上周我回浙江金华老家,跟开了12年汽修厂的表哥吃饭，他一坐下就吐槽：“今年这生意不好做也就算了，环保检查严到离谱，去年我因为喷漆房废气不达标被勒令停产7天，光流失的客户加房租损失就快10万，后来花5万块装了一套中创的VOCs处理设备，才算消停，现在身边三个开汽修厂的朋友都跟着我装了他家的设备，贵是贵点，但能包过审，比停产挨罚划算多了。” 说者无意听者有心，我当天回家就搜了表哥嘴里的“中创”，才发现这就是创业板的上市公司中创环保，股票代码300056，很多老股民可能对它的曾用名“三维丝”还有印象，这段时间我翻了它的财报、跑了两家本地的环保工程公司，还跟几个持仓的股友聊了一圈，今天就跟大家唠唠这只之前几乎没什么存在感的股票，到底值不值得普通散户关注。
先唠点接地气的：我为啥会注意到这只“没流量”的创业板股票
很多散户选股总喜欢盯着热搜上的热门赛道,今天AI、明天算力、后天固态电池，概念听着一个比一个高大上，但90%的人连这些公司具体做什么产品、产品卖给谁都不知道，最后大概率都是追高被套。 我反而喜欢从身边的小生意里找标的，就拿300056中创环保来说，表哥的汽修厂不是个例：去年年底开始，全国范围内的工业涂装、印刷、家具制造等行业的超低排放改造要求全面落地，只要是有废气排放的中小工厂，要么上达标设备，要么直接关停，不是一阵风的运动式检查，是写在《“十四五”挥发性有机物综合整治方案》里的硬要求。 我表哥当时选设备的时候，两个选择：本地小厂生产的处理设备，报价2万，老板明说不敢保100%过审，过不了也不退款；中创环保的集成处理设备，报价5万，安装团队直接拿着当地环保局的验收标准来调试，合同里写死了不过审全额退款，表哥算了算账，停产一天损失一万多，只要能少停产3天，贵出来的3万块就赚回来了，果断选了中创的产品，安装完第三天验收一次性通过，现在他的厂只要有环保检查，直接把设备运行记录递过去就行，不用再托关系送礼。 我后来托表哥问了卖给他设备的工程商老板，对方说现在整个浙中地区的工业VOCs改造订单已经排到了2025年，中创的设备虽然比小厂贵40%，但是市场占有率能到30%，核心原因就是参数完全贴合国家最新标准，甚至比要求还高15%，而且回款都是预付30%，安装完付全款，根本不存在环保股常见的“政府订单拖款”问题，就是这个细节，让我对300056的兴趣直接拉满，毕竟一家公司的产品好不好用、钱好不好赚，下游的小老板比券商研报说的真话多得多。
扒一扒300056的基本面：是蹭热点的妖股坯子，还是有真东西的赛道选手
很多老股民对300056的印象还停留在几年前的“三维丝股权纠纷”，确实，这家公司之前走了五六年的弯路，管理层内斗、跨界收购踩坑，差点戴帽，直到2021年新的管理团队进场，剥离了一堆不良资产，重新聚焦环保主业，才算走上正轨，现在的300056，完全不是当年那个炒概念的公司了：
（1）主营业务扎实，盈利质量远超行业平均
现在中创环保的业务分三块：第一块是核心的大气治理业务，占营收的60%，主要就是我表哥买的那种工业废气处理设备、电厂用的高温滤料，这块的高温滤料市占率是全国第三，属于细分领域的隐形冠军；第二块是危废处置业务，占营收的25%，在江西、福建有两个危废处置基地，年处理量15万吨，这块的毛利率能到40%，是稳定的现金牛业务；第三块是最近两年新布局的新能源环保循环业务，占营收的15%，主要做钠电、锂电负极材料的回收再利用，还有光伏电站的固废处理，属于第二增长曲线。 看财报的话更直观：2023年公司营收12.1亿，同比增长22.3%，扣非净利润1.02亿，同比增长147%，已经连续2年扣非净利润正增长；2024年一季度营收3.2亿，同比增长18.7%，扣非净利润2700万，同比增长32%，这个增速在整个环保板块里能排到前10，更难得的是它的现金流，2023年经营活动现金流净额1.3亿，比净利润还高，说明公司赚的是真金白银，不是靠赊账出来的纸面利润，这一点就超过了80%的环保行业上市公司。
（2）新业务看点足，不是蹭热点是真落地
很多人觉得环保股没想象力,但是300056布局的新能源回收业务，刚好踩中了现在的政策风口，现在钠电行业已经开始量产，但是负极材料的生产过程中会产生大量的炭材料废料，直接填埋不仅污染环境，还浪费资源，中创的回收技术可以把废料的利用率提升到95%，加工之后再卖给钠电企业，成本比新材料低30%，我查了下公告，公司已经和国内两家头部钠电企业签了框架合作协议，2024年下半年第一条回收生产线就会投产，预计满产后每年能新增2-3亿营收，5000万以上的净利润，要是这块业务放量，公司的估值逻辑就能从传统环保股切换到新能源循环赛道，空间直接打开。 我个人的观点是：现在很多人对环保股的偏见还停留在“靠政府吃饭、现金流差、没增长”的阶段，但实际上现在的工业环保需求已经完全市场化了，你不装设备就不能开门做生意，是刚性支出，中创现在的订单里60%以上来自工业企业，不是靠政府采购，这种需求的确定性比很多靠补贴活着的新能源公司强得多。
