如何选择好的基金,什么时候买入最合适

如何选择好的基金，什么时候买入最合适？

让我们先从历史说起吧。

共同基金，在国内也叫公募基金，其历史可以追溯到1774年。当时一个名叫Adriaan van Ketwich的荷兰商人创建了一个世界上第一个封闭式基金，名叫Eendragt Maakt Magt，意思是“团结创造力量”。当时该商人创造这个共同基金的想法是他想参与的某些投资，比如赞助一个船队从欧洲前往亚洲进行国际贸易，其中包含的风险太大，任何一个个体商户都难以承受船毁人亡的风险。因此，Adriaan非常具有想象力的发明了这个共同基金的概念，将多名商户的资金放在一起，大家一起分担风险，并且在商船安全回到欧洲以后按照比例分享贸易的利润。

现代概念上的共同基金，其历史可以追溯到1924年。那一年在美国的波士顿，Massachusetts Investors’ Trust被发起建立。该基金于1928年上市，并最终成为著名的MFS Investment Management。State Street被指定为该基金的托管人。

但共同基金行业的真正繁荣一直要等到20世纪80年代。其中最主要的原因是80年代和90年代美国迎来了其历史上一个少见的大牛市。在此期间，一些优秀的基金经理，如Peter Lynch和Max Heine成为家喻户晓的名字。同时大量资金开始以前所未有的速度涌入该行业。

Source: Investment Company Institute and Strategic Insight Simfund

上图显示了共同基金管理的资金规模在美国最近几年的增长幅度。到2014年底，该行业管理的总资产已发展到近16万亿美元，大约相当于美国2014年的国内生产总值。

Sources: Investment Company Institute and International Investment Funds Association

上面的图表显示，到2014年底，全球共同基金和ETF资产占约33万亿美元，其中有54％是在美国。为什么我们那么在乎共同基金？其原因是，共同基金已日益成为一个普通家庭退休账户里持有的核心金融资产之一。

Sources: Investment Company Institute, Federal Reserve Board, Department of Labor, National Association of Government Defined Contribution Administrators, American Council of Life Insurers, and Internal Revenue Service Statistics of Income Division

上图显示，在美国家庭所有的 defined contribution plan和个人退休账户中，约有一半人持有共同基金资产。从本质上说，共同基金已成为每一个人生活和退休的必要组成部分。当然，我们会好奇地问以下问题：既然共同基金如此重要，那么他们真正给投资者们提供价值了么？在我们回答这个问题之前，需要先对共同基金的商业模式有一定的了解。

上面的图表是这样的商业模式的一个简单例子。共同基金被设置为一个合法的持有资本的投资者池。其注册地通常在一个免税地，比如开曼群岛或Delaware，或爱尔兰，这主要取决于投资者的来源地。当然税率并不是唯一的考量，但确实是大部分情况下最主要的考量因素。

基金经理，如Fidelity，JP Morgan，或Templeton，会和基金签署投资协议。该协议定义了基金经理的职责和服务范围，以及投资目标。根据不同的投资目标，基金管理公司的投资范围可以涵盖很多资产，比如股票，债券，房地产等。作为回报，基金经理会向其管理的基金收取一定的费用。

收费结构是一个复杂的问题，如果读者想深入了解，可以参考我这里的另外一篇文章：投资过程中你有哪些忽然开悟的经历？ - 伍治坚的回答。

在这里我们长话短说，大多数基金经理会收取以下费用之一：

申购费（在购买基金之前收取的一次性费用），

管理费（不管基金业绩如何，基金经理每年收取的费用），

以及分红（如果基金经理获得了超过某些标准的回报可以分到的奖金）。有一些臭名昭著的基金还会收取赎回费（就是投资者在卖出该基金时支付的一次性费用）。

你如果仔细想想就可以认识到，基金投资者和基金经理人之间，是典型的雇佣关系。基金投资人看重基金经理的投资技巧，通过雇佣关系来租借基金经理的投资技能，帮助投资者获得更好的回报。

