最近后台私信问大立科技的朋友真的快挤爆了,尤其是上周它连拉两个涨停摸到18.7元的阶段高点之后，好多人拿着持仓截图来问我：“我17块追的，还有肉吃吗？目标价到底能到多少？”刚好我上周跟做私募的发小阿凯喝了顿酒，他拿大立拿了快2年，从浮亏20%到现在浮盈超30%，对这家公司的上下游、业务节奏门儿清，今天就跟大家掏心窝子聊透：大立科技的目标价到底是怎么算出来的，普通人拿这个票该避哪些坑，全是干货，没一句空话。
先聊点接地气的：我身边两个散户拿大立的真实经历
在讲冰冷的估值数据之前,先给大家说两个我身边真实的例子，你就能明白“目标价”这三个字对普通人来说，到底是参考还是陷阱。 第一个例子是阿凯，他2022年10月跟着机构去杭州大立科技总部调研，当时疫情刚放开，市场都觉得红外测温仪的需求退坡，大立的业绩会崩盘，股价一路跌到14块左右，但阿凯调研的时候发现，大立的车间里根本没有停掉测温仪生产线之后的萧条，反而新扩的车载红外、工业检测生产线24小时赶工，销售总监私下跟他们说，已经接到了3家新势力车企的意向订单，户外夜视仪的线上出货量连续3个月同比涨100%，阿凯回来就14.2元的成本建了20万的仓，结果没想到2023年上半年军方采购节奏调整，大立的军品收入同比降了15%，股价一路跌到11.2元，他浮亏超过20%。 那段时间他妈妈天天跟他吵，说他乱花钱买“垃圾股”，甚至把他的账户密码都要走了，差点就给他清仓，阿凯好说歹说，把调研拍的生产线照片、跟高管的沟通记录都给妈妈看，才留住了仓位，今年一季度大立发布业绩预告，民品收入同比涨82%，净利润同比涨110%，股价一路涨到18块多，他现在浮盈快30%，上周喝酒的时候还问我：“我看好多分析师给目标价24、26的，我到底拿到多少卖合适？” 第二个例子是我家楼下的股民老周，2021年的时候跟着某财经博主买大立，当时股价摸到32块的历史高点，博主说“红外龙头目标价40元”，老周啥也没调研，连大立做啥业务都不知道，直接把准备给儿子买婚房的30万全砸进去了，结果后来疫情防控政策调整，测温仪需求断崖式下滑，大立2022年净利润同比降了60%，股价一路跌到10块钱，老周现在还套着40%，一提大立就叹气：“我当时真傻，别人说目标价多少就信，连基本面变了都不知道。” 这两个例子我今天放在最前面，就是想先跟大家说清楚：目标价从来不是保价单，它是基于当前基本面、行业增速、市场情绪算出来的参考值，要是中间基本面变了、行业出了黑天鹅、大盘系统性下跌，目标价说变就变，普通人要是死盯目标价不动，很容易像老周一样亏得血本无归。
大立科技的目标价到底是怎么来的？我给你算明白账
现在市场上给大立的目标价分成两派,保守派给的是21-23元，乐观派给的是25-27元，很多人觉得这是分析师瞎拍的，其实真不是，都是拿着财务模型一笔一笔算出来的，我给大家拆得明明白白，哪怕你是炒股刚入门的新手也能看懂。 首先得先搞懂大立现在的基本盘：它是国内少数拥有自主红外芯片研发生产能力的龙头企业，之前疫情期间靠测温仪赚了第一桶金，现在已经完成了业务转型，2023年的收入结构里，军品占40%（主要是红外瞄准镜、侦察机搭载的红外探测设备），民品占60%（其中车载红外占30%，工业检测、户外夜视仪、安防红外占70%），核心竞争力就是自主可控的芯片技术，之前美国制裁国内红外企业的时候，大立几乎没受影响，因为核心部件全是自己造的。 我们先算保守目标价的逻辑： 第一看行业增速，现在红外早就不是只有测温一个场景了，高阶自动驾驶的补盲传感器、工厂的温度检测、户外露营/狩猎的夜视仪、储能电站的火情预警，全要用到红外设备，据行业协会的数据，2023年国内红外市场规模是860亿，2027年预计突破2000亿，复合增速超过23%，其中车载红外的复合增速更是超过40%，属于妥妥的高成长赛道。 第二看估值对比，现在红外赛道的上市公司平均PE（市盈率，简单说就是你买这个公司的股票多少年能回本）是32倍，而大立2024年的机构一致预期净利润是3.2亿，当前市值只有75亿左右，对应2024年的PE只有23倍，明显低于行业平均水平，哪怕大立今年没有超预期的订单，只是完成业绩目标，估值修复到行业平均的30倍，对应市值就是96亿，换算成股价就是21.8元，这就是保守目标价22元的由来，我个人认为这个价格今年9月份之前摸到的概率超过80%。 