上周整理证券账户的时候，我翻到了拿了快4年的广汇转债，看了眼成本价100元，最新价125元，算上这几年累计拿到的3块多利息，累计浮盈刚好26%，比我同期买的3只主动基金收益都高，旁边做了10年会计的闺蜜凑过来瞅了一眼，拍了我一下笑：“要不是你当年拦着我割肉，我这5万块现在还在某新能源股票里套着呢，哪来的钱去年带爸妈去新疆玩了一圈。”
其实身边不少人都听过可转债，大多是打新中了赚个一两百就卖，觉得这东西就是个赚零花钱的小工具，没什么大收益，但我和闺蜜持有广汇转债这3年的经历，刚好能给普通人讲明白：低风险投资不是只能拿3%的银行利息，只要算对了逻辑，哪怕是人人喊打的“问题转债”，也能给你带来远超理财的收益,还能睡得香。
我为什么劝她拿着广汇转债，而不是72块割肉？
我闺蜜是典型的保守型投资者，2020年之前连股票账户都没有，听同事说可转债打新稳赚不赔，才开了户，运气不错第一次打新就中了10张广汇转债，1000块本金，上市当天赚了20多块钱，她开心得不行,还特意请我喝了杯奶茶。
结果好景不长，2021年广汇集团被传出债务压力大、信用评级从AA下调到AA-的负面消息，广汇转债一路下跌，最低跌到了71.9元，闺蜜账户里10万块的转债持仓，最多的时候亏了快3万，她那段时间天天给我发消息，问是不是要暴雷了，是不是一分钱都拿不回来了,要不要赶紧割肉止损。
我当时给她算了两笔账，明确告诉她：不但不能割，手里有闲钱还可以补点仓。 第一笔是最差情况的账：可转债本质上是上市公司向投资者发的“欠条”，只要公司不破产退市，到期就必须连本带息还钱，广汇转债的到期日是2026年8月，到期赎回价是110元（含最后一年利息），就算之后广汇的正股一分钱不涨，持有到期每张最少能拿110元，算上中间3年的票面利息大概3.9元，合计113.9元，当时72元的价格买入，持有5年到期的话，年化收益接近9%，比当时银行卖的最高的3年期大额存单还高3个百分点，就算什么都不做，拿着到期都比存银行划算。 第二笔是违约风险的账：很多人当时喊广汇要暴雷，转债要违约，我特意去查了广汇的基本面：广汇集团旗下有广汇汽车、广汇能源、广汇物流3家上市公司，光广汇汽车全国就有近800家4S店，核心城市的门店房产地皮都是自有资产，估值就有几百亿，而广汇转债的总余额才33.7亿，就算集团真的缺钱，随便卖两个核心地段的门店，都够把转债的钱全还了，根本不可能为了30多亿债务违约,影响旗下三家上市公司的信用。
我当时就跟她讲了我的观点：我从来都不建议普通人乱买低评级转债，但“不建议乱买”不等于“完全不能买”，核心是你要算清楚安全垫够不够厚，最坏的结果你能不能承受，当时72块的广汇转债，最坏的结果就是持有到期赚年化9%，最好的结果是正股回暖涨到130块强赎，赚接近翻倍，这种“下行有底、上行无顶”的标的，比你去买那些动不动跌30%的股票安全10倍。
闺蜜半信半疑，最后没割肉，还拿年终奖补了20手，平均成本降到了82元，而我另一个同样买了广汇转债的朋友，当时听了网上的负面消息，90块钱割肉离场，转头去买了当时的网红新能源股票，现在还套着42%，问他什么时候能回本,他自己都不知道。
持有广汇转债的3年，我见过3种普通人都能抓的“送钱行情”
很多人觉得可转债赚钱只能靠打新，其实不然，广汇转债这3年的行情，出现过好几次明明白白的赚钱机会，只要你稍微懂点转债的基本规则,不用盯盘都能抓到。
第一种：负面消息错杀的“捡漏行情”
就是我们刚才说的2021年72块的低点，这种行情的本质是市场恐慌导致的超跌，很多人根本不看转债的债底规则，一听到负面消息就跟着卖，才会出现这种“持有到期年化9%”的白送钱机会，我身边有个专门做低估值转债的朋友，当时把自己手里30%的仓位都换成了广汇转债，平均成本73元，2023年132元的时候全部卖出，两年时间赚了80%，比他同期买的所有股票收益都高。 这种行情普通人抓的门槛很低，你只要记住两个标准就行：一是转债价格低于到期赎回价的80%，二是正股是有实体资产的行业龙头，不是空壳公司，满足这两个条件的转债，买了最少能赚理财的钱,行情好还能赚超额收益。
第二种：政策利好带动的“修复行情”
2022年5月国家出台了汽车下乡政策，汽车板块集体上涨，广汇汽车半个月涨了30%，广汇转债也从78元涨到了96元，当时不少之前套牢的投资者都赶紧回本离场，我闺蜜也问我要不要卖，我劝她再等等：当时广汇转债的转股溢价率还有40%，说明市场对正股后续上涨还有预期，而且汽车消费刺激的政策才刚刚出台，行情不可能半个月就结束，完全可以再拿拿。 后来果然不出所料，2022年年底广汇集团和地方国企签了战略合作框架，市场对广汇的债务担忧进一步缓解，广汇转债直接冲到了112元，回到了100元的发行价以上，很多套了一年多的投资者都在这个位置清仓了，我还是没卖，我当时的判断是：广汇汽车的估值还在历史底部，PE只有8倍，随着汽车消费回暖，正股还有上涨空间,转债完全能摸到130元的强赎线。
