前几天和我表姐张雯吃饭,她拿着手机翻基金账户给我看，一脸得意：“你看我2020年底买的450009国富中小盘，前几天赎回了一半，落袋9万利润，剩下的半仓还浮盈9万，算下来3年40万本金赚了18万，比我之前瞎买赛道基亏的12万都赚回来了，还多赚6万，今年换车的首付刚好是这个基金给凑的。”
我表姐是杭州某互联网公司的运营,今年35岁，理财史算下来也有7年了，踩过的坑能写半本避坑指南：2015年跟风买股票亏了8万，2020年听闺蜜推荐买新能源、医药网红基，高点冲进去30万，2021年抱团股崩了之后一路套，最低的时候浮亏40%，忍到2020年11月实在扛不住割肉，直接亏了12万，也就是那次亏怕了，她才沉下心来研究基金，最后挑中了450009，一拿就是3年。
身边很多人听她赚了钱,都跑来问450009是不是“神基”，能不能闭着眼睛买？我每次都先泼冷水：这基从来不是能让你一年翻倍的妖基，甚至牛市的时候涨得比多数基金都慢，你要是抱着赚快钱的心态买，大概率会失望，今天就好好跟大家聊聊这只基，以及普通投资者买主动基最容易踩的那些坑。
先搞懂：450009到底是个什么“慢基”？
很多人买基金连基本资料都不看,听别人说收益高就冲，这和闭着眼睛买彩票没区别，先给大家把450009的底裤扒明白：它全名叫“国富中小盘股票型证券投资基金”，2010年11月成立，从成立到现在13年时间，基金经理一直是赵晓东，这在主动基金圈其实非常少见——多数主动基3年左右就会换基金经理，能同一个人管10年以上的，全市场不超过50只。
赵晓东的投资风格说起来特别简单,就是四个字“稳字当头”：不追热点、不炒概念、仓位常年维持在90%左右，但持股集中度很低，前十大重仓股占比一般只有30%上下，而且换手率极低，很多重仓股一拿就是五六年，比如他持有的某国有银行股，已经连续8年出现在重仓名单里。
我特意去翻了它的历史业绩：成立13年累计收益337%，年化收益率大概11%，看起来好像不算特别惊艳？但你对比一下同期的沪深300，同期沪深300累计收益只有78%，450009跑赢了大盘2倍多，更难得的是它的回撤控制能力：2015年股灾，沪深300最大回撤46%，它最大回撤只有27%；2018年熊市，沪深300跌了25.3%，它只跌了14.6%；2022年全年沪深300跌了21.6%，它的最大回撤只有16.2%，而且全年只跌了11.8%，比多数主动基少跌了10个点以上。
我当时问我表姐,市场上几千只基金，怎么就挑中了这只？她给我看了她当时的筛选条件：第一，基金经理连续管理同一支基金超过10年，年化收益不低于10%；第二，成立以来最大回撤不超过30%，熊市跌幅比沪深300小；第三，近5年每年业绩都排在同类前1/2，没有一年排名掉过后1/3，按这个条件筛下来，全市场只剩7只基金，450009就是其中之一。
用我表姐的话说：“我之前买的那些网红基，涨的时候一年涨80%，跌的时候一年跌50%，玩的就是心跳，我年纪大了受不了，就想要个涨的时候能跟上平均，跌的时候少跌点的基，拿得住比什么都强。”
持有450009的3年：从差点割肉到落袋18万，这些坑我表姐都踩过
很多人只看见她赚了18万,没看见她中间熬得有多难，2020年12月她第一次买450009，本来计划是每个月发了工资投2万，分批建仓，投20个月总共40万，结果刚买了3个月，2021年春节后抱团股崩了，整个市场一路下跌，她投了6万进去，第一个月就浮亏了8%，那时候她周围的同事都在骂基金，说买基就是给基金经理送钱，她也慌，问我要不要卖，我给她的建议是：你买之前就定了投3年，现在才3个月，慌什么？
2021年全年新能源赛道暴涨,随便一只新能源基都能涨50%以上，我表姐持有的450009全年只涨了9.7%，那段时间她每次跟我吃饭都要吐槽：“我同事买的新能源基三个月赚的比我这个基一年赚的都多，我是不是选错了？”好几次她都想卖了去追新能源，最后还是忍住了——毕竟之前追赛道亏了12万的教训太痛了。
真正考验人的是2022年,全年市场一路下跌，4月的时候她投了35万进去，浮亏最多的时候达到了12%，亏了4万多，她老公都吐槽她“好了伤疤忘了疼，又乱买基金”，她晚上翻450009的评论区，全是骂赵晓东的：“老了跟不上行情了”“拿了一年还亏10%，真是垃圾基”，她偷偷算过，要是这时候割肉，加上之前亏的12万，总共要亏16万，她咬咬牙，不但没卖，还把当时发的5万年终奖加了进去，刚好凑够40万本金。
到2022年10月市场二次探底的时候,她的浮亏收窄到了7%，那时候她反而一点都不慌了，该上班上班，该带孩子带孩子，账户都很少打开，2023年下半年市场回暖，450009的净值一路走高，到11月的时候，她的40万本金已经赚了18万，她按照之前定的规则，赎回了一半，把20万本金+9万利润落袋，刚好付了换车的首付，剩下的20万本金+9万利润继续放在里面滚。
