更不用说了，今年分布式光伏装机量涨了40%，BIPV（光伏建筑一体化）又火，玻璃根本不够卖。 我个人的观点是：三峡新材这波涨不是炒概念，是实打实的业绩反转，和之前炒AI、炒中特估那些虚的不一样，它的利润是能算出来的，这也是我敢给它算目标价的核心原因。
三峡新材目标价我是这么算的，没有虚头巴脑的概念，全是实打实的业绩
很多机构算目标价都喜欢吹泡沫,动不动就给30倍、40倍PE，反正亏了也不用他们负责，我算目标价向来保守，都是按最坏的情况留足安全垫，就算市场情绪不好，也大概率能摸到。
短期目标价8.5元：靠现有浮法玻璃业务就能支撑
先给大家算个简单的账：三峡新材现在有10条浮法玻璃生产线，年产能是3000万重箱，这里给不懂行的朋友解释下，一重箱就是50公斤玻璃，相当于2平米左右的5mm厚玻璃，3000万重箱就是150万吨/年的产能。 现在玻璃的出厂价是2400元/吨，它的生产成本大概是1600元/吨，一吨赚800块，就算下半年玻璃价格跌回2200元/吨，一吨也能赚600块，150万吨一年就是9亿的毛利，扣掉税、人员工资、销售费用这些，一年的净利润大概是3.5亿左右。 现在A股玻璃行业的平均PE是20倍，也就是盈利1亿的公司市值大概值20亿，3.5亿的净利润对应市值就是70亿，三峡新材的总股本是8.3亿股，70亿除以8.3亿股，大概就是8.43元，凑个整就是8.5元，这个就是短期目标价。 我为什么说这个价格很稳？哪怕玻璃价格跌到2000元/吨，一年的净利润也有2亿，对应市值40亿，现在它的市值刚好是50亿左右，往下最多跌20%，往上有40%的空间，性价比非常高，我给我表哥也是这么算的，他听完当时就说，跌到5.5他就再加2万块的仓。
中期目标价12元：光伏玻璃投产带来的业绩增量
刚才算的8.5元是没算光伏玻璃的情况，今年下半年它的两条光伏玻璃生产线就会投产，明年就能满产，一年的产能是87万吨，现在光伏玻璃的出厂价是2800元/吨，成本大概2000元/吨，一吨赚800块，满产的话一年就是7亿的毛利，扣掉各项费用，大概能贡献3亿的净利润。 加上浮法玻璃的3亿净利润，再加上电子玻璃的5000万左右的利润，明年全年的净利润大概是6.5亿，我保守点打个折，就算6亿净利润，给20倍PE就是120亿的市值，对应股价就是120亿除以8.3亿股，大概14.4元，我为什么只给12元的目标价？就是考虑到光伏玻璃可能会打价格战，明年价格说不定会跌10%-15%，就算跌了，6亿的利润也是能保住的，12元的价格非常稳。 这里我也说句实在话，现在很多机构吹三峡新材能到18、20，我觉得那是情绪炒上去的价格，不是业绩支撑的，要是真到15以上我肯定全卖了，没必要赚最后一个铜板，钱赚不完但是能亏完。
3个可能让目标价落空的风险，我必须给你说清楚，别光想着赚钱
我从来不会给人吹某只股稳赚不赔,三峡新材也有风险，要是踩中了，别说12元，说不定还会跌回4块，这三个风险你一定要记牢。
第一个风险：地产复苏不及预期
浮法玻璃70%的需求都来自地产，要是后面保交楼结束，新房销量又跌了，玻璃价格很可能跌回1800元/吨以下，那今年的利润可能就只有1亿，对应市值20亿，股价就会跌到2块多，当然这个概率现在看比较小，因为旧房改造的需求已经起来了，就算新房销量不行，旧房换窗户的需求也能托住玻璃价格。 我印象特别深，2022年的时候地产销量暴跌，玻璃价格从2800元/吨跌到1400元/吨，三峡新材当年亏了11亿，股价直接跌到2.3元，很多人套到现在都没解套，这个教训不能忘。
第二个风险：光伏玻璃产能过剩
