老粉都知道我平时很少写单只个股的分析，但是最近刷神马电力股份股吧，真的看的有点哭笑不得，一边是5月刚进场的新股民追了两个涨停，天天在股吧晒单喊“目标价50，下一个特高压妖股”，一边是2022年高位接盘套了2年的老股民，逢帖就骂“庄股一个，涨多少都要跌回去”，两种极端情绪撞在一起，连我那个拿了神马3年的发小老周，都忍不住上去发了个长帖聊自己的持仓逻辑，结果转头就被人骂是“庄托”,气的他晚饭都多吃了一碗面。
老周今年35，在苏州做电气设备销售干了10年，一年里有一半时间在外面跑，西北的戈壁、东南亚的工业园、中东的沙漠都待过，晒的皮肤黝黑，背包里永远装着笔记本和产品手册，他2020年第一次买神马电力，持有到现在满打满算3年，中间坐过两次过山车，最多的时候浮亏30%，现在浮盈62%，论对这只票的了解，他比很多券商分析师都接地气，今天这篇文章，我就结合老周的真实持仓经历，和大家聊透神马电力这只被股吧吵上天的票，到底有多少水分,又有多少真东西。
股吧吵翻的两个涨停，到底是炒概念还是有实锤？
首先得给很多新股民普个常识，神马电力不是什么刚冒出来的概念股，它是国内做复合绝缘子的龙头，说白了就是电网、风电、特高压线路上用来绝缘的部件，别看着这个东西不起眼,却是电网安全的核心部件之一。
老周第一次注意到神马，是2019年跑河南的客户，当时刚好赶上河南前一年的冻雨灾害，很多输电线路上的瓷绝缘子因为积冰积污，发生了污闪跳闸，整个豫南停了快3天电，但是有几条用了复合绝缘子的线路，一点事儿都没有，他回来查了一下供应商，就是当时刚上市没多久的神马电力。“我当时就觉得这个产品有前景，瓷绝缘子重，安装的时候要吊机吊，一个要几百斤，容易碎，还容易积污，复合的只有几十斤，防污防冰，寿命还长一倍，售价还便宜30%，傻子都知道选哪个。”老周当时就把神马加了自选，2020年下半年神马跌到17块的时候,他把手里准备换车的12万闲钱都买了进去。
结果买完就套牢，2020年市场全在炒白酒、医药、互联网，新能源赛道还没起来，神马最低跌到12块，他浮亏快30%，身边的朋友都劝他割了买茅台，他那段时间也天天刷神马电力股份股吧，看里面的人骂公司骂庄，也动摇过，直到2021年年初他跑甘肃的风电项目，看到项目上的采购清单里，80%的绝缘子都是神马的，采购经理跟他说“现在西北的风光大基地都要求用复合绝缘子，神马的产能最足，售后还上门，比进口的便宜一半，我们都优先选”，他回来就又凑了5万块,在13块的位置补了仓。
后来的事大家都知道了，2021年下半年特高压行情启动，神马从12块最高涨到31块，老周最高的时候浮盈超过100%，他当时也没卖，不是不想卖，是跑客户的时候听说，“十四五”期间特高压要建20多条，复合绝缘子的需求要翻3倍,他觉得涨的还不够。
回到最近股吧吵的这两个涨停，很多人说是游资炒概念，其实你去翻一下最近的招标公告就知道，4月国家电网特高压项目招标，神马的中标额同比涨了120%，5月南方电网的招标，它的中标率排第一，这根本不是炒概念，是业绩兑现的前置信号，我在这里也说句个人观点：很多散户在股吧炒股，从来只看K线不看产业端的信号，涨了就喊妖股，跌了就骂垃圾，你连公司是卖什么的都不知道，怎么可能赚得到钱？就拿神马来说，你要是能像老周一样多跑几个客户，多翻几篇招标公告，就知道这波上涨根本不是空穴来风,早在半年前产业端的需求就已经爆了。
别光盯着特高压，出海才是神马藏在财报里的王炸
很多人对神马的认知还停留在“特高压概念股”，但你去翻它2023年的财报就知道，它的海外收入占比已经达到38%，同比增长72%，毛利率比国内业务还高6个百分点，出海才是它现在最大的增长逻辑,这也是老周一直拿着没卖的核心原因。
老周去年跑了3次东南亚，2次中东，对海外的需求门清，他跟我算过一笔账：现在全球都在搞能源转型，东南亚、中东、非洲都在大举建电网、建风光基地，欧洲在搞海上风电，原来全球的复合绝缘子市场都被ABB、西门子这些海外巨头垄断，价格是神马的2.5倍，交货期要6个月，神马的产品过了所有的国际认证，价格只有一半，交货期2个月，还包上门安装售后，老外根本没有拒绝的理由。“我去年在越南见一个电网的采购总监，他说之前用ABB的产品，坏了要等3个月才有工程师来修，神马的产品坏了，48小时就有工程师飞过来，现在他们全换成神马的了”。
2023年神马的海外订单爆了多少？公开公告里就能查到：沙特的1.2亿特高压订单、欧洲北海的8000万海上风电绝缘子订单、东南亚五国的电网改造订单累计超过2亿，这些订单都是要在2024、2025年确认收入的,业绩兑现的确定性非常高。
我之前在一篇分析制造业出海的文章里就说过一个观点：中国制造业现在出海，早就不是靠低价抢低端市场了，是靠技术迭代快、供应链稳定、服务响应快，抢原来被海外巨头垄断的高端市场，神马就是最典型的例子，很多人在股吧里说神马是“小作坊没技术”，那是你根本不了解这个行业，它手里有300多项复合绝缘子的专利，海上风电用的大长度复合绝缘子是国内唯一能批量供应的企业,技术实力一点都不比海外巨头差。
