去年12月我远房表姐找我吐槽，说周围朋友投医药ETF都赚了10%+，她跟风买了一只名字带“医药”的ETF，持仓2个月只赚了1.2%，持有的过程中还收到了基金公司的清盘预警，吓得她赶紧割肉跑路，一顿操作下来还不够她喝两杯奶茶的钱，我翻了翻她买的产品，规模只有2800万，跟踪误差高达1.2%，日均成交额才300多万，她当时买10万块直接把价格拉涨了0.2%，卖的时候又砸了0.3%，光交易冲击成本就亏了500块,能赚钱才怪。
很多新手和我表姐一样，以为只要名字里带“医药ETF”就是同一款产品，随便买都能吃到板块红利，实际上不同医药ETF的跟踪指数、规模流动性、波动幅度天差地别，选不对不仅赚不到钱，还有可能踩清盘的坑，今天我就结合自己3年多的医药ETF投资经验，还有身边朋友的真实案例，给大家把“医药ETF哪个好”这个问题讲透，看完你不仅能选到适合自己的产品,还能搞懂怎么持有才能真正赚到钱。
先搞懂：为啥你买的医药ETF赚不到钱？
在说哪个好之前，我们得先把新手最容易踩的3个坑理清楚，避开这些坑，你选的医药ETF就已经超过80%的投资者了。
坑1：只看名字，不看跟踪指数
我表姐踩的第一个坑就是这个，她当时在理财首页刷到“近一周涨幅12%的医药基金”，点进去看名字带医药就直接买了，根本没注意这只ETF跟踪的是“中证医药100指数”，和大家常买的中证医药指数完全是两个东西，成分股里中小盘医药企业占比70%，那段时间中小盘医药表现拉胯，自然涨不过主流的宽基医药指数。 现在市场上的医药ETF少说有三四十只，跟踪的指数至少有10种，有的是覆盖全行业的宽基医药指数，有的是创新药、CXO这类赛道指数，还有中药、医美、疫苗这类细分主题指数，不同指数的走势差异能到20%以上，比如2023年全年中药ETF涨了18%，而CXOETF跌了7%，要是你追高买了CXOETF,自然赚不到钱。
坑2：忽略规模和流动性
很多新手为了买“没涨过的便宜货”，专门选那种规模只有几千万、净值只有几毛钱的医药ETF，这简直是送人头，按照监管规定，ETF连续60个工作日规模低于5000万就有清盘风险，一旦清盘你不仅要承担期间的亏损，还要等半个月左右才能拿到钱，浪费时间成本。 而且规模小的ETF流动性非常差，我有个炒股的朋友去年试过买一只规模1亿的医药ETF，挂了5万块的卖单，等了10分钟才全部成交，成交价比他挂的价格低了0.5%，平白无故亏了250块，所以我一直和身边的朋友说，选ETF第一条原则就是买规模2亿以上、日均成交额1亿以上的产品，哪怕它的费率高一点,也比流动性差的产品划算。
坑3：乱追热点细分，套在山顶
2022年底新冠药行情火爆的时候，很多新手追高买了新冠药ETF，现在回头看，那只ETF从最高点到现在跌了42%，很多人至今还套在里面，这就是新手容易踩的第三个坑：看到哪个细分医药板块涨得好就买哪个，完全不考虑估值和基本面，等你追进去的时候，往往就是行情的顶点。 我身边至少有5个朋友2023年上半年追高医美ETF被套，当时医美板块炒“消费复苏”的概念，半个月涨了20%，他们冲进去之后，医美板块因为业绩不及预期连续下跌，最多的时候亏了28%,今年才刚刚解套。
医药ETF哪个好？核心看你属于哪类投资者
从来没有最好的医药ETF，只有最适合你的，我把投资者分成3类，大家可以对号入座,直接抄作业就行。
第一类：纯新手/求稳型投资者，选宽基医药ETF
如果你是刚接触基金投资的新手，或者不想研究行业、只想拿个平均收益，优先选覆盖全行业的宽基医药ETF，这类ETF的成分股覆盖了医药全赛道，龙头和中小盘搭配均衡，波动比细分ETF小很多，长期年化收益能保持在10%-15%之间，非常适合定投。 目前市场上主流的宽基医药ETF有3只,我给大家整理了最新的数据：