现在国内至少有20家企业在扩光伏玻璃产能,明年整个行业的产能可能涨50%，要是大家都打价格战，光伏玻璃价格跌到2000元/吨以下，那三峡新材新投的生产线就赚不到钱，中期目标价就到不了12，最多也就到9块。
第三个风险：公司治理的遗留问题
老股民都知道,三峡新材之前的实控人搞财务造假，2020年被证监会罚了60万，后来宜昌国资接盘才慢慢把烂摊子收拾好，但是不排除还有遗留的财务窟窿没爆出来，要是真有问题，股价肯定会大跌。 我个人的观点是：这三个风险里最值得警惕的就是光伏玻璃产能过剩，我之所以把中期目标价从14块打到12块，就是留了这个安全垫，哪怕光伏玻璃价格跌一点，也不影响核心逻辑。
普通人想布局三峡新材，我给3个实操建议，比你瞎追高靠谱10倍
我知道很多人现在已经摩拳擦掌想要买了,先别急，我给普通人3个实操建议，照着做，就算亏也亏不了多少，赚也能赚得踏实。
第一，仓位一定要控制好，最多占你股票账户的20%
别全仓买,更不要加杠杆，比如你有10万炒股，最多拿2万买三峡新材，就算跌30%，也才亏6000，不影响你正常生活，买的时候也要分批次，第一次买40%的仓位，跌到5.5元买30%，跌到5元买剩下的30%，这样你的持仓成本大概在5.5元左右，安全得很。 我表哥现在6块的成本有2万股，我就让他再拿1万块出来，跌到5.5补2000股，跌到5块补1500股，成本就能降到5.8元左右，涨到8.5元就能赚接近6万，够他付新车的首付了。
第二，止盈止损要明确，别想着卖在最高点
短期涨到8.5元就卖一半，剩下的一半如果站稳9元就持有看12元，要是跌破7.5元就全部卖掉，落袋为安，止损的话，如果股价跌到4.8元，无条件割肉，说明业绩逻辑变了，不要死扛。 我去年炒旗滨集团的时候，7块钱买的，涨到12元我就卖了，后来最高涨到14元，我也不后悔，赚自己认知内的钱就行，没必要贪那最后两个点，说不定你贪着贪着就被套了。
第三，别听消息炒股，只看业绩
别信什么“三峡新材要和某光伏巨头合作”“要重组”这类内幕消息，99%都是假的，你就盯着每个季度的财报看，要是半年报净利润有1.5亿以上，说明逻辑是对的，可以继续持有，要是只有几千万，说明业绩不及预期，赶紧跑。 我表哥去年就是听一个股票群的人说三峡新材要重组，10块钱冲进去的，套了快一年，后来才知道那个群里除了他全是托，那个消息就是编出来骗他们接盘的。
最后说句掏心窝子的话：投资是为了改善生活，不是赌身家
2022年的时候有个粉丝给我留言,说他加了3倍杠杆买三峡新材，成本8块钱，后来跌到2块多直接爆仓，20万本金全没了，老婆要跟他离婚，孩子的学费都交不起，我当时听了特别难受。
其实三峡新材现在的逻辑确实不错,目标价8.5和12也不是瞎算的，但是市场永远有意外，比如突然出个什么政策，或者行业出个什么黑天鹅，都可能影响股价，你要是把全部身家砸进去，甚至加杠杆赌，就算对9次，错一次就全没了。
我个人的最终结论是：三峡新材短期目标价8.5元，中期12元，是性价比很高的业绩反转标的，风险可控，收益空间足够，适合能拿得住3个月以上的投资者，如果你是做短线追涨杀跌的，我劝你别碰，你拿不住的话就算将来涨到20也和你没关系。
最后再强调一句：本文仅为个人观点，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎，赚了不用给我发红包，亏了也别来找我，大家都是成年人，要为自己的决策负责。
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