我到现在都记得2016年1月6号那天的重庆老火锅味，刚下班就被大我3岁的表哥拽到了沙坪坝的巷子里，毛肚还没下锅，他先把手机“啪”得拍在油乎乎的桌子上，屏幕亮着的是券商APP的行情页：沪指飘红涨1.97%，超3000只个股上涨，他眼睛红得像熬了通宵的兔子，语气里是藏不住的懊恼和亢奋：“昨天刚割了12万的肉，今天就涨！我刚才把准备付首付的最后8万积蓄都打进去抄底了，这波反弹必须把之前亏的10万都赚回来。”
那天我劝了他半小时，说刚出熔断机制市场情绪还不稳，别把全部身家都砸进去，他翻了个白眼怼我：“你懂啥？十几个券商研报都出了，说‘政策底已经显现，熔断冲击短期出清’，现在不进等涨到3500点再追？”我没再劝，只是没想到后续的发展比所有人预想的都魔幻：1月7号A股开盘仅14分钟就两次触发熔断提前收盘，千股跌停想卖都卖不掉，当晚交易所紧急宣布暂停熔断机制，而我表哥的26万首付本金，到1月底跌到2638点的时候，只剩下不到7万，原本定在5月份的婚礼,硬生生推迟了2年。
一晃8年过去，如今我们又站在了3000点的关口，刷到的研报和2016年的措辞几乎一模一样：“估值处于历史低位”“春季行情即将启动”“黄金坑机会凸显”，甚至连散户的情绪都和8年前如出一辙：跌了两天就急着抄底，涨了一天就觉得牛市要来了，作为亲历过那场熔断的财经写作者，我始终觉得160106这个日期，不该只是A股历史上一个无足轻重的时间点，它更应该是所有普通投资者的“财富启蒙日”，那些血淋淋的教训,放到今天依然适用。
先搞懂：160106那天的市场，到底发生了什么？
要理解那天的教训，我们得先把时针拨回2016年初的市场环境：2015年上半年A股迎来疯牛，沪指从2000点一路涨到5178点，路边卖菜的阿姨都在讨论买哪只股票能翻倍，我表哥就是那时候拿着10万积蓄入的市，最多的时候浮盈超过15万，连首付都想靠炒股赚出来，结果6月份股灾来袭，指数短短3个月跌到2850点，后来监管层出手救市，指数才慢慢爬回3600点，大家刚松了口气，2016年1月1日,熔断机制正式上线。
1月4日是熔断后第一个交易日，开盘仅1小时就触发5%的第一档熔断，暂停交易15分钟后，恐慌情绪彻底爆发，仅用3分钟就跌到7%触发第二档熔断，直接提前收盘，当天全市场蒸发3.8万亿，股民人均亏损超过2万；1月5日市场小幅反弹0.28%，不少人觉得恐慌已经过去，1月6日大盘直接涨了1.97%，所有财经媒体的头版都是“熔断冲击告一段落，春季行情正式启动”，上千份券商研报集体喊多，就连平时最谨慎的分析师都表态“3000点就是政策底，往下空间不足10%”，正是这种全市场的“确定性乐观”,让我表哥这样的散户掏空家底冲了进去。
后面的事很多人都知道了：1月7日A股开盘仅14分钟就两次熔断，刷新了全球主要股市最短交易时间的纪录，当天想卖股票的人连挂单的机会都没有，当晚交易所紧急宣布暂停熔断机制，但恐慌情绪已经刹不住车，指数一路跌到1月27日的2638点才见底，那些1月6号抄底的人，最少都亏了20%以上，加了杠杆的更是直接爆仓,无数人几年的积蓄打了水漂。
我后来整理过2016年初的投资者情绪数据，发现1月6号当天，散户的加仓比例达到了78%，反而机构的减仓比例超过了60%，说白了，那天的反弹本质上就是机构拉高出货的陷阱，而散户成了最后接盘的人，这件事给我上的第一课就是：金融市场里从来没有“所有人都赚钱”的好事，当你身边连完全不懂股票的人都喊着要抄底的时候,大概率就是风险最高的时候。
