上周回东莞找我表哥吃饭,他开了6年汽修店，最近一年赚的比前3年加起来都多，秘密就是别人眼里的废品——旧新能源车电池，他说去年一整年收了127组退役的磷酸铁锂电池，以前一组最多卖320块，去年下半年开始，专门有人上门抢着收，最高的时候一组给到690，翻了一倍还多，我问他收电池的是啥公司的人，他说都是给002340格林美干活的合作商，人家收回去拆解了能提锂提钴，比去山里开矿赚的还多，那天饭桌上表哥还给我看他的股票账户，去年8块钱买的20万格林美，现在浮盈已经快20%了，他说打算拿个3年，等自己儿子上高中的时候刚好取出来交学费。
我知道很多人一看到股票代码就头大,觉得都是资本玩的割韭菜游戏，但是你先别急，听完我讲的真实案例和逻辑，你再判断这个从“垃圾里淘金”的公司，到底有没有普通人能摸得着的投资价值。
你没听过格林美没关系，你扔的旧手机旧电池可能正在给它打工
很多人对002340格林美的第一印象是“新能源概念股”，但其实它的生意离我们的生活特别近：你淘汰的旧手机、旧笔记本，换下来的电动车电池，甚至家里扔的旧家电，只要进了格林美的回收工厂，都能变成能卖钱的贵金属、电池原材料。
格林美做的就是“城市矿山”的生意，简单来说就是把城市里产生的电子废弃物、退役动力电池收回来，用技术拆解提炼出里面的铜、铝、锂、钴、镍这些金属，再加工成动力电池需要的三元前驱体、正极材料，重新卖给宁德时代、LG新能源这些电池厂，等于打通了“回收-加工-再利用”的完整闭环，我前年去深圳的格林美回收产业园参观过，当时园区负责人给我们算了一笔账：他们一年处理200多万台废旧家电、1000多万台旧手机，光从这些废品里就能提炼出2吨黄金、10吨白银、500多吨铜，比挖一座小型矿山的产出还高，而且成本比原生开采低30%以上，还更环保。
现在格林美的核心业务有两块：一块是大家最熟悉的动力电池回收，2023年它的动力电池回收量是15万吨，占全国退役动力电池总量的12%左右，是妥妥的行业龙头，现在已经和比亚迪、特斯拉、丰田等20多家车企签了定向回收协议，回收网络覆盖了全国18个省份，甚至在欧洲、印尼都建了回收工厂；另一块是三元前驱体业务，2023年出货量21万吨，全球市占率达到20%，高镍前驱体的占比已经超过70%，是宁德时代、LG新能源的核心供应商，2023年格林美的营收是200多亿，其中有60%都来自三元前驱体，25%来自回收业务，剩下的是电子废弃物处理等其他业务。
我表哥之所以敢拿几十万买格林美,就是因为他在一线真的能感受到这个行业的热度：他店里现在每个月能收10多组旧电池，根本不愁卖，合作商都是提前半个月就打款订货，有时候价格涨得快，收电池的人当天就能改报价，“你能亲眼见到这个生意是真的赚钱，不是上市公司编出来的故事，我拿着股票心里就踏实”。
2024年涨超20%，002340这波上涨的逻辑到底能不能持续？
打开002340的K线图就能看到,2024年年初它的股价还在7.8元左右徘徊，到9月份已经涨到了9.4元，半年多涨了20%，跑赢了大盘和大部分新能源概念股，很多人问我这波上涨是不是短期炒作，到底能不能持续？我特意翻了它最近的财报和行业数据，觉得支撑它上涨的逻辑有三个，而且都是长期有效的。
第一个逻辑是动力电池退役潮真的来了,回收行业已经进入量价齐升的阶段，根据中国汽车技术研究中心的数据，2023年国内退役动力电池总量是130GWh，2024年预计达到180GWh，同比增长40%，到2025年这个数字会突破300GWh，整个回收赛道的市场规模会突破1500亿，而且现在回收的价格也在涨，2023年退役磷酸铁锂电池的回收均价是每吨4000元，2024年已经涨到了每吨5500元，核心原因就是锂、钴这些金属的价格虽然波动，但回收的需求一直在涨，格林美作为龙头，最先吃到这波红利，2024年上半年它的回收业务营收同比增长了45%，毛利也提升了3个百分点。
第二个逻辑是海外订单的爆发,打开了第二增长曲线，今年格林美先后拿到了LG新能源、三星SDI、丰田的长期供货订单，高镍前驱体的出口量同比增长了50%，海外营收占比已经超过30%，现在欧美对动力电池回收的要求比国内还严，要求2030年动力电池的回收利用率要达到98%，格林美是国内少数拿到欧盟回收资质的企业，未来海外回收业务的增长空间甚至比国内还大。
第三个逻辑是政策的持续加持,今年3月份工信部发布了《动力电池回收利用管理办法》，明确要求车企要承担动力电池回收的主体责任，而且对回收企业给税收补贴，现在符合资质的回收企业能享受13%的增值税即征即退政策，格林美是国内第一批拿到资质的龙头，现在和20多家车企签了回收协议，等于直接拿到了稳定的货源，其他小的回收企业根本抢不过它。