从半年走势看资金态度：翻倍行情之后，还有没有上涨空间？
我们来看300056的走势：2023年10月的时候它还在5块多横盘，市值不到25亿，几乎没什么机构关注，2024年年初环保板块因为超低排放改造政策落地开始启动，它作为工业废气治理的龙头直接走了一波翻倍行情，4月11日最高摸到11.37元，4个月时间股价翻了一倍多，最近跟着板块回调，跌到了8.2元左右，较高点回撤了接近30%。 很多人问我这波回调是不是行情结束了，我特意去翻了它的流通股东数据：2024年一季度的前十大流通股东里，有3家公募基金新进，北向资金的持股比例从2023年底的0.3%涨到了1.2%，还有一个长期拿环保股的知名牛散也新进了前十大，说明机构资金是认可它的逻辑的，这波回调更多是短期热钱获利了结，不是基本面出了问题。 我身边有个做短线的股友大刘，就是这波行情的受益者：去年12月他不知道从哪看到300056估值低，6.3元的时候买了15000股，总共花了9万4千多，买了之后他就跑去外地出差忙项目，忘了这回事，今年4月中旬打开账户一看，持仓市值已经快18万了，吓得他赶紧清仓，赚了8万多，刚好够给他老婆付特斯拉Model3的首付，最近看到股价跌到8块，他天天来问我能不能再买回来，我给他的分析是：现在8块的位置对应市值37亿，2024年机构预测的净利润是1.5亿，对应的PE（市盈率）才24倍，就算新能源回收业务不爆发，单纯靠现有业务每年20%的增速，这个估值也不贵，下跌空间最多15%，如果新业务落地顺利，股价摸到15-20块都有可能，赔率是很高的。
普通散户想买300056，必须先想明白这3个问题（我的真心话）
我从来不荐股,但是如果你真的对这只股票感兴趣，打算建仓之前，一定要先想清楚这三个问题，不然大概率还是会亏钱：
（1）你是赚短期波动的钱，还是长期成长的钱？
如果是做短线,想拿个十天半个月就赚20%，我劝你现在别碰：现在上方10-11块的位置有大量的套牢盘，短期没有大的政策利好的话，很难直接突破上去，真想买的话可以等回调到7.5-7.8元的支撑位再分批进，止损设到7元，跌破就果断走，不要恋战。 要是做长线，打算拿1-2年，现在的位置完全可以分批建仓，越跌越买：全国的工业超低排放改造要持续到2025年，危废处置的需求每年稳定增长15%，新能源回收业务刚起步，业绩增长的确定性非常强，拿个一年半载，收益大概率不会比你追热点差，我身边就有个反面例子，今年4月有个粉丝在11块的高点追高买了10万的300056，说看大V吹环保是新主线，现在套了快30%，天天问我怎么办，他就是典型的想赚短线快钱，又没踩对节奏，最后只能被套。
（2）你能不能接受环保股的“慢属性”？
环保股不是AI,也不是妖股，不会天天涨停，它的特点就是横盘横半年，涨起来只需要1个月，300056在2023年5月到10月，整整5个月都在5-6块之间震荡，很多人拿了两三个月觉得没赚头就卖了，完美错过了后面的翻倍行情。 我问过那个环保工程商老板，中创现在的生产订单已经排到了今年年底，车间三班倒都做不完，业绩是一个季度一个季度慢慢释放的，不是一波流的行情，你要是耐不住寂寞，拿不住半年以上，真的别买这只股票，去炒那些热门妖股更适合你。
（3）你有没有做好风险控制？
再好的股票也有下跌的可能,300056也有它的风险点：一是环保政策如果不及预期，企业改造的需求就会下降；二是新能源回收业务如果落地慢，会影响估值；三是大盘整体下跌的系统性风险，所以买的时候千万不要满仓梭哈，最多拿你总仓位的10%来配置，就算跌了，也不会影响你的整体生活。 我一直跟身边的散户说，投资是为了让生活更好，不是赌身家，你要是把全部身家都投进去，跌个20%就睡不着觉，那不如把钱存银行更踏实。
从300056看散户选股的底层逻辑：身边的小生意，藏着最靠谱的牛股
很多人总觉得牛股都在高大上的热门赛道里,实际上恰恰相反，你身边随处可见的小生意里，藏着最靠谱的投资机会：你家楼下的餐馆都要装油烟净化器，对应的是环保设备公司的订单；你身边的人都在买新能源汽车，对应的是电池回收的需求；你去超市买东西都用自助结账，对应的是新零售设备公司的业绩，这些需求都是你能实实在在感受到的，比那些PPT里写的“未来将布局某某赛道”靠谱100倍。 我就是从表哥装环保设备这件小事，注意到300056的，我不会听大V吹什么就买什么，我会自己去验证：我托工程商老板问了中创的回款情况，问了下游客户对产品的评价，甚至查了当地环保局的验收目录里有没有它的产品，确认它的业绩是真的有支撑，才会把它放进我的观察仓。 最后再强调一遍：本文所有内容都是我个人的观察和思考，不构成任何投资建议，买卖股票是你自己的事，你要对自己的钱负责，如果你真的对300056感兴趣，不如先去你们当地的环保工程公司转一转，问问老板中创的设备好不好卖，比你在网上看100篇研报都有用。
还没有评论，来说两句吧...