第一个生存法则：永远不要为“别人嘴里的确定性”赌上全部身家这7年，见过最多的亏损案例，本质上都是同一个原因：相信了别人嘴里“稳赚不赔”的机会，然后赌上了全部身家。
2016年我表哥信了券商的“政策底”，把买房首付全砸进去亏了70%；2021年我有个粉丝听大V说“贵州茅台是永远的神，跌到1800就是送钱”，把准备给父母治病的20万全部买了茅台，现在茅台跌到1700，他父亲去年做手术只能割肉，亏了5万多；2022年还有个读者听朋友说“新能源是10年长牛赛道，宁德时代跌到400就是黄金坑”，加了2倍杠杆买宁德时代，现在宁德时代跌到150，他早就爆仓了，欠的钱到现在还没还完；2023年AI最火的时候，我身边甚至有程序员辞职加杠杆炒AI概念股，现在套在山顶，工作没了,存款也没了。
我每次看到这种案例都觉得特别可惜，普通人辛辛苦苦赚点钱，凭什么别人说一句“稳赚”你就敢把全部身家投进去？你有没有想过：券商分析师如果真的能精准预测底部，他自己早就偷偷买房发财了，为什么要把赚钱的机会告诉你？大V如果真的能抓到十倍股，他自己闷声赚钱不好吗，为什么要拉着你一起发财？朋友说的“内部消息”如果真的可靠，他为什么要告诉你,早就自己加杠杆赚去了啊。
我一直坚持一个观点：对于普通投资者来说，“风险意识”永远比“赚钱能力”重要100倍，不管别人给你吹的机会有多好，哪怕是你亲爹亲妈告诉你某只股票能翻倍，你都要记住三个原则：第一，永远不要all in任何单一资产，哪怕是房子、黄金这种大家公认的稳健资产，占你家庭总资产的比例都不要超过60%，高风险的股票、权益类基金占比最好不要超过30%；第二，永远不要加杠杆投资，杠杆会把你的风险放大10倍，一次黑天鹅就能让你倾家荡产，你用自己的钱买股票，哪怕亏了50%，只要拿着还有涨回来的可能，加了杠杆爆仓了，就什么都没了；第三，永远留出至少6个月生活费的备用金，这笔钱不要买任何有波动的资产，就放货币基金或者大额存单，哪怕收益再低也要留，不然真遇到失业、生病这种急事，你只能割肉卖资产,亏的都是真金白银。
第二个生存法则：“政策底”之后还有“市场底”，别着急弯腰捡“带血的筹码”
每次市场跌多了，就会有一堆人喊“政策底来了，赶紧抄底”，2016年是这样，2018年是这样，2022年是这样，2024年还是这样，但我要告诉你一个残酷的真相：从A股过去20年的历史来看，政策底出来之后，最少还要跌10%-20%才会到真正的市场底，中间最少要磨1-3个月，那些听到政策底就冲进去抄底的人,基本都会抄在半山腰。
就拿2016年来说，1月初熔断之后，监管层已经接连出了好几个护盘政策，大家都觉得3000点就是政策底，结果最后跌到2638才是市场底，中间差了12%的跌幅；2018年10月监管层集体喊话稳市场，大家喊2500点是政策底，结果最后跌到2440才见底，磨了3个月才起来；2022年4月政策底出来，大家喊2800是底，结果10月份又跌到2440，中间又跌了13%。
我认识一个炒股20年的老股民张叔，他是我见过为数不多在熔断里没亏钱反而赚钱的人，2016年1月4号第一次熔断的时候，他直接清了80%的仓，1月6号所有人都抄底的时候，他连账户都没打开，我问他为啥不买，他说“你去证券营业部看看，现在大家都在讨论抄底，说明情绪还没绝望，真正的底部是大家连股票都不想提，问谁谁都说再也不炒股了的时候”，后来他一直等到1月底，沪指跌到2700点，营业部里连打牌的人都没了，大家一提到股票就骂，他才分批慢慢建仓，2017年蓝筹牛市的时候他赚了60%多,把2015年股灾亏的钱都赚回来了。