但是，就像任何雇佣关系一样，这里面有一个潜在的代理人问题，即基金经理和投资人的本质利益并不是完全趋同的。投资人想要低风险，高回报，希望付给基金经理的报酬越低越好。但是，基金经理要收费养家糊口。由于基金管理费是基金经理管理的资产规模的百分比，因此对于基金经理来说，关键是要管理更多的资金，而不是给予投资人更好的回报。

这是潜在的问题核心，一个典型的代理人问题(Agency problem)。当然你可能会说，这不是一个问题，因为管理人员将为投资人提供丰厚的投资回报。而如果基金经理为投资人带来高回报，那么他们的收费再高，我作为投资人也不在乎，只要我自己赚到钱就行。那么就让我们来顺着证据主义的思路，仔细检验一下基金经理们是否给投资人带来了他们自称的那些价值？

在上面的Woodsford Meta Analysis图表中，我汇总了最近几十年关于基金经理能否跑赢股票指数的绝大部分主流研究（即发表在一流期刊上的相关研究）。

对于我在上文中提到的问题，我们大致将研究结果归入三大阵营：

1.共同基金经理在收取其费用以后提供高于市场回报的收益：由零线以上的气泡表示;

2.共同基金经理在收取其费用以后无法提供高于市场回报的收益：由零线上的气泡表示;

3.共同基金经理在收取其费用提供低于市场回报的收益，也就是说他们向投资人提供的价值为负：由零线下方的气泡表示。

上图表明：大多数研究（只有少数例外）发现，共同基金经理人向投资人提供的价值要么为零（上图中的零线），要么为负（零线以下的气泡）。有兴趣的朋友，可以看看我这里就相关问题做过的一个更为详细的解说：聪明的投资人应该怎么看待投资明星基金经理人这个问题？

我觉得这些发现对于中国的投资者也很有价值。中国的资本市场相对于美国来说还是非常年轻的，但是由于中国的资本市场发展很快，很多行业主体，比如基金规模，其发展的速度也相当惊人。我向大家分享上面的研究，是希望大家可以从美国投资者曾经走过的弯路中学到一些经验教训，这样就可以希望避免重复他们曾经犯过的错误，用更理性的方法来管理自己辛辛苦苦积累下来的家庭财富。

希望对大家有所帮助。

基金小白怎么挑选基金？

我都是挑选排名考前的指数基金，选择定投更好。

如何选择一只好的股票或者基金？

这其实就是一个问题，如何进行投资，要想选好一支股票或者基金，你要有以下三种能力：

1.风险判断能力。投资不仅需要投资知识，还需要练就一双智慧的双眼，就是会进行风险判断。现在是互联网时代，对于金融领域的风险判断能力要具备。具备风险判断能力的人会去了解这个平台的背景如何？是不是合法的机构？平台靠谱不？和其他平台相比具有什么优势？要想真正做好投资，还需要你不断地锻炼，练就一双火眼金睛。

2.风险控制能力。对于有一定投资知识的人都知道，无论做什么投资，都是会有风险的，所以在投资前一定要学习投资相关知识，具备充足的知识储备和金融常识。这里有个小技巧，在投资前先进行下小测试，最好的方法就是分散投资。要是其中一个亏了，也不至于影响到你的生活。

3.风险承受能力。风险承受能力与你的家庭状况、资产状况、工作情况等息息相关。目前投资市场中投资产品各种各样，在我们进行选择前会有所迷茫，害怕自己投资失败。对于投资新手来说，这是很正常的。这就需要投资者在投资前，先清楚自己有多少资产，准备拿出多少资产进行投资投资，再评估一下自己的风险承受能力。