当然我也要说点利空,避免大家觉得这个公司没有风险：首先是锂价波动的影响，今年二季度锂价从18万/吨跌到12万/吨，格林美的三元前驱体业务毛利环比降了2个百分点，业绩短期会受到上游原材料价格波动的影响；其次是行业竞争越来越激烈，现在宁德时代旗下的邦普循环、比亚迪的回收部门都在抢市场，行业毛利率现在只有15%左右，不是大家想象的暴利行业，想要短期爆发很难。
我接触过的3个持有002340的散户，把普通投资者的痛点说透了
我身边持有过002340格林美的人不少,但是最终赚到钱的不多，三个不同的人的经历，其实把普通散户炒股的痛点说得明明白白。
第一个就是我表哥,刚才也提到了，他去年8块钱买的20万，中间最低跌到过7.2元，他不仅没卖，还补了2万块钱，现在浮盈快20%，他的逻辑特别简单：“我自己做汽修的，知道现在旧电池有多抢手，格林美是收电池的龙头，生意肯定差不了，我拿3年，就算每年涨10%，也比存银行强多了，中间跌多少我都不管。”他甚至很少看K线，每个季度只会看一次格林美的财报，只要回收量和出货量在增长，他就继续拿着。
第二个是我同事小周,去年听一个财经博主说新能源要反弹，10.2元的成本买了1万块钱的格林美，他连格林美是做什么的都不知道，只知道是新能源股票，拿了2个月，股价跌到7.6元，他实在受不了就割肉了，亏了2500多，现在看着股价涨到9块多，天天拍大腿说“要是拿住就回本了”，他的问题很典型：买股票根本不懂背后的公司逻辑，只是听消息买，涨了就开心，跌了就恐慌，根本拿不住。
第三个是我小区的张叔,做了20年短线的老股民，今年年初8.2元买了5万块的格林美，涨到9.4元的时候全卖了，赚了7000多，他说“这个股股性太死，涨得太慢，不如炒AI概念股，一个星期就能赚10%”，他的逻辑也没错，每个人的投资风格不一样，做短线的确实不适合拿格林美这种慢牛股，但是张叔去年炒AI亏了3万多，赚的这7000还不够补之前的窟窿。
你看,同样的一只股票，三个人买结果完全不一样，核心不是股票好不好，而是你有没有和自己投资风格匹配的逻辑，你要是想做短线赚快钱，格林美确实不适合你，但是你要是想找个稳一点的标的拿个3-5年，它反而比很多妖股靠谱。
关于002340格林美，我个人的3个真心话，绝对不是荐股
作为研究了新能源行业5年的写作者,我不会给任何人推荐股票，但是关于格林美，我有三个非常真实的个人看法，大家可以参考：
第一个看法：它是典型的慢牛标的，想一夜暴富的人千万别碰，格林美的业务是重资产、慢周转的模式，建一个回收工厂要投十几亿，回本周期要5年以上，不可能像AI概念股那样一个月翻倍，过去5年它的年化收益率是12%左右，比大额存单高，但是别指望靠它实现财务自由，要是你抱着“赚快钱”的心态买它，最后大概率会因为涨得太慢或者短期回调割肉走人。
第二个看法：长期逻辑确定性很高，但是要警惕两个核心风险，第一个风险是技术迭代的风险，现在格林美用的是湿法回收技术，适合现在的液态锂电池，但是如果未来5年全固态电池普及了，现在的回收技术可能就不适用了，要是格林美的技术跟不上，就会被淘汰；第二个风险是行业价格战的风险，现在越来越多的企业下场做电池回收，要是未来供需失衡，大家打价格战，整个行业的毛利都会下降，格林美的业绩也会受影响。
第三个看法：普通人买它的话，最好用“闲钱+定投”的方式，安全性最高，你要是真的看好这个赛道，别一下梭哈所有钱，拿出你闲置资金的10%-15%来配置就够了，比如每个月发工资了投1000块，跌多了多投点，涨多了少投点，拿个3年以上，大概率比你乱买妖股、听消息炒股赚得多，我表哥就是这么做的，他每个月赚的钱除了留生活费，剩下的一半存银行，一半跌的时候补格林美，心态特别稳，根本不会因为股价波动睡不着觉。
其实我一直觉得,普通人炒股最忌讳的就是“看不懂就瞎买”，你买个菜还要货比三家，买个几万块的股票却听别人一句话就下手，不亏你亏谁？就像002340格林美，你要是像我表哥一样，真的见过这个行业的生意有多火，知道它每天收多少旧电池、出多少货，你拿的时候就不会慌，要是你啥都不知道，只是看它涨了就追，跌了就割，那再好的股票也赚不到钱。
最后还是要提醒一句：本文所有内容都是我的个人看法，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎，每个人都要为自己的钱袋子负责，买任何股票之前，都要先做足功课，知道你买的公司到底是做什么的，赚的是什么钱，再决定要不要下手。
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