- 华夏中证医药ETF（代码512610）：跟踪中证医药卫生指数，成分股是从中证800里选出来的80多只大中盘医药股，均衡覆盖创新药、医疗服务、医疗器械、中药等赛道，目前规模230亿，日均成交额12亿，跟踪误差0.18%，管理费0.5%，托管费0.1%，是目前市场上规模最大、流动性最好的医药宽基ETF。 我表弟今年25岁刚参加工作，每个月工资存下3000块，不想花时间研究理财，从今年1月开始每个月定投1000块512610，到现在已经赚了8.2%，比他存余额宝一年的收益还高，我自己的底仓也有70%是这只ETF，从2022年定投到现在，累计收益23%,比我买的大部分主动医药基金收益还高。
- 易方达沪深300医药ETF（代码512010）：跟踪沪深300医药卫生指数，成分股是沪深300里的30只医药龙头股，比如恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗这些行业顶流都在里面，走势比中证医药更稳，熊市的时候比中证医药抗跌5%左右，牛市的时候涨幅比中证医药低3%左右，适合风险承受能力更低、只想拿龙头收益的投资者。
- 广发全指医药ETF（代码159938）：跟踪全指医药卫生指数，成分股是A股所有的医药股，一共200多只，中小盘医药占比更高，弹性比中证医药大，行情好的时候比中证医药多涨4%左右，跌的时候也多跌3%，适合能承受一点波动、想要比平均收益高一点的投资者。 我个人给新手的建议是，优先选512610，均衡性最好，流动性最高,哪怕你以后想做波段买卖也很方便。
第二类：有一定研究能力/想要中等弹性的投资者，选赛道型医药ETF
如果你对医药行业有基本的了解，能承受20%左右的回撤，想要比宽基更高的收益，可以选赛道型医药ETF，目前最成熟的两个赛道是创新药和CXO，对应的产品都是经过市场验证的,流动性和规模都有保障：
- 华夏创新药ETF（代码515120）：跟踪中证创新药指数，成分股是A股主营业务和创新药相关的40多家企业，包括恒瑞、百济神州这些创新药龙头，长期弹性比宽基医药高30%左右，比如2022年4月到8月的医药反弹行情里，宽基医药涨了24%，这只创新药ETF涨了47%，目前规模180亿，日均成交额8亿，是目前市场上最火的创新药ETF。 我有个做医药代表的朋友，平时经常和药企打交道，知道2023年创新药企业的出海订单明显增多，去年10月抄底了515120，持仓到今年4月已经赚了27%，比他买的宽基医药多赚了14个点，不过他也提醒大家，这只ETF的波动比宽基大很多，2022年全年跌了41%,要是承受不了这么大的回撤就不要碰。
- 华泰柏瑞港股创新药ETF（代码513120）：跟踪港股通创新药指数，成分股是在港股上市的创新药企业，比如百济神州、信达生物这些，因为港股估值更低，所以弹性比A股创新药还要大，反弹的时候比A股创新药多涨5%-10%，适合看好创新药出海行情、能承受更高波动的投资者，目前规模120亿，日均成交额7亿,流动性完全不用担心。
- 国泰CXO ETF（代码159825）：跟踪中证CXO指数，成分股是CXO（医药研发外包）行业的20多家企业，这个行业的业绩和全球创新药研发投入挂钩，弹性是所有医药赛道里最高的，2019年到2021年的牛市里，CXO指数涨了3倍，但是2022年也跌了50%，适合对行业有研究、能做波段的投资者。
第三类：资深投资者/擅长做波段的投资者，选细分主题医药ETF
如果你是炒股多年的老玩家，对医药细分行业的政策、基本面都很熟悉，能做到快进快出，可以考虑细分主题的医药ETF,目前流动性比较好的有这几只：