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如何选出5支最佳基金作为一个组合？

基金不在于多，而在于精！我一直认为基金的多少跟个人资金很有关系！

所以十万元以下我建议不要超过8支基，如果硬要选择5支最佳基金组合！我觉得我会这样选择！

首先我会选择3大长跑赛道基金，分别是白酒，医疗，新能源！另外两个留给稳定的混合基！（或者是一个稳定的混合基，一个做波段的板块基金）

一、白酒：招商中证白酒

事实证明白酒不会轻易陨落，近几年的表现及业绩是真的很好！所以作为长跑赛道，长期持有是不错的选择！

白酒基金的投资控制好仓位，智能定投或者逢跌加仓是不错的盈利模式！毕竟相对于稳定基金，白酒的回撤率还是比较高的！长期持有加阶段止盈是白酒板块的最好策略！

招商中证白酒的业绩如下图，近5年590.34%，近3年205.54%都是排名第一，所以白酒绝对是基金里最好的长跑赛道！

二、医疗：工银前沿医疗股票

医疗也是一个长跑赛道，特别是去年疫情后，受疫情刺激，医疗基金的行情越加被看好！今年春节后大幅度回调也是医疗回暖最快，3个月不到，已经完全收复阵地！所以医疗是一个必选的赛道！

至于为什么选择赵蓓的工银前沿医疗，可能是葛兰的医疗买的人太多，所以换一个，毕竟赵蓓的不比葛兰差！而且今年还获得过五年主动权益基金冠军！近5年372.79%的收益现在排在同类第4！

其他同类基金还有葛兰的医疗健康，医疗创新。

三、新能源：东方新能源汽车混合

新能源是最近两年才开始火起来的主赛道，相对于白酒医疗，长期要相对较弱点，但这两年的业绩相当好！但相应的回调风险也偏大。到今天为止，还没有回到春节前的位置 ，但是这个板块还是比较看好的！

该板块的基金选择真的很纠结，最后还是选的更侧重新能源车的东方新能源车混合，个人感觉新能源车相比光伏更有潜力！该基金近两年来201.29%的涨幅还是比较不错的！

其他新能源基金也不错，备选的有：农银新能源主题，华夏能源革新股票以及我最近比较看好的一只基前海开源公用事业股票！

四、多板块稳定基：华安文体健康混合、广发价值领先混合

买基金长期的话肯定是稳定的基金最受欢迎，华安文体健康混合无疑是这样的基金，该基金持股分散，制造业+新能源+顺周期+消费医疗，极大的规避了风险，跌幅很少出现3点以上，今年来23.6%的收益很稳定，关键是最大回撤才9.02%，控制的相当不错！而且夏普率达到了3.07。这是定投和长期持有比较好的一支基金！

广发价值领先混合是一支持股分散的混合基金，持仓有顺周期+银行+新能源，真正做到了稳定，该基金一直是今年的冠军基金，今年46.26%的涨幅傲世群雄，关键这支基的最大回撤率才7.43%，夏普率也达到了2.6，这样一支基金长期持有我觉得是很好的选择！不管是定投还是卧倒不动，都会有不错的收益！

其他同类稳定基金还有兴全合润混合，广发多因子混合。

五、波段操作板块基金：有色金属板块，煤炭钢铁板块，半导体板块

这是风险比较大的一种投资方式，板块基金都会面临回调，如何才能抓住最好的回调时机，一波利润后果断撤退，这需要有敏锐的眼力！这种基金我推荐有色金属板块最佳，其次煤炭钢铁等顺周期以及半导体！

以上是我的5支基金最佳组合：白酒+医疗+新能源+两混合稳定基金，或者白酒+医疗+新能源+混合稳定基+波段基！

我觉得最佳的基金组合是：

招商中证白酒（控制好仓位+长期持有+逢跌加仓+适时止盈）

工银前沿医疗股票（控制好仓位+长期持有+逢跌加仓+适时止盈）

东方新能源汽车混合（控制好仓位+长期持有+适时止盈+逢跌加仓）

华安文体健康混合（长期持有+定投+达到盈利目标恢复初始仓位）

广发价值领先混合（长期持有+定投+达到盈利目标恢复初始仓位）

以上是我的一点建议，喜欢的点个赞，谢谢！

有哪些可供参考指标？

基金理财时，第一步就是要选择一只好的基金，好基金意味着轻松获得理想收益，那么我们到底该如何选择好基金呢？其实也不难，做好以下几步就可以了（小编不能保证可以百分之百选到绝佳基金，但选到不错的基金还是没有问题的）。