我非常认同张叔的观点，很多人把巴菲特的“别人恐惧我贪婪”挂在嘴边，但大部分人都理解错了这句话：这里的恐惧，是“所有人都绝望，没人敢再谈抄底”的恐惧，不是“跌了两天大家都喊着要抄底”的恐惧，你以为你在捡带血的筹码，实际上你是在接别人扔下来的飞刀，我自己投资有个“三不买原则”：全市场都在喊抄底的时候不买，基金发行量破纪录的时候不买，路边卖菜的阿姨都给你推荐股票的时候不买，反过来，当大家都懒得骂股市了，基金发行冷到没人买，你身边没人谈论股票了,才是真正可以分批建仓的时候。
第三个生存法则：普通家庭的财富积累，“不犯错”永远比“赚快钱”重要
我接触过太多普通投资者，刚入市的时候都抱着“一年赚50%，三年翻一倍”的目标，炒了三五年之后才发现，能做到每年不亏钱的人都不到10%，对于手里只有几万到几十万本金的普通人来说，你真的不需要追求什么高收益,稳就是最快的赚钱方式。
就拿我表姐来说，她2015年和我表哥一起炒股，最多的时候也赚了十几万，熔断的时候也亏了一半，后来她彻底想通了，不再追什么热点牛股，也不盼着靠炒股发财，把家里的钱分成了四份：40%买了3年期的大额存单和国债，年化收益3.5%左右，虽然收益不高，但稳得很，从来不用担心波动；30%拿来做指数基金定投，每个月固定投3000块，不管涨跌都投，投了7年下来，平均年化收益也有8%左右；20%留作家庭备用金，放余额宝和货币基金里，随用随取，去年她老公失业半年，就是靠这笔备用金过渡，完全没影响生活；剩下10%才拿来买点股票和高风险的行业基金,就算亏光了也不影响家庭的正常开支。
现在7年过去，我表哥还在炒热点追涨杀跌，这么多年下来总体还是亏的，而我表姐家已经换了更大的房子，买了20万的车，两个孩子的教育金也存够了，日子过得稳稳当当，我算过一笔账：如果你有10万本金，每年能稳定赚10%，20年下来复利是67.27万，足够你给孩子付首付或者给自己养老了，已经能跑赢90%的投资者，但如果你天天追热点想赚快钱，今年赚50%，明年亏70%,20年下来可能连本金都剩不下多少。
我一直有个观点：普通家庭的抗风险能力真的太低了，一次大的投资失误，可能要花5年甚至10年才能缓过来，2016年炒股亏了首付的人，要多攒好几年钱才能买房；2018年买P2P暴雷的人，很多人到现在都没拿回本金；前几年加杠杆炒三四线房子的人，现在房子挂半年都卖不掉，每个月还要还几千的房贷，压力大到失眠，说白了，我们普通人这辈子能抓住一两次机会就够了，不需要次次都对，只要不犯大错，慢慢滚雪球,财富自然会来。
写在最后
现在距离160106那天已经过去8年了，A股又回到了3000点附近，最近我刷到很多人又在喊“抄底”“牛市要来”，甚至还有人劝大家加杠杆进场，每次看到这种内容我都想劝大家一句：回头看看8年前熔断的教训，看看那些把身家砸进去亏得血本无归的人,你就知道稳有多重要。
我做财经写作这么多年，从来不会劝别人all in抄底，也不会给别人推荐什么十倍牛股，我最常说的一句话就是：先守住你手里的钱，再想赚钱的事，财富积累从来都不是靠一次两次的运气，而是靠你长期不犯大错，慢慢滚出来的，希望我们都能记住160106那天的教训，在波动的市场里，守好自己的钱袋子,过好自己的小日子。
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