再算乐观目标价26元的逻辑： 如果大立今年民品业务超预期，比如之前传的拿到理想、比亚迪的车载红外批量订单，全年民品收入同比涨100%，那么2024年的净利润有望达到3.8亿，考虑到高成长业务占比提升，市场会给它更高的估值溢价，给到35倍PE的话，对应市值就是133亿，换算成股价就是26.3元，这就是乐观目标价的由来，我个人的判断是，这个目标价能不能实现，就看下半年的订单披露情况，如果真的拿到头部车企的定点函，别说26元，摸到30元都有可能，但如果民品增速只有50%左右，那26元的目标价就要打个8折，大概在21元附近。 这里还要跟大家提个醒：很多人拿大立跟高德红外比，说高德市值是大立的两倍，大立还有翻倍空间，这个逻辑是错的，高德的军品收入占比超过60%，订单稳定性比大立高，而且民品布局更早，规模效应更强，所以大立的估值短时间内很难追上高德，大家不要盲目对标。
别光盯着目标价！这三个坑踩中了就算到了目标价你也赚不到钱
我见过太多散户,听别人说某只股票目标价多少，啥都不管就冲进去，结果要么中间回调割肉，要么基本面变了目标价下调，亏得一塌糊涂，有三个坑你一定要提前避开，不然就算目标价真到了，你也赚不到钱。 第一个坑：盲目信目标价，不跟踪基本面变化，2023年年初的时候，很多分析师给大立的目标价是18元，结果后来二季度军品订单下滑超预期，分析师直接把目标价调到了14元，要是你当时死等18元，跌到11元的时候估计早就割肉了，所以我给大家的建议是，你拿大立的话，每个季度都要看看它的财报，重点盯着两个数据：一是民品收入的增速是不是不低于60%，二是毛利率是不是维持在43%以上，只要这两个数据没出问题，目标价就有效，要是这两个数据大幅低于预期，就要及时调整止盈预期。 第二个坑：忽略竞争风险，现在红外赛道的玩家越来越多，高德红外的体量是大立的两倍，而且在车载领域布局更早，还有睿创微纳做的低成本红外芯片，已经在低端民用市场抢了不少份额，如果接下来行业打价格战，大立的毛利率从现在的45%降到35%，一年的净利润就要少1亿左右，目标价直接打8折，大家平时可以多关注行业的招投标信息，如果大立的中标价格比去年低了10%以上，就要警惕价格战的风险。 第三个坑：追高建仓，成本比目标价还重要，很多人上周看到大立涨了两个涨停，18块多追进去，要是接下来大盘回调，大立跌到16块，浮亏超过10%，大部分散户就扛不住割肉了，根本等不到22元的目标价，就像老周，他32块买的大立，就算现在大立涨到26元，他还是亏20%，目标价再高对他来说也没用，所以成本永远比目标价重要，千万不要追高建仓。
给普通投资者的实操建议：目标价到了怎么卖？分三种情况对号入座
最后给大家说点实在的,不同类型的投资者，对目标价的用法完全不一样，我分三种情况给你说清楚，你直接对号入座就行。 第一种是短线投资者，持仓周期在半年以内，如果你的成本在12-16块之间，涨到21-22元的时候先止盈70%，剩下的30%设个止盈线，跌破20元就全卖，要是继续涨就拿着博26元的高点，赚了钱先落袋为安，别贪，如果你的成本在17块以上，涨到20元的时候就可以先止盈一半，剩下的拿着，要是跌破16.5元就直接割肉，不要扛着。 第二种是长线投资者，持仓周期在2年以上，不用盯短期的目标价，只要三个逻辑没变就拿着：一是红外赛道的复合增速不低于20%，二是大立的民品市占率还在提升，三是大立的研发投入占比不低于10%，只要这三个条件没变，哪怕中间回调20%也不用怕，未来3年看到35元都有可能，我认识的几个做长线的机构朋友，现在拿着大立的成本都在10块左右，他们的目标价根本不是26，而是看未来民品爆发之后的市值空间，只要行业逻辑没破就不会卖。 第三种是还没建仓的朋友，千万别现在18块多追高，等回调到16-16.5元的时候分批建仓，分3批买，每跌5%加一次，这样你的平均成本大概在15.5元左右，安全垫够厚，就算跌也亏不了多少，涨了也不会踏空。 上次喝酒的时候阿凯跟我说，他打算等涨到22元的时候先出一半，带爸妈去三亚玩一趟，剩下的一半拿着，要是真能到26元，就换个20万左右的车，我觉得他这个心态就特别好，投资从来不是赌博，目标价是你参考的标尺，不是你必须到达的终点，赚到钱了改善生活才是硬道理，最后也跟大家说一句，以上所有观点都是我个人的看法，不构成任何投资建议，你买任何股票之前都要自己做功课，钱是你自己的，你得对自己的钱负责。
还没有评论，来说两句吧...