第三种：业绩回暖带动的“兑现行情”
2023年之后，广汇汽车的业绩逐步回暖，新能源车的销量占比从10%提升到了25%，一季度营收同比增长12%，净利润转正，正股一路从2.3元涨到了3.2元，广汇转债也在2023年10月摸到了132元的高点，达到了强赎的标准，我在125元的时候全部清仓了，闺蜜因为成本低，拿到128元才卖，她5万块的本金，赚了2.6万，收益率超过50%，刚好够她带爸妈去新疆玩了一圈,还剩了点钱给自己买了个新手机。
我身边不少朋友知道我们拿广汇转债赚了钱，都过来问技巧，其实真的没什么技巧，就是在大家都恐慌的时候敢买，在大家都回本卖的时候拿得住，到了自己的目标收益就卖，全程不用盯盘，甚至不用懂什么复杂的技术分析,只要算清楚安全垫就行。
广汇转债给普通人的3个理财启示，别再只会存银行了
我经常跟身边的朋友说，广汇转债是给普通投资者上的最好的一节理财课，它没有什么高深的逻辑，却把普通人理财最容易踩的坑、最应该懂的道理都讲透了。
低风险投资不是只能拿3%的利息，你要学会找“被错杀的安全垫”
很多人一听到低风险投资，第一反应就是存银行、买余额宝，拿2%-3%的利息，觉得收益高一点的产品都是骗人的，但实际上，市场上经常会出现因为恐慌情绪导致的“错杀机会”，比如跌到72块的广汇转债，最坏的情况都能赚年化9%，风险比很多R2级的银行理财还低——毕竟R2理财还会出现浮亏，而只要公司不违约，转债到期就能拿到固定的钱。 我一直有个观点：普通人理财不用追求高收益，只要能把无风险收益从3%提升到6%，你一辈子靠理财就能多赚几十万，就拿100万本金来说，3%的收益一年3万，6%的收益一年6万，30年下来差的钱就有90万,够你多买一套房的首付了。
投资不要听风就是雨，你要自己算清楚“最坏的结果”
当时广汇转债跌到72块的时候，网上全是骂广汇要暴雷、转债要退市的帖子，很多人看了这些帖子就直接割肉了，根本没花10分钟去算一算：广汇会不会为了33亿违约？转债到期能拿多少钱？自己最多亏多少？ 我做投资这么多年，最大的感受就是：普通人亏钱从来不是因为不懂专业知识，而是因为懒，懒得自己查资料，懒得自己算账，别人说什么就信什么，涨了就跟风买，跌了就跟风卖，不亏钱才怪，你买任何产品之前，只要先问自己一句“最坏的情况是什么？我能不能接受？”，就能避开90%的坑。
理财不需要很多钱，也不需要很高的门槛，普通人也能找到适合自己的路
我闺蜜之前总说“理财是有钱人玩的，我这点钱存银行就行”，但她这次拿5万块赚了2.6万之后，自己主动去学了转债的基本规则，上个月还买了另一只跌到债底的零售行业转债，现在已经浮盈6%了。 很多人总觉得理财需要几十万本金，需要懂K线、懂财报，其实根本不是，可转债就是专门给普通人设计的低门槛投资产品，1000块就能买，规则简单，风险可控，你只要花1个小时搞懂转债的债底、转股、强赎这三个基本规则，就能找到不少类似广汇转债的机会，每年赚个5%-10%的收益,比存银行强多了。
现在还能买广汇转债吗？我给3类人的具体建议
最近不少朋友问我，现在广汇转债价格在118元左右，还能不能买？我不会给你“赶紧买”或者“千万别碰”的笼统答案，得看你是什么类型的投资者，有什么需求。 第一类是追求绝对无风险的保守型投资者：我建议你别买，现在距离广汇转债到期还有2年，到期赎回价是110元，你现在118元买入，持有到期的话还要亏8元，不如直接存3年期定期存款，最少能拿2.5%的年化收益，没有任何风险。 第二类是能承受10%以内波动，想要博取超额收益的均衡型投资者：可以小仓位配置，最多不要超过你总投资金额的10%，现在广汇汽车的业绩还在回暖，今年一季度新能源车销量同比增长了42%，如果接下来汽车消费刺激政策继续出台，正股涨20%的话，转债大概率能摸到130元的强赎线，收益率大概在10%左右，性价比比买股票高。 第三类是想要炒短线赚快钱的激进型投资者：我建议你别碰，广汇转债每天的成交额只有几千万，涨跌幅基本都在1%以内，没有短线炒作的空间，你要是想赚快钱不如去买热门妖债，但妖债涨得快跌得也快，你要能接受一天亏20%的风险。
其实广汇转债对我来说，不只是一个赚了25%的投资标的，更像是一个证明：普通人不用懂复杂的金融知识，不用靠内幕消息，只要你愿意花点时间搞懂规则，不跟风、不恐慌，拿着能睡得着觉的收益，慢慢也能变富，毕竟理财不是比谁赚得快，是比谁走得远,你说对吗？
还没有评论，来说两句吧...