她跟我说：“以前我总觉得买基金要会选时、会找热点，现在才明白，对于我们这种每天上班忙得要死的普通人来说，选个靠谱的基金经理，拿住，比什么操作都强。”
买450009这类价值主动基，一定要避开这3个致命坑
我身边买过450009的人不少,但是像我表姐这样拿3年赚了45%的人其实不多，天天基金2023年做过一个统计，450009的基民平均持有时间只有8个月，平均收益率只有2.1%，而持有3年以上的基民平均收益率达到了37%，差距之所以这么大，就是因为多数人都踩了这几个坑：
第一个坑：预期错位，把“稳基”当“妖基”
很多人买450009之前根本没做功课,听别人说业绩好就买，买了之后看见新能源涨50%它涨10%，AI涨30%它不涨，就骂它是垃圾基，转头卖了去追热点，最后两边打脸，我有个朋友小李95后，2021年3月听我表姐推荐买了10万450009，拿了3个月赚了3000块，觉得太没意思，卖了去买某网红新能源基，结果2022年最多亏了6万，现在还套着，上个月还来问我表姐450009现在能不能买。
我一直跟身边的人说,买主动基之前先搞清楚基金经理的风格，赵晓东的风格就是赚企业盈利的钱，不赚市场泡沫的钱，你不能要求一个开家用SUV的司机去跟跑车比加速，这不现实，你买450009之前就要想明白，你要的是“每年稳赚10%，跌的时候少亏”，还是“牛市一年翻一倍，熊市亏一半”，预期错了，你肯定拿不住。
第二个坑：持有时间太短，赚不到长期的钱
主动基的收益从来不是均匀分布的,80%的收益都是在20%的时间里实现的，你要是熬不住那80%的震荡时间，你就赚不到那20%的钱，就拿450009来说，2022年全年跌了11.8%，2023年上半年AI行情的时候几乎没涨，很多人熬了18个月没赚钱，2023年6月割肉了，结果2023年7月到11月，4个月时间涨了22%，刚好把之前18个月的涨幅都涨完了，那些割肉的人完美错过了所有收益。
我常说,买主动基最少要做好持有3年以上的准备，因为A股的牛熊周期大概就是3-5年，你拿够一个周期，大概率能赚到钱，要是你总想着持有半年就赚20%，不如去买彩票，概率还高点。
第三个坑：仓位过重，跌了就慌
很多人买基金喜欢一把梭哈,甚至把所有的积蓄都投进去，更有甚者加杠杆买，这样一旦跌个10%，你就会慌得睡不着觉，忍不住割肉，我表姐买450009的40万，只占她家庭可投资资产的20%，就算浮亏12%，也不会影响她的生活，所以她才能拿得住。
我给普通投资者的建议是：买股票类基金的钱，最多不要超过你家庭可投资资产的30%，而且必须是3年以上用不到的闲钱，你面对下跌的时候才能保持心态，不会慌不择路割肉。
450009真的适合你吗？先对照这3类人看看
450009不是什么完美的基金,也不是所有人都适合买，它的缺点非常明显：牛市的时候涨得慢，比如2020年创业板涨了64%，它只涨了24%；风格偏价值，成长行情占优的时候会跑输同类，比如2015年创业板牛市，它的收益只有成长型基金的一半；而且如果未来赵晓东离职，这支基金的投资风格也可能发生变化。
从我自己的角度来看,它比较适合这3类人： 第一类是刚入市的理财小白，不想踩坑，风险承受能力不高，能接受一年最多跌15%左右，预期年化收益8%-15%，想要慢慢积累财富的，拿它当入门基金非常合适，比你瞎买网红基靠谱得多； 第二类是做资产配置的投资者，可以拿它当底仓配置，比如你拿50%的仓位买450009这类稳的价值基，30%买行业赛道基，20%买债券基，整个组合的回撤会小很多，长期收益也不会差； 第三类是平时工作忙，没有时间研究市场的上班族，每个月定投，不用花时间盯盘，拿个3-5年，收益肯定比你存银行定期、买理财高得多。
最后我想说说我自己的观点：很多人买基金总想着找“一年翻倍的神基”，总羡慕别人买赛道基赚快钱，但是你去看看，那些靠炒赛道赚了钱的人，最后多数都把利润亏回去了，甚至还亏了本金，对于90%的普通投资者来说，你没有那么多时间研究市场，也没有那么强的心理承受能力，能找到一个靠谱的基金经理，拿住3-5年，年化赚10%左右，已经能跑赢90%的投资者了。
就像我表姐说的：“以前我总觉得理财要拼眼光拼速度，现在才明白，理财拼的是耐心，你能拿得住，你就赢了大部分人。”450009不是什么完美的基金，但是对于不想折腾、想要稳稳赚钱的普通人来说，它真的是一个值得放进自选池的选择。
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