上周和在头部券商做投顾的发小撸串,他聊到今年上半年的客户盈亏数据挺有意思：去年全仓梭哈新能源亏到要割肉的客户，今年只要调仓到AI算力、创新药相关标的，8成都回了本，还有3成赚了超过30%；反而那些执着于炒妖股、追热点概念的散户，上半年平均亏了15%，最惨的一个追了ST板块，资产直接腰斩。
我身边还有个更接地气的例子：家楼下开奶茶店的张阿姨，去年听亲戚推荐买了光伏龙头，套了快一年，今年上半年听上大学的儿子说算力行业景气度高，半信半疑把手里的光伏割了，换了算力ETF，持有不到5个月赚了22%，比她奶茶店旺季3个月的利润还高，最近见人就说“原来买股票选对行业比瞎折腾个股有用多了”。
很多散户一听到“哪个行业发展最好”，第一反应就是要代码、要追进去明天就涨停，我先给大家泼个冷水：股票市场没有永远躺着赚钱的行业，所谓“发展最好”，本质是符合当前产业周期、政策导向、业绩真兑现的赛道，就算是好行业，追高进去照样会被套，今天我就结合自己跟踪行业5年的经验，和大家聊透2024年确定性最高的3个黄金赛道，以及普通人上车的避坑方法，全是干货，建议收藏。
第一梯队：AI算力产业链——业绩爆发式兑现，是真风口不是炒概念
我先给大家讲个真实的事：我大学室友在英伟达国内的一级代理商做销售，去年他年终奖才拿了3万块，因为那时候算力需求还没起来，高端显卡堆在仓库卖不动；今年上半年光季度奖他就拿了12万，说现在A800、H800的货排队都排到2025年下半年，下游的云厂商、大模型公司、自动驾驶企业抢破头，加价20%都拿不到现货。
还有上个月我去苏州调研,拜访了一个做IDC（数据中心）的老板，去年他还在愁普通机柜租不出去，空了快三分之一，今年带GPU的算力机柜租金直接涨了3倍，现在全部满租，他说下半年还要再扩建2个机房，订单已经签出去一半了。
这就是算力行业的真实现状：不是炒概念，是真的有需求、真的能赚钱，从上半年的上市公司中报就能看出来：光模块龙头中际旭创上半年净利润同比增长157%，新易盛增长112%，液冷龙头英维克净利润增长89%，整个算力产业链的平均业绩增速超过70%，是所有行业里最高的。
我的个人观点很明确：AI算力是未来3-5年科技领域确定性最高的赛道，没有之一。 很多人觉得AI已经炒了一年了会不会见顶？我可以很负责的说，现在才刚刚起步，现在大模型还在迭代，后续AI办公、AI生成内容、自动驾驶训练、工业AI的需求会持续爆发，全球算力缺口每年都在30%以上，只要你用AI，就离不开算力基础设施。
当然这个赛道也不是随便买都赚钱,我给普通人两个建议：第一，不要炒蹭概念的垃圾股，比如那种之前做服装、做餐饮的公司，随便发个公告说要布局AI就涨几个板，这种公司千万别碰，最后大概率是一地鸡毛；第二，优先买“卖铲子”的细分环节，比如光模块、液冷、GPU国产替代、IDC，这些环节不管最后哪家大模型、哪家AI应用跑出来，都要用到他们的产品，确定性比炒大模型公司高太多了，实在不会选个股，买算力ETF也比瞎买个股稳。
第二梯队：创新药产业链——GLP-1+出海双驱动，戴维斯双击已经启动
前段时间我回我妈家吃饭,发现小区里的阿姨们聊天的话题已经从广场舞、带孙子变成了“你打司美格鲁肽了吗”，不管有没有糖尿病，都要找代购买来减肥，有的阿姨打完一个月瘦了8斤，还给身边人疯狂安利，我那个做医药代表的表妹，之前做降压药的，去年因为集采政策差点失业，今年转做GLP-1相关的临床推广，底薪直接翻了一倍，她说现在GLP-1相关的药物临床需求爆炸，药企都在抢着铺管线。
这就是创新药行业现在的核心增长点：GLP-1类药物的适应症已经从糖尿病、减肥，拓展到了阿尔茨海默症、心血管疾病、非酒精性脂肪肝，未来市场空间是万亿级的，比现在的减肥药市场大5倍都不止，除此之外，创新药出海也是很大的红利：今年上半年恒瑞医药的自研抗癌药在美国获批上市，拿到了13亿美元的首付款，百济神州的新药出海订单也超过了10亿美元，之前国内医保谈判压价厉害，现在出海赚美元，利润空间直接打开了。