当然我也要说句实在话，神马现在的出海逻辑也不是没有隐忧：一个是汇率波动，它的海外订单都是用美元结算，要是人民币升值，利润会受影响；另一个是地缘政治风险，要是欧美以后对中国的电网设备搞制裁，也会影响它的海外扩张，但是从现在的情况来看，中东、东南亚、拉美这些新兴市场的需求足够大，就算欧美市场进不去，也够它吃3-5年的红利。
持筹3年老散的真心话：这只票的赌性和底气各占一半
老周在神马电力股份股吧发的帖子里，第一句话就是“这只票不是给心态差的人买的，你要赚它成长的钱，就要承受它的波动”,我特别认同这句话。
神马的市值现在才100多亿，属于典型的中小盘成长股，这种票的特点就是弹性大、波动大，涨起来半年能翻3倍，跌起来3个月能腰斩，最近这半个月，它的换手率动不动就超过20%，说明已经有游资进来了，后面的波动只会更大，没有心理承受能力的人,真的拿不住。
老周见过太多在这只票上亏钱的人，他在股吧认识的一个股友，2022年3月追高28块买了10万的神马，套到2022年10月跌到14块，扛不住割了，亏了一半；2023年8月神马涨到24块，他又追进去，结果跌到15块又割了，两次下来亏了快8万，现在天天在股吧骂庄，老周说他亏的根本不是庄的问题，是自己的问题：“他买的时候连神马是做什么的都不知道，涨了就追，跌了就割，不亏他亏谁？”
在老周看来，神马的底气来自三个地方：第一，国内特高压建设的高峰期至少要持续到2027年，每年的需求增速都在20%以上；第二，海外的市场空间是国内的3倍，它现在的海外市占率才5%，提升空间非常大；第三，它现在在拓展储能、海工领域的绝缘件业务,未来新的增长极也有了。
而它的赌性也来自三个地方：第一，上游原材料硅橡胶的价格波动很大，2022年硅橡胶涨价的时候，它的毛利率跌到了24%，今年要是硅橡胶涨价，利润肯定会受影响；第二，它的产能现在已经拉满了，要是新产能投产不及预期，很可能接了订单交不出来；第三，现在游资进来炒，股价很容易脱离基本面，涨的快跌的也快,要是追高很容易被套。
我在这里也发表一个个人观点：炒股从来没有100%稳赚的买卖，尤其是成长股，你要做的不是找完美的公司，而是算清楚赔率：如果赢了能赚多少，输了会亏多少，赢的概率有多大，对于神马来说，现在的情况是，只要它的国内份额和海外拓展能按预期推进，未来3年市值翻2-3倍的概率很大，就算不及预期，现在的估值也不高，下跌空间最多30%，赔率是非常划算的，如果你承受不了30%的回撤,那这只票真的不适合你。
给神马电力股份股吧散户的3个实在建议，别再赚认知外的钱
老周上周跟我聊天的时候说，他现在已经很少刷股吧了，里面乌烟瘴气的，真真假假的信息太多，很容易干扰判断，作为一个持筹3年的老散,他也托我给股吧里的散户带3个实在建议：
第一，别把股吧当决策依据，你可以来股吧看情绪，感受一下现在市场是疯狂还是恐慌，但是别信别人的晒单，也别信别人的预测，很多晒单是P的，很多喊多喊空的是拿钱办事的水军，去年神马跌到12块的时候，股吧里天天有人说公司要ST，要退市，后来才知道是主力雇的水军骗筹码，你买卖的依据，应该是你自己去查的财报、公告，或者你在产业端了解到的真实信息,而不是别人的一句话。
第二，买之前先搞懂三个问题，不管你买神马还是买别的股票，买之前先问自己三个问题：这家公司靠什么赚钱？这个钱赚的稳不稳？未来有没有新的赚钱的地方？就拿神马来说，它靠卖复合绝缘子赚钱，国内特高压+海外电网改造的需求至少能支撑5年的高增长，还有储能、海工的新业务，你搞懂这三个问题，跌的时候你就不会慌,涨的时候也不会轻易卖飞。
第三，闲钱投资，别加杠杆，神马的波动有多大，老股民都知道，一年翻倍或者腰斩都是正常的，你要是加杠杆，一个跌停就可能爆仓，根本拿不到业绩兑现的那天，老周买神马的钱，都是打算给孩子存的教育金，5年之内都用不上，所以就算套30%他也能拿得住，要是你用下个月的房租、看病的钱炒股,我劝你别碰这种高波动的成长股。
现在再刷神马电力股份股吧，还是每天都有各种各样的争吵，有人晒盈利截图，有人骂庄，有人喊翻倍，有人喊退市，其实炒股到最后，炒的从来不是股票，是你自己的认知和心态，你对行业的认知够深，心态够稳，就算你没在神马身上赚到钱，也能在别的股票上赚到钱；你认知不够，心态又差，就算这次运气好赶上了涨停,下次也一定会凭实力亏回去。
老周说他今年打算再拿一年，等海外的订单兑现的差不多了，再考虑要不要卖，有空的时候他还是会跑客户，了解一线的需求，这比他刷100个股吧的帖子都有用，最后也提醒大家一句：本文所有内容都是个人和朋友的交流分享，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎，任何时候都要为自己的钱包负责。（全文约3700字）
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