1、3-5年历史业绩，和大盘/同类平均业绩对比

货币基金没有大盘一说，看它的业绩，就看历史7日年化收益，收益率3%左右的算比较高的，注意一定不要只看近期的7日年化收益率，有的基金最高可以达到4.6%，但那只是偶尔几天。

债券基金可分为纯债券基金、一般债券基金和可转债基金，这三种基金因投资股票较少，看业绩时和同类对比，超过同类的我们就可以考虑一下。

指数基金，因其为被动股票基金，它的业绩跟指数拟合度越高越好。

其他主动型基金，3-5年历史业绩一定要超过大盘和同类平均，这样的基金才是长期绩优基金，不同于短期绩优基金（很多时候可能昙花一现）。

PS：新基金无业绩参考，则需要重点关注基金经理人、基金公司和仓位分布了。

2.基金公司

无论各种类型得基金，好的基金公司意味着更多好的基金经理、更规范的操作个管理、更强的抗风险能力等等。（并不是说小公司就不行，只是我们要选大概率事件）

所以我们在买基金时，应该选择熟知的、好的基金公司（业绩，规模等等，每年年底都会有相关咨询的，我们稍微关注一下就知道了），比如易方达，华夏，景顺长城等等，一些从未看过、听过的公司就直接忽略的，毕竟现在7000多的公募基金，我们没有精力一个一个筛选。

3.基金经理人能力和风格

俗话说得好，适合的才是最好的，基金经理人的风格是激进还是保守？而我们又喜欢哪种？这个在选择时都应该去看。

基金经理人能力，这点对于主动型基金非常重要（指数基金和货币型基金基本不用看这个），因为这类基金投资标的的选择和权重分配的主要决定权在经理人手上，那收益为自然十分依赖经理人。

我们选经理人时，看以下几点：

其从业时间，至少5年以上，这样才能经历过一个完整的牛熊市；任期收益，自然是收益越高越好管理某基金的时间，不能频繁更换相关奖项、荣誉4.基金规模

一只好的基金，也是一只稳定的基金，基金规模自然不会少，那些被清盘的基金从来都是几百万规模的。

一般情况下，基金规模至少1亿起步，而货币基金和债券基金规模一般比较大，所以没有个5亿我们也不用考虑了。

5.基金仓位分布

看基金仓位分布，我们可以看出其未来业绩走势、风险程度、成长型基金还是价值型基金。我们投资基金，一定要清楚它到底在投资那些标的，股票还是债券，股票又是哪家公司的股票。

这样一来，我们就可以大致判断其风险高低，是成长型的还是大盘价值型的，然后我们再根据热点、专家研判等等来预测这只基金未来涨跌。

那明显的，可以赶上热点的基金，我们就可以低位买入，如果热点已经过去，那我们就只能先观望了。

6.晨星评级，5星为最佳

这个指标算是懒人选基神奇吧，因为这个评级是从基金业绩、风险等等各方面综合打分的，那我们如果实在懒得看那么多指标，可以参考这个选基金了。比如基金至少要3星以上，支付宝中就可以看到，不过那是1年的评级，有的时候参考意义不大（一年数据顶多能看出短期好基金，而在长期如何不得而知），想看3、5年的评级可以去天天基金网，那样的数据才具有参考价值。

其实基金公司也有相应的评级（这个就要在天天基金网上看了，支付宝等平台还没有呢），那我们也最好选择3星以上的基金公司。

以上就是我想分享给大家的选基方法了，希望对大家有用。