很多人可能还记得,创新药之前跌了整整3年，很多个股跌了70%以上，估值已经到了历史底部，现在有GLP-1和出海两个核心业绩驱动，已经不是反弹，是反转，上半年创新药板块平均涨幅超过25%，CXO（医药研发外包）板块因为拿到了大量GLP-1相关的海外订单，平均涨幅超过30%，业绩增速也都在40%以上。
我个人对创新药赛道的看法是：现在是非常好的布局窗口期，适合风险偏好中等的投资者。 普通人布局的话，我同样不建议买小的创新药公司，因为创新药研发失败率超过90%，小公司一个管线失败就可能退市，风险太高，优先选已经有GLP-1管线进入临床后期、或者有出海订单落地的龙头公司，比如恒瑞、华东医药、信达生物这些，实在不会选就买创新药ETF或者CXOETF，分批定投，长期收益率不会差。
第三梯队：低空经济产业链——政策红利持续释放，从0到1的蓝海市场
上个月我去深圳出差,打网约车的时候司机跟我说，现在深圳已经有低空通勤的试点了，从福田到宝安机场飞过去只要15分钟，票价200多，比打车快半个多小时，现在已经有不少商务人士愿意买单，我还有个做无人机配件的远房亲戚，之前做消费级无人机配件的，今年转做eVTOL（电动垂直起降飞行器）的旋翼配件，订单直接涨了4倍，说现在好多地方都在建低空飞行的起降点，政策松绑之后市场一下子就起来了。
低空经济这个赛道很多人可能还比较陌生,其实就是利用3000米以下的低空空间，发展通勤、物流、旅游、应急救援等业务，今年政策红利特别大：上半年交通部、民航局连续出了5个支持低空经济发展的政策，明确提出2030年低空经济市场规模要突破1万亿，现在全国已经有35个低空经济试点城市，广东、浙江、江苏这些省份已经开始建全省的低空飞行网络。
从上市公司业绩来看,上半年低空经济相关的核心公司业绩增速平均在45%左右，比如做飞控系统的、做低空通信的、做旋翼配件的，订单都非常饱满，这个赛道现在还处在从0到1的阶段，渗透率还不到1%，未来增长空间非常大。
我的个人观点是：低空经济是长期的黄金赛道，但是适合风险承受能力高的投资者布局。 因为现在整个行业还在早期，波动会比较大，有时候一个政策出来涨20%，有时候一个试点不及预期跌15%，心脏不好的可能拿不住，我不建议大家all in这个赛道，最多拿20%的仓位布局就够了，优先买核心配件环节的公司，比如旋翼、飞控系统、低空通信，这些环节现在就能兑现业绩，比炒整机公司靠谱得多，毕竟整机公司现在还在烧钱，什么时候能盈利还不确定。
普通人上车黄金赛道，必须避开这3个坑这5年，见过太多散户明明选对了行业，最后还亏钱的，大多是踩了这3个坑，今天特意给大家提个醒：
第一，不要追高，要分批定投
今年上半年算力ETF涨了50%的时候，好多散户冲进去，结果后面回调了22%，直接被套在山顶，哭着问我要不要割肉，再好的行业也不可能天天涨，正确的做法是逢跌定投，比如你看好算力赛道，就每个月发了工资买一点，跌的越多买的越多，拉低成本，长期下来收益率会比追高高很多，我之前有个读者，去年年底开始每个月定投1000块算力ETF和1000块创新药ETF，今年上半年已经赚了28%，比他之前炒妖股3年赚的还多。
第二，不要买蹭热点的垃圾股，要看业绩兑现
之前有个做家纺的公司,发了个公告说要布局AI算力，直接涨了3个板，好多散户冲进去，结果后来被交易所问询，根本没有相关业务，直接连续跌停，亏了40%都卖不出去，买行业标的一定要看财报，看它的营收和利润是不是真的来自相关业务，不要听消息、看概念买股。
第三，不要all in单个赛道，要分散配置
就算是再好的行业,也可能出现黑天鹅，比如去年的新能源，之前也涨了两三年，结果去年跌了40%，如果你all in新能源，肯定套的很惨，我给大家一个参考配置比例：40%算力+30%创新药+20%低空经济+10%现金，这样就算某个赛道短期回调，也不会影响你的整体收益，心态会稳很多。
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