- 汇添富中药ETF（代码560080）：跟踪中证中药指数，成分股是中药行业的50多家企业，最近两年因为政策扶持、业绩稳定，表现一直不错，2023年全年涨了18%，是所有医药细分里表现最好的，我邻居是有10年股龄的老股民，去年12月看到中药的扶持政策出台，叠加春节备货的逻辑，买了560080拿了2个月赚了18%就卖掉了,节奏踩得非常准。
- 广发医疗器械ETF（代码159883）：跟踪中证医疗器械指数，受益于老龄化、新基建、AI+医疗的利好，长期增长空间很大，2023年10月AI医疗行情的时候，这只ETF半个月涨了17%,适合对行业政策敏感的投资者。
- 国泰医美ETF（代码159776）：跟踪中证医美指数，受益于消费复苏，弹性很高，但是波动也大，2023年上半年涨了25%，下半年又跌了20%,适合做波段行情。
这里我要明确说一下我的个人观点：普通投资者不要碰细分主题ETF，90%的人都踩不准节奏，很容易追高被套，我身边买细分ETF赚钱的散户，10个里只有2个,剩下的8个都是亏的。
选对产品只是第一步，持有策略才是赚钱的关键
我见过太多人选对了医药ETF还是赚不到钱，核心原因就是持有策略不对，我之前有个同事2022年4月买了515120创新药ETF，成本0.42元，涨了10%就卖了，结果后来到2022年8月涨到0.7元，少赚了60%；2023年1月他又追高0.65元买进去，跌了5%就割肉了，现在515120已经涨到0.76元了，他反而亏了15%。 我给大家总结了3个我自己用了3年的持有策略，只要严格执行，买医药ETF大概率能赚钱： 第一，新手优先定投，不要梭哈，医药行业的波动很大，如果你一次性梭哈，很容易买在半山腰，而定投可以摊薄成本，比如2022年要是定投中证医药ETF，到2022年底的亏损只有12%，而一次性梭哈的亏损是28%，反弹的时候定投的账户回本更快。 第二，仓位分配要合理，我自己的仓位是70%宽基医药ETF+20%赛道ETF+10%细分ETF，宽基作为底仓稳收益，赛道和细分作为增强仓位博弹性，哪怕细分赛道踩雷了，也不会影响整体的收益，新手建议100%配宽基，有经验的可以拿30%以内的仓位配赛道和细分。 第三，设置止盈止损线，宽基医药ETF我一般设置25%的止盈线，到了就卖30%的仓位，跌到20%的回撤就加倍定投；赛道ETF设置30%的止盈线，15%的止损线；细分ETF设置40%的止盈线，20%的止损线，严格执行就不会被套在山顶,也不会错过大行情。
2024年医药ETF投资的个人提醒：机会与风险并存
最后说一下我对2024年医药ETF行情的个人判断，目前中证医药的PE是28倍，处于近10年的27%分位，还是属于低估区间，长期来看还有很大的上涨空间，现在定投或者布局的性价比很高。 机会方向我比较看好三个：第一是创新药出海，现在国内很多创新药企业的产品已经拿到了美国FDA的认证，未来海外收入会成为新的增长曲线，创新药ETF的表现值得期待；第二是中药和医疗消费，受益于老龄化，需求会持续增长，业绩稳定，适合长期持有；第三是AI+医疗，今年AI在辅助诊断、AI制药的应用落地会越来越多，会给医疗器械、创新药赛道带来催化行情。 同时也要提醒大家注意两个风险：一个是集采政策的超预期，要是集采的范围扩大到创新药，可能会给板块带来短期的调整；另一个是港股医药的波动，港股受美股流动性的影响很大，如果美联储降息不及预期,港股创新药可能会有短期的回调。
回到最开始的问题，医药ETF哪个好？从来没有标准答案，适合你的风险承受能力、投资周期、研究能力的就是最好的，对于90%的普通投资者来说，选一只规模大、流动性好的宽基医药ETF，坚持定投长期持有，就已经能跑赢80%的投资者了，不要总想着追热点赚快钱，慢就是快，在长坡厚雪的医药赛道里,坚持下来的人都能赚到钱。
还没有评论